Los precios de los chips de IA se disparan un 370% interanual (YoY), poniendo a prueba la confianza de los inversores en el mercado.

Julia Herman, estratega de mercados globales de New York Life Investments, pronosticó el 20 (hora local) a través de Business Insider que la «chipflation» —el aumento acelerado de precios de los chips de lógica y memoria relacionados con la IA— se convertirá en el próximo gran desafío que pondrá a prueba el mercado de inversiones en IA. Herman señaló que las empresas de hiperescala afrontan la tarea de equilibrar el alza de los costos de insumos, incluidos los incrementos en el precio de los chips y los aumentos de tarifas de energía y servicios públicos, frente a las expectativas de rentabilidad de las inversiones durante los próximos años. Este entorno, indicó, se espera que ponga a prueba la confianza de los inversores, ya que en las últimas semanas las acciones relacionadas con chips han sufrido presión, pese a que compañías líderes han reportado resultados de ganancias que superaron de forma considerable las expectativas.

New York Life Investments pronostica la chipflation como desafío para inversiones en IA

Herman diagnosticó que las empresas de hiperescala se enfrentan al reto de equilibrar no solo los precios más altos de los chips, sino también el aumento de los costos de insumos, como alzas en energía y tarifas de servicios públicos, frente a las perspectivas de rentabilidad de las inversiones que continuarán durante los próximos varios años. Dijo que este entorno parece probable que se convierta en una ocasión para poner a prueba la convicción de los inversores.

Los precios de exportación de DRAM de Corea suben 370% interanual

Herman identificó el índice de precios de exportación de memoria DRAM de Corea como uno de los mejores indicadores para mostrar la inflación de chips. Explicó que, si bien históricamente las tasas de crecimiento de precios de los chips de memoria alcanzaron picos de aproximadamente 100% interanual, los precios actuales de los chips de memoria de Corea muestran un aumento del 370% interanual.

Acciones de chips enfrentan ventas pese a sólidos reportes de resultados

En las últimas semanas, las acciones relacionadas con chips han estado bajo presión, ya que los inversores empezaron a escrutar con más detalle los aspectos económicos del auge de la IA. Los inversores vendieron grandes cantidades de acciones de empresas relacionadas con hardware, incluidos fabricantes de memoria, aunque los líderes de la industria entregaron resultados significativamente superiores a las expectativas en anuncios recientes de ganancias.

Herman analiza el alza de precios de chips como espada de doble filo para el mercado de IA

Herman analizó que el impacto de los precios crecientes de los chips se asemeja a una espada de doble filo: representa dinámicas de mercado que afectan al mercado de IA de múltiples maneras. Los aumentos bruscos en los precios de los chips sirven como indicadores de una demanda sólida, pero al mismo tiempo, el alza en precios de los chips implica costos más altos para las compañías que ya están invirtiendo decenas de miles de millones de dólares en la construcción de infraestructura de IA, lo que podría frenar el auge de la IA.

Estrategia de inversión enfatiza métricas de calidad en toda la cadena de suministro de IA

Herman afirmó que, si bien la volatilidad de este año relacionada con los principales actores de la industria de semiconductores ha sido principalmente al alza, esa volatilidad puede funcionar en ambos sentidos y poner a prueba la convicción de los inversores. Dijo que el enfoque sigue concentrándose más en la calidad a lo largo de toda la cadena de suministro de IA, incluidos los gigantes de semiconductores. Herman agregó que la calidad significa alta rentabilidad, niveles bajos o moderados de volatilidad de ganancias y sólidos índices de cobertura de intereses.

FAQ

¿Qué es «chipflation» según New York Life Investments?

«Chipflation» se refiere al aumento rápido de precios de los chips de lógica y memoria relacionados con la IA. Julia Herman, de New York Life Investments, identificó este fenómeno como el próximo gran desafío que pondrá a prueba el mercado de inversiones en IA, en particular cuando las empresas de hiperescala equilibren el aumento de costos de insumos con las expectativas de rentabilidad.

¿En cuánto han aumentado los precios de los chips de memoria DRAM de Corea?

Los precios actuales de exportación de memoria DRAM de Corea muestran un aumento del 370% interanual, según el análisis de Herman. Esto supera de forma notable las tasas históricas máximas de crecimiento de aproximadamente 100% interanual, haciendo que el índice de precios de exportación de DRAM de Corea sea uno de los mejores indicadores de la inflación de chips.

¿Por qué cayeron las acciones de chips pese a sólidos reportes de resultados?

En las últimas semanas, los inversores vendieron acciones relacionadas con chips, incluidos fabricantes de memoria, cuando empezaron a escrutar con más detalle los aspectos económicos del auge de la IA. Esto ocurrió aunque los líderes de la industria reportaron resultados de ganancias significativamente superiores a las expectativas, reflejando preocupaciones de los inversores sobre los costos en aumento y las perspectivas de rentabilidad a largo plazo en inversiones en infraestructura de IA.