Arthur Hayes publicó: Antes de que la Reserva Federal inyecte liquidez, es difícil ver un aumento significativo del precio de Bitcoin.

Maelstrom 資金長 Arthur Hayes 於 4 月 15 日在個人部落格發布分析文章，表示在聯準會（Fed）未向市場注入流動性以填補銀行資產負債表缺口之前，比特幣難以出現顯著漲幅；Hayes 同時披露其目前持有比特幣無槓桿多頭部位。

Posicion de Bitcoin de Hayes: catalizador centrado en la liquidez de la Reserva Federal

De acuerdo con el artículo del blog de Arthur Hayes, su posición actual consiste en un tramo long de Bitcoin sin apalancamiento y mantiene una actitud optimista respecto a la trayectoria general de las criptomonedas. En el texto, Hayes señala que antes de que la Reserva Federal inyecte realmente liquidez en el mercado, el rango objetivo para el rebote de corto plazo de Bitcoin estaría aproximadamente entre 80,000 y 90,000 dólares; un aumento significativo más allá de ese rango sería difícil de lograr.

Hayes explica de forma explícita que su análisis se basa en «datos públicos, conocimientos básicos de matemáticas y herramientas de agentes de IA», y en el artículo afirma «no sé nada sobre la guerra», subrayando que no puede predecir la dirección que seguirán las decisiones de los líderes globales. Hayes también indica que el objetivo de su cartera es: en el mejor de los escenarios, superar los precios del petróleo y el gas, los alimentos y el combustible; en el peor de los escenarios, superar a la mayoría de los principales activos. Sus posiciones siguen el tipo de cambio del renminbi a través de Bitcoin, oro y bonos, la presión del petróleo y las tendencias de emisión de dinero.

Datos clave y tres escenarios geopolíticos citados por Hayes

Según los datos citados por Arthur Hayes en el artículo:

· La Reserva Federal reduce 63,000 millones de dólares en valores extranjeros desde que estalló el conflicto

· El oro no monetario fue el mayor producto de exportación de Estados Unidos durante cuatro de los últimos cinco meses, con un aumento interanual del 342%

· Las refinerías suizas están volviendo a fundir oro estadounidense para China; el volumen de operaciones de CIPS continúa creciendo

La mediana de las prestaciones anuales por desempleo en los estados de Estados Unidos es de aproximadamente 28,000 dólares, muy por debajo de los 85,000 a 90,000 dólares de ingresos anuales de trabajadores del conocimiento

En el artículo, Hayes plantea tres escenarios geopolíticos: primero, que tras el alivio del conflicto, que el reemplazo de los trabajos de cuello blanco por la IA se convierta en la principal amenaza; Hayes cita el caso de una empresa de juegos cripto, que después de probar flujos de trabajo de agentes de IA planeó recortar personal en un 50%, y argumenta el riesgo potencial de incumplimiento de deuda a partir de la brecha entre las prestaciones por desempleo y los ingresos de los trabajadores del conocimiento. Segundo, Irán controla el Estrecho de Ormuz; los países compran oro en renminbi para evitar la liquidación en dólares. En el artículo, Hayes cita: «El renminbi y el oro probablemente se convertirán en las dos principales monedas de las transacciones soberanas». Tercero, las fuerzas militares estadounidenses reabren el estrecho mediante el uso de la fuerza; Hayes considera que en este escenario se vería afectada la producción de energía, y que los bancos centrales de cada país se verían obligados a emitir dinero a gran escala.

Preguntas frecuentes

¿De qué manera específica mantiene Arthur Hayes actualmente Bitcoin?

Según las revelaciones de Hayes en su reciente artículo de blog, su posición actual en Bitcoin consiste en un long sin apalancamiento; mantiene una actitud optimista respecto a la trayectoria general de las criptomonedas y no utiliza operaciones apalancadas.

¿Cuáles son las fuentes de los datos de la Reserva Federal sobre la reducción de valores extranjeros y los datos sobre exportaciones de oro citados por Hayes?

Los datos anteriores son citados por Arthur Hayes en su artículo de blog, incluyendo la reducción de 63,000 millones de dólares en valores extranjeros en poder de la Reserva Federal y que, durante los últimos cinco meses, el oro no monetario se convirtió en el mayor producto de exportación de Estados Unidos en cuatro meses, con un aumento interanual del 342%. Hayes no marca en el artículo, de forma separada, la institución de origen de los datos.

¿Cuáles son las condiciones que Hayes considera necesarias para que Bitcoin registre un aumento significativo?

De acuerdo con el artículo del blog de Arthur Hayes, señala que inyectar liquidez al mercado por parte de la Reserva Federal es el requisito previo clave para que Bitcoin logre un aumento significativo; mientras esta condición no se cumpla, el rango objetivo para el rebote de corto plazo sería de aproximadamente 80,000 a 90,000 dólares.