Los inversores surcoreanos cuadruplican las compras de acciones estadounidenses hasta 2,88 mil millones de dólares en medio de la volatilidad del KOSPI

Los inversores minoristas coreanos compraron neto 2.8788 mil millones de dólares en acciones de EE. UU. del 1 al 21 de julio, cuadruplicando los 632,95 millones de junio, mientras la volatilidad del KOSPI se intensificaba con el índice cayendo al nivel de 6500. El cambio se produjo en medio de una caída del 30%+ en las acciones de Samsung Electronics y SK Hynix desde sus máximos recientes, impulsada por las preocupaciones sobre “pico” en el sector de semiconductores y por riesgos geopolíticos en Oriente Medio. Los depósitos de los inversores—fondos a la espera de desplegarse en acciones coreanas—bajaron aproximadamente 8 billones de wones desde 120,0837 billones de wones el 1 de julio hasta 112,519 billones de wones el 20 de julio, según datos de la Korea Financial Investment Association, mientras que la caída del tipo de cambio won-dólar desde 1.560 wones a principios de julio hasta la franja de los 1.470s animó a comprar dólares para inversiones en acciones estadounidenses.

Caen los depósitos de inversores coreanos en 8 billones de wones en julio

Los depósitos de los inversores coreanos bajaron de 120,0837 billones de wones el 1 de julio a 112,519 billones de wones el 20 de julio, una caída de aproximadamente 8 billones de wones, según cifras de la Korea Financial Investment Association. Los datos del portal SEIBro de Korea Securities Depository mostraron que las compras netas de acciones estadounidenses del 1 al 21 de julio alcanzaron 2.8788 mil millones de dólares, con aproximadamente 1.000 millones de dólares añadidos solo en el periodo de dos días del 20 al 21 de julio. Las compras netas mensuales de acciones estadounidenses habían bajado de 4.4986 mil millones de dólares en enero a 1.6915 mil millones de dólares en marzo antes de virar a la venta neta en abril-mayo y, luego, volver a compras netas en junio.

La volatilidad del KOSPI se debió al peso combinado del 30% en la capitalización de mercado de Samsung Electronics y SK Hynix, cuyas acciones cayeron cada una más del 30% desde sus máximos desde mediados de junio. La capitalización de mercado de estas dos empresas representa aproximadamente el 30% del índice KOSPI completo.

La caída del tipo won-dólar impulsa la demanda de acciones de EE. UU.

El tipo de cambio won-dólar alcanzó un máximo de 1.560 wones a inicios de julio antes de caer a la franja de los 1.470 recientemente. Min Kyung-won, economista de Woori Bank, afirmó que “las empresas que importan materias primas tienden a asegurar dólares con antelación para los pagos futuros cuando el tipo de cambio cae”, añadiendo que “dado que mantuvieron una estrategia de compra incluso cuando los tipos superaban los 1.500 wones, la demanda de acumulación de dólares probablemente continúe en los niveles actuales”.

Min explicó que “las inversiones en acciones en el exterior de los inversores coreanos también requieren el intercambio de divisas para comprar acciones estadounidenses, por lo que el aumento reciente del peso de inversión está respaldando la demanda de dólares”.

Los inversores coreanos inyectan 1,19 billones de wones en el ETF TIGER US S&P500

Los inversores minoristas coreanos compraron 119,3 mil millones de wones del ETF TIGER US S&P500 durante el 15-21 de julio, según datos de KOSCOM ETF CHECK. Otras compras importantes incluyeron KODEX US NASDAQ100 (94,4 mil millones de wones), KODEX US S&P500 (71,2 mil millones de wones) y TIGER US NASDAQ100 (64,8 mil millones de wones). El capital fluyó hacia los ETF cotizados en Corea que siguen índices estadounidenses principales mientras persistía la incertidumbre en el mercado doméstico.

SOXL y el ADR de SK Hynix lideran las compras netas de julio

Directxion Daily Semiconductor Bull 3X (SOXL), un ETF apalancado que sigue tres veces el Philadelphia Semiconductor Index, ocupó el primer lugar en las compras netas del mes para los inversores coreanos. Los American Depositary Receipts (ADR) de SK Hynix acumularon cerca de 900 mil millones de wones en compras netas dentro de los seis días posteriores a su cotización, ubicándose segundo.

Esto contrasta con el patrón de enero, cuando Alphabet, Tesla y el ETF Vanguard S&P500 (VOO) dominaron las compras. Las compras principales recientes incluyeron SOXL, el ADR de SK Hynix, QLD y Applied Materials, principalmente acciones de semiconductores de IA y productos apalancados. El cambio refleja que los inversores buscan instrumentos de alta volatilidad para capturar posibles rebotes tras las caídas del mercado doméstico.

El trading del ADR de SK Hynix podría influir en la liquidez bursátil doméstica

Las firmas de valores esperan que las entradas de capital en el ADR de SK Hynix afecten a la liquidez de las acciones domésticas mediante operaciones de arbitraje y cobertura. Los gestores de fondos de EE. UU. han lanzado ETF apalancados e inversos sobre una sola acción basados en el ADR de SK Hynix tras su cotización.

Han Su-jin, investigadora en Samsung Securities, señaló que “los operadores de ETF en EE. UU. están lanzando consecutivamente ETF apalancados e inversos sobre una sola acción relacionados con el ADR de SK Hynix justo después de su cotización”, añadiendo que “en EE. UU. no existe un sistema de límite de precio, por lo que la volatilidad podría expandirse de forma más significativa que en Corea”.

FAQ

P: ¿Cuánto compraron neto los inversores coreanos en acciones de EE. UU. durante el 1-21 de julio?
R: Los inversores coreanos compraron neto 2.8788 mil millones de dólares en acciones de EE. UU. del 1-21 de julio, según datos de Korea Securities Depository—cuatro veces los 632,95 millones de junio.

P: ¿Por qué cayeron los depósitos de los inversores coreanos en julio?
R: Los depósitos de los inversores cayeron aproximadamente 8 billones de wones desde 120,0837 billones de wones el 1 de julio hasta 112,519 billones de wones el 20 de julio, según datos de la Korea Financial Investment Association, ya que el capital se desplazó a acciones de EE. UU. en medio de la volatilidad del KOSPI impulsada por caídas del 30%+ en Samsung Electronics y SK Hynix.

P: ¿Qué acciones de EE. UU. compraron más los inversores coreanos en julio?
R: Direxion Daily Semiconductor Bull 3X (SOXL) se ubicó primero en compras netas para julio, seguido del ADR de SK Hynix, con casi 900 mil millones de wones acumulados en seis días después de su cotización, según datos de la fuente.