Goldman Sachs advierte que la volatilidad del S&P 500 podría aumentar antes de las elecciones legislativas de mitad de mandato en EE. UU.

De acuerdo con Goldman Sachs en un informe cubierto por Investing.com el 26 de julio, la volatilidad del mercado de acciones probablemente aumentará de cara a las elecciones legislativas de mitad de período en EE. UU., a medida que crece la incertidumbre sobre la política económica. Históricamente, el S&P 500 ha registrado un rendimiento mediano de 0% desde principios de agosto hasta el día de las elecciones desde 1974, seguido de una ganancia mediana del 6% durante los tres meses posteriores a las elecciones, cuando disminuye la incertidumbre política.

Goldman Sachs señaló que las condiciones actuales del mercado amplifican los riesgos de volatilidad. La correlación implícita entre los componentes del S&P 500 ha caído a 9–10, el nivel más bajo en décadas, lo que significa que las acciones individuales se mueven con fuerza mientras que las oscilaciones a nivel de índice se mantienen relativamente contenidas. El banco también destacó los rendimientos de los bonos del Tesoro como un riesgo clave: el rendimiento real a 10 años ha alcanzado su nivel más alto desde 2023. Un aumento de 50 puntos básicos en el rendimiento a 10 años en el plazo de un mes podría provocar una debilidad significativa del mercado de acciones, aunque Goldman Sachs no espera que el resultado de la elección en sí cambie de forma dramática la dirección del mercado.