La Asociación de Inversión Financiera de Corea propone depósitos en ETF con mayor apalancamiento

La Korea Financial Investment Association celebró una reunión de emergencia el día 14 con representantes de 10 grandes firmas de valores para elevar los requisitos mínimos de depósito para los ETF apalancados, citando preocupaciones por la protección de los inversores. El encuentro tuvo lugar un día antes de un informe de la Comisión de Servicios Financieros al que asistió el presidente Lee Jae-myung. Actualmente, los inversores deben mantener entre 5 millones y 10 millones de wones en sus cuentas de valores, según su perfil de inversión, para operar ETF apalancados, y la asociación planea aumentar estos umbrales. La política apunta a la volatilidad del mercado y a los riesgos de pérdidas asociados con la negociación de ETF apalancados.

La Korea Financial Investment Association propone aumentar los depósitos de los ETF apalancados

La asociación anunció planes para elevar los montos del depósito básico exigido para operar ETF apalancados durante la reunión de emergencia, centrada en los ETF apalancados de Samsung Electronics y SK Hynix. El sistema actual exige depósitos mínimos que oscilan entre 5 millones y 10 millones de wones, según el tipo de inversor y su perfil de riesgo. El aumento propuesto busca crear barreras de entrada más altas para los mercados de ETF apalancados.

Existen preocupaciones sobre aplicar nuevos estándares a inversores existentes que ya tienen posiciones en ETF apalancados. La aplicación uniforme de mayores requisitos de depósito podría obligar a los inversores a vender asumiendo pérdidas como única estrategia de salida si no pueden cumplir con los nuevos umbrales. Los riesgos adicionales incluyen que los inversores inmovilicen otras acciones en sus cuentas para cumplir con los cálculos de depósitos o tomen nuevos préstamos con margen, lo que podría crear un ciclo que fomente una inversión más financiada con deuda.

Las firmas de valores ganan un 2% con los depósitos mientras pagan a los inversores un 1% de interés

Las firmas de valores generan rentabilidades promedio de más del 2% al operar con fondos de depósito de los inversores, mientras pagan a los inversores tasas de interés de aproximadamente 1%, y algunas firmas pagan menos de 1%. La diferencia entre las rentabilidades operativas de las firmas y el interés pagado a los inversores representa el margen de interés que las firmas de valores obtienen por los depósitos. La propuesta de la asociación de elevar los requisitos de depósito no menciona mejorar las tasas de interés pagadas a los inversores.

Cuando los inversores depositan fondos en sus cuentas, las firmas de valores utilizan esos recursos para generar beneficios y devuelven una parte a los inversores en forma de interés. Los inversores extranjeros e institucionales enfrentan un impacto mínimo por los requisitos de depósito debido a sus tamaños de transacción más grandes, lo que convierte el aumento del depósito en una regulación asimétrica que afecta principalmente a los inversores individuales.

La asociación es criticada por educación insuficiente a los inversores pese a miles de millones en ingresos

La Korea Financial Investment Association ha recaudado miles de millones de wones en ingresos especiales cobrando tarifas por cursos obligatorios de educación sobre ETF apalancados. Han pasado dos meses desde la introducción de ETF apalancados sobre una sola acción, y, incluyendo el periodo de educación preparatoria previo al lanzamiento, existió tiempo suficiente para mejorar los sistemas informáticos deficientes y la calidad de la educación. La asociación no ha publicado medidas oficiales para abordar estos problemas.

La autoridad de la asociación para realizar autorregulación y brindar educación exclusiva sobre ETF apalancados proviene de la delegación por parte de las autoridades financieras. Los críticos argumentan que si la asociación no puede ejercer adecuadamente la autoridad delegada, la responsabilidad debería trasladarse a instituciones más responsables.

Preguntas frecuentes

¿Qué requisitos de depósito propuso la Korea Financial Investment Association para los ETF apalancados?

La Korea Financial Investment Association anunció el día 14 planes para elevar los requisitos mínimos de depósito para operar ETF apalancados por encima de los umbrales actuales de 5 millones a 10 millones de wones, aunque no se revelaron montos nuevos específicos en la reunión con 10 grandes firmas de valores.

¿Por qué la asociación está elevando los requisitos de depósito de los ETF apalancados?

La asociación citó la protección de los inversores como justificación, respondiendo a las preocupaciones sobre que los ETF apalancados aumentan la volatilidad del mercado y los riesgos de pérdidas para los inversores, con la reunión de emergencia celebrada un día antes de un informe de la Comisión de Servicios Financieros al que asistió el presidente Lee Jae-myung.