Las acciones japonesas se recuperan el 14 y el Nikkei 225 sube un 0,74% tras el rebote del KOSPI

Los índices bursátiles japoneses se recuperaron en la sesión de la tarde del día 14, con el Nikkei 225 cerrando con una subida de 500,77 puntos (0,74%) hasta 67.743,50 y el TOPIX ganando 31,49 puntos (0,79%) hasta 4.038,98. El rebote siguió a la recuperación del KOSPI surcoreano cerca del nivel de los 7.000, lo que activó la búsqueda de gangas por parte de inversores que buscaban ganancias a corto plazo después de que ambos índices cayeran inicialmente debido a la caída de las acciones de semiconductores en EE. UU. y al aumento de los precios del petróleo, impulsado por una intensificación de las tensiones en Oriente Medio. Los analistas señalaron un cambio en el foco del mercado desde las acciones de IA y semiconductores hacia los sectores de telecomunicaciones, software y banca infravalorados en medio de la dinámica de los tipos de interés y las divisas.

Las acciones japonesas se recuperan en la sesión de la tarde tras el rebote del mercado coreano

El índice Nikkei 225 cayó inicialmente hasta el nivel de 66.000 durante el trading de la mañana antes de ampliar las ganancias en la sesión de la tarde para recuperar el umbral de 67.000. El índice TOPIX también cayó por debajo de la marca de 4.000 antes de fortalecerse en la tarde. Según Shoichi Arisawa, investigador del Departamento de Investigación de Inversiones de Iwai Cosmo Securities, “la presión vendedora a corto plazo sobre las acciones nacionales vinculadas a la IA y los semiconductores se activó cuando los precios del petróleo en EE. UU. y los tipos de interés subieron simultáneamente”.

La reversión del mercado japonés se produjo cuando el índice KOSPI de Corea, influido en gran medida por acciones relacionadas con la memoria, se recuperó hasta quedar cerca del nivel de los 7.000. Este movimiento entre mercados atrajo a cazadores de gangas que buscaban rebotes a corto plazo en las acciones japonesas.

Banca y telecomunicaciones atraen el interés de los inversores en medio de una rotación sectorial

Rie Nishihara, Chief Equity Strategist de JP Morgan Securities, analizó que el mercado se está alejando de los flujos centrados en IA y semiconductores hacia los sectores de servicios de información y comunicación y software infravalorados. Las acciones bancarias surgieron como destino de inversión preferido, con Mitsubishi UFJ Financial Group —que alcanzó el primer puesto de capitalización bursátil en el mercado japonés el día anterior— continuando su trayectoria al alza. La cotización del grupo subió más de 1% al cierre de mercado.

Sho Nakazawa, estratega de renta variable en Morgan Stanley MUFG Securities, afirmó: “Entre los inversores asiáticos, las expectativas sobre las acciones bancarias como cobertura frente a las acciones vinculadas a la IA eran altas”. Explicó: “Durante periodos en los que coinciden subidas de tipos de interés, debilidad del yen y preocupaciones fiscales, las expectativas de nuevas subidas de tipos por parte del Banco de Japón (BOJ) tienden a aumentar, haciendo que las acciones bancarias se prefieran”.

La subasta de bonos del Gobierno japonés registra una fuerte demanda mientras los rendimientos caen

Los rendimientos de los bonos del Gobierno japonés cayeron en todos los vencimientos el día 14. A las 3:43 PM, el rendimiento del JGB a 10 años cotizaba en 2,7137%, 7,33 puntos básicos menos que en la sesión anterior. El rendimiento a 30 años se desplomó 15,83 puntos básicos hasta el 3,7477%, mientras que el rendimiento a 2 años cayó 0,93 puntos básicos hasta 1,4364%.

La subasta de JGB a 20 años del Ministerio de Finanzas registró un ratio demanda/cobertura de 4,52x, superando de forma significativa el promedio de 3,54x de 12 meses. La cola —indicador de demanda— convergió prácticamente a cero, reduciéndose a un nivel mínimo histórico. Tras la subasta, el rendimiento a 20 años continuó ampliando la caída, desplomándose 15,53 puntos básicos hasta el 3,5927% en el mismo momento.

El ministro de Finanzas Satsuki Katayama comentó durante la sesión de la mañana sobre el Fondo de Inversión para el Plan de Pensiones del Gobierno (GPIF), el mayor fondo de pensiones del mundo, afirmando: “Si existe la posibilidad de que el entorno operativo cambie significativamente, deben realizarse verificaciones oportunas y adecuadas”. Este comentario también desencadenó actividad de compra de bonos.

Preguntas frecuentes

¿Qué hizo que el Nikkei 225 se recuperara el día 14 tras la debilidad inicial?

El Nikkei 225 se recuperó en la sesión de la tarde después de que el índice KOSPI de Corea rebotara cerca del nivel de los 7.000, lo que provocó la búsqueda de gangas por parte de inversores que buscaban ganancias a corto plazo. La debilidad inicial se debió a la caída de las acciones de semiconductores en EE. UU. y al aumento de los precios del petróleo por la intensificación de las tensiones en Oriente Medio.

¿Por qué atrajeron las acciones bancarias el interés de los inversores el día 14?

Las acciones bancarias ganaron preferencia cuando los inversores buscaban coberturas frente a las acciones vinculadas a la IA en un contexto de factores superpuestos, incluyendo subidas de tipos de interés, debilidad del yen y preocupaciones fiscales. Morgan Stanley MUFG Securities señaló que estas condiciones suelen elevar las expectativas de nuevas subidas de tipos del Banco de Japón, haciendo que las acciones bancarias sean inversiones preferidas. La cotización de Mitsubishi UFJ Financial Group subió más de 1% al cierre de mercado.

¿Qué indicaron los resultados de la subasta de bonos del Gobierno japonés a 20 años el día 14?

La subasta de JGB a 20 años registró un ratio demanda/cobertura de 4,52x, muy por encima del promedio de 3,54x de 12 meses, con la cola convergiendo prácticamente a cero en un nivel mínimo histórico. Estos resultados indicaron una fuerte demanda, contribuyendo a que el rendimiento a 20 años cayera 15,53 puntos básicos hasta el 3,5927% tras la subasta.