El CEO de Gold Token SA: El oro digital podría transformar la liquidez de los lingotes

Kurt Hemecker, CEO de Gold Token SA, afirmó que el oro digital puede transformar el lingote en un instrumento financiero más líquido. El oro ha superado a los bonos del Tesoro de EE. UU. para convertirse en el principal activo de reserva de los bancos centrales del mundo, y la reciente crisis energética global provocada por la guerra en Irán ha demostrado el valor del metal precioso como una fuente importante de liquidez, según Hemecker en una entrevista con Kitco News. La tokenización podría ayudar a resolver una de las limitaciones históricas del mercado del oro al permitir operaciones las 24 horas, uso como colateral e integración en el sistema financiero más amplio. La transformación enfrenta obstáculos importantes, siendo la confianza el mayor desafío, según Hemecker. A diferencia de los bonos gubernamentales o depósitos bancarios, el oro tokenizado depende de la confianza en el metal físico subyacente, el custodio, la estructura legal de propiedad y la jurisdicción donde se almacena el lingote.

El oro tokenizado permite operar las 24 horas, a diferencia de los mercados tradicionales de lingotes

A diferencia de los mercados tradicionales de lingotes, que operan principalmente en horario laboral, el oro tokenizado puede negociarse las 24 horas del día, los siete días de la semana, proporcionando a los inversores liquidez y accesibilidad continuas, afirmó Hemecker. Gold Token SA es la rama de tokenización de MKS PAMP. Hemecker dijo a Kitco News que la verdadera oportunidad va mucho más allá del comercio minorista, ya que las representaciones digitales del lingote físico podrían eventualmente ayudar a resolver una de las limitaciones más antiguas del mercado del oro: la liquidez.

Basel III reconoce el oro físico, pero no como activo líquido de alta calidad

El oro físico ya recibe un tratamiento regulatorio favorable bajo las normas bancarias Basel III, pero no se reconoce como un Activo Líquido de Alta Calidad (HQLA), limitando su uso más amplio en el sistema bancario. "Creo que la tokenización da el argumento de que podría considerarse un activo líquido de alta calidad," dijo Hemecker. "En ese caso, ¿por qué no usarlo en transacciones de recompra o para liquidar obligaciones interbancarias?" Hemecker afirmó que la tokenización refuerza la posibilidad de que ese estatus cambie eventualmente.

Los bancos centrales monetizaron reservas de oro mediante swaps durante las interrupciones del mercado

Durante las interrupciones del mercado financiero de este año, varios bancos centrales monetizaron activamente partes de sus reservas de oro mediante swaps y otras operaciones de liquidez, reforzando el papel del lingote como un activo monetario en lugar de simplemente una reserva inactiva en un balance. La tokenización podría hacer esas transacciones mucho más eficientes al permitir que la propiedad del lingote almacenado cambie de manos digitalmente, afirmó Hemecker. Muchas instituciones oficiales insisten en mantener la custodia de su propio oro, por lo que cualquier marco futuro de tokenización requeriría acuerdos de custodia estandarizados, protecciones legales sólidas y estándares operativos en toda la industria.

La confianza sigue siendo el mayor desafío para la adopción del oro tokenizado

"La mayor incógnita es la confianza," dijo Hemecker. A diferencia de los bonos gubernamentales o depósitos bancarios, el oro tokenizado depende de la confianza en el metal físico subyacente, el custodio, la estructura legal de propiedad y la jurisdicción donde se almacena el lingote. "No todos los tokens de oro son iguales," afirmó. "La gente cada vez más examinará qué respalda el token, los derechos de propiedad, la jurisdicción, la calidad del oro, el origen y la procedencia." Estos aspectos son aún más importantes si los bancos centrales o grandes instituciones financieras participan en el mercado.

La falta de estandarización presenta un gran obstáculo para el mercado del oro digital

"Probablemente sería necesario establecer acuerdos de nivel de servicio bastante estrictos y una estandarización en toda la industria," dijo Hemecker. La falta de estandarización sigue siendo uno de los mayores desafíos del oro digital en la actualidad. Hemecker afirmó que el mercado eventualmente necesita estándares interoperables que permitan que el oro tokenizado confiable se mueva libremente entre plataformas, jurisdicciones e instituciones financieras. "Para una industria tan antigua, la tokenización todavía está en una etapa muy incipiente," dijo. "Es esa estandarización en la capa física la que permite obtener liquidez en la capa digital."

Hemecker afirmó que la reciente corrección en los precios del oro es una oportunidad en lugar de un revés. "Me encanta construir durante un mercado bajista porque puedes poner en marcha todas las infraestructuras antes de que las cosas vuelvan a despegar," dijo. "La tesis del oro no ha cambiado. Esta es una gran oportunidad de acumulación, y estamos viendo que la gente empieza a volver al mercado." Hemecker dijo a Kitco News que los impulsores macroeconómicos—devaluación de la moneda, incertidumbre geopolítica y diversificación—siguen presentes.

Preguntas frecuentes

¿Qué dijo Kurt Hemecker sobre las capacidades de negociación del oro tokenizado?

Kurt Hemecker, CEO de Gold Token SA, afirmó en una entrevista con Kitco News que el oro tokenizado puede negociarse las 24 horas, los siete días de la semana, a diferencia de los mercados tradicionales de lingotes que operan principalmente en horario laboral. Esto proporciona a los inversores liquidez y accesibilidad continuas.

¿Por qué la confianza es el mayor desafío para el oro tokenizado según Hemecker?

Hemecker dijo que la confianza es la mayor incógnita porque el oro tokenizado depende de la confianza en el metal físico subyacente, el custodio, la estructura legal de propiedad y la jurisdicción donde se almacena el lingote. Señaló que no todos los tokens de oro son iguales y que la gente cada vez más examinará qué respalda el token, los derechos de propiedad, la jurisdicción, la calidad del oro, el origen y la procedencia.

¿Qué estatus regulatorio tiene actualmente el oro físico bajo Basel III?

El oro físico ya recibe un tratamiento regulatorio favorable bajo las normas bancarias Basel III, pero no se reconoce como un Activo Líquido de Alta Calidad, lo que limita su uso más amplio en el sistema bancario. Hemecker afirmó que la tokenización refuerza el argumento de que el oro podría considerarse un activo líquido de alta calidad.