El precio de Bitcoin cae por debajo de 63.500 dólares y la decisión de la Reserva Federal es clave para compradores y vendedores

El 28 de julio, Bitcoin cayó hasta los 63.500 dólares y, tras el cierre de Wall Street, las acciones de Nvidia retrocedieron cerca de un 4,8%, arrastrando a la baja a los valores relacionados con la IA. Esta semana, los acontecimientos clave se concentran: el miércoles, la decisión de tasas del FOMC de la Reserva Federal; el jueves, el informe de inflación del PCE subyacente y los datos del PIB del segundo trimestre; además de los resultados de Microsoft, Meta, Apple y Amazon; y el viernes vencen opciones sobre Bitcoin y Ethereum por unos 13.000 a 14.000 millones de dólares.

Puntos de atención del mercado ante la decisión de la Fed del 29 de julio

(Fuente: Polymarket)

Los acontecimientos clave de esta semana son los siguientes:

29 de julio (miércoles): decisión de tasas del FOMC de la Reserva Federal; en los mercados de derivados y en Polymarket se mantiene la expectativa de que el rango 3,50%-3,75% no cambie; los operadores prestan más atención al tono de la conferencia de prensa de la presidenta de la Reserva Federal, Kevin Warsh, y a cualquier indicio sobre la dirección de futuras subidas o bajadas de tasas.

31 de julio (jueves): informe de inflación del PCE subyacente y datos del PIB del segundo trimestre.

Resultados esta semana: Microsoft, Meta, Apple, Amazon.

Viernes: vencimiento de opciones sobre Bitcoin y Ethereum por unos 13.000 a 14.000 millones de dólares.

En la semana pasada ya salieron de las bolsas cerca de 9.000 BTC; sin embargo, el volumen de contratos abiertos en futuros de Bitcoin cayó al mismo tiempo que el precio subía ligeramente. Sondergaard señala que los datos del libro de órdenes también muestran una presión vendedora neta sostenida, lo que indica que los operadores estarían reduciendo posiciones en lugar de aumentar sus posiciones largas.

“Burbuja” en acciones de IA y riesgo de inflación

Las actas de la reunión de la Fed de junio advierten que la inflación, que se ha mantenido durante años por encima de la meta, “podría comenzar a afectar las expectativas de inflación y las decisiones sobre fijación de salarios y precios”. En mayo, el CPI interanual fue del 4,2% (el mayor aumento desde abril de 2023); en junio bajó a 3,5%, pero sigue claramente por encima del objetivo del 2%. Si las expectativas de inflación se desanclan y se forma una espiral salario-precio, el costo sería extremadamente alto: las lecciones de la década de 1970 muestran que, al final, el entonces presidente de la Fed, Volcker, tuvo que empujar las tasas hasta cerca del 20%, lo que llevó a que la tasa de desempleo alcanzara el 10,8% en 1982.

El S&P 500 enfrenta un doble riesgo: un relajamiento prematuro de la política monetaria podría impulsar las expectativas de inflación y obligar a futuras subidas de tasas más pronunciadas; mientras que retomar subidas de tasas ahora incrementa los costos de financiación para las empresas, afectando primero a las acciones de IA con valoraciones elevadas y a la financiación de centros de datos que dependen de tipos bajos.

Preguntas frecuentes

¿Qué nivel necesita romper Bitcoin para salir de la consolidación?

Un estratega de mercados de LMAX Group, Joel Kruger, señala que Bitcoin necesita superar los 67.300 dólares para romper el patrón de consolidación que se mantiene desde junio, durante varias semanas; Ethereum (ETH) enfrenta una prueba similar en el rango de los 2.000 dólares. Superar esos niveles podría señalar el inicio de la siguiente fase alcista.

¿Qué opina un analista de Nansen sobre la trayectoria reciente de Bitcoin?

El analista senior de investigación de Nansen, Nicolai Sondergaard, pronostica como escenario básico una caída del precio de Bitcoin hasta un rango de 52.000 a 58.000 dólares. Señala que el rebote reciente carece de compradores fuertes; más bien, sería el inicio de un ajuste de posiciones, y no el comienzo de una tendencia alcista generalizada. Entre las condiciones para mejorar se incluyen más entradas de stablecoins a las bolsas, compras constantes en el spot de ETF y señales de que los tenedores a largo plazo dejan de vender con pérdidas.

¿Qué importancia tiene la decisión de la Fed del 29 de julio para Bitcoin?

Los analistas señalan que la expectativa de que las tasas se mantengan sin cambios ya está, en gran medida, descontada por el mercado; lo más importante es el tono de la conferencia de prensa de Kevin Warsh y cualquier indicio sobre la dirección de futuras subidas o bajadas de tasas. Además, junto con los datos del PCE subyacente y los resultados de las principales empresas tecnológicas en la misma semana, los acontecimientos macro de este periodo podrían determinar si Bitcoin logra romper el rango de operaciones de varios meses.