Presidente de Mega Financial: ¿Nadie puede ganar dinero con las tres principales debilidades de las monedas estables? Afirma directamente que "los bancos no pueden encontrar ventajas al emitir"

En vísperas de la aprobación de la ley de stablecoins en Taiwán, que entrará en vigor lo más pronto en junio de este año, el presidente de Mega Financial Holding, Dong Rui-bin, expresó públicamente lo que muchos altos ejecutivos bancarios piensan en su interior: «¿Qué ventajas tiene que los bancos emitan stablecoins? No puedo pensar en ninguna».
(Resumen previo: Peng Jinlong, de la Comisión de Regulación Financiera, afirmó que las stablecoins en Taiwán serán emitidas primero por «instituciones financieras», y que la ley entrará en vigor a más tardar en junio de 2026).
(Información adicional: ¿Son las stablecoins solo una «tarjeta de pago digital»? Una campaña de percepción que busca frenar el futuro de las criptomonedas en Taiwán).

Índice del artículo

Toggle

• Presidente de Mega Financial: tres obstáculos mortales para emitir stablecoins en Taiwán
• Problemas que enfrentan los bancos a nivel global
• Debate en la comunidad por los estándares de prueba de Mega
• Que los bancos no quieran hacerlo no significa que no sirvan

Actualmente, Mega Bank está probando transferencias transfronterizas con USDT en 25 sucursales en el extranjero, pero solo 14 lograron realizarse debido a restricciones regulatorias locales, con una tasa de éxito inferior al 60%. Este dato fue presentado por Dong Rui-bin en un foro de la Asociación de Tecnología Yushan. Su conclusión fue:

«Si la innovación financiera solo busca innovar sin que nadie la use al final, es como un NFT: una lección aprendida.»

Aunque en la industria FinTech se percibe que el sector financiero en Taiwán es relativamente conservador, Dong Rui-bin argumenta que su escepticismo tiene una lógica financiera concreta. Pregunta: ¿en qué parte del proceso puede un banco ganar dinero si emite stablecoins?

Presidente de Mega Financial: tres obstáculos mortales para emitir stablecoins en Taiwán

Dong Rui-bin señala que el primer obstáculo es que en Taiwán no hay necesidad real de stablecoins en el escenario de pagos internos. Las transferencias nacionales ya se realizan en aproximadamente dos minutos con tarifas de 0 a 15 yuanes, y VISA y Mastercard dominan el mercado minorista de pagos, incluso con las tarjetas de crédito «trabajando en dificultades». Para ingresar en este mercado, las stablecoins no tienen una demanda rígida ni espacio para tarifas.

El segundo obstáculo es en las transferencias internacionales, donde las stablecoins son frecuentemente mencionadas por sus ventajas en velocidad, aproximadamente 20 minutos, y en costos, que son menores a las transferencias bancarias tradicionales, que oscilan entre 420 y 1,100 yuanes taiwaneses.

Pero Dong Rui-bin plantea: «¿Alguien usaría la stablecoin en dólares emitida por Mega?». Él afirma que Mega no tiene suficiente reconocimiento en EE. UU. y Japón para impulsar stablecoins denominadas en dólares o yenes. La confianza en las stablecoins depende de la credibilidad de la entidad emisora, y en este aspecto, USDT de Tether ya representa el 61% del valor total de mercado de las stablecoins, consolidando un dominio absoluto.

El tercer obstáculo es la regulación, que hace que el modelo de negocio de los bancos para emitir stablecoins colapse por completo. Las principales economías del mundo, incluyendo EE. UU., la Unión Europea, Reino Unido, Singapur, Hong Kong, Emiratos Árabes y Japón, exigen que las stablecoins tengan un respaldo del 100% en moneda fiduciaria. Es decir, si un cliente deposita 1 dólar, el banco debe congelar 1 dólar, sin poder usarlo para prestar, lo que anula los ingresos tradicionales por intereses de depósitos y préstamos.

La declaración de Dong Rui-bin fue: «La exigencia del 100% de respaldo en moneda fiduciaria me impide pagar intereses». Sin incentivos para atraer clientes, ¿cómo puede un banco hacer este negocio?

Problemas que enfrentan los bancos a nivel global

Este dilema no es exclusivo de Mega, sino una contradicción estructural que enfrentan los bancos en todo el mundo. Según estimaciones de The Payments Association, si solo el 10% de los pagos transfronterizos se trasladaran a stablecoins, las pérdidas en comisiones anuales de los bancos alcanzarían varios miles de millones de dólares. Los bancos no desconocen los riesgos, pero se ven forzados a elegir entre «invertir en costos de prueba» o «ver cómo los clientes migran a Tether».

Tether también tiene controversias. Aproximadamente el 20% de sus reservas no son en efectivo, sino en activos no líquidos, como préstamos colaterales, Bitcoin y metales preciosos, lo que aún dista del respaldo del 100% en moneda fiduciaria. Los bancos regulados que quieran emitir stablecoins deben asumir costos de auditoría de mayor transparencia, enfrentándose a una competencia con productos de mayor costo frente a rivales con regulación más laxa.

Debate en la comunidad por los estándares de prueba de Mega

Mega Bank afirma que «las stablecoins cobrarán tarifas según la proporción de transferencias». Sin embargo, en la industria bancaria, generalmente hay un límite en las tarifas de transacción. Aunque las stablecoins ofrecen tarifas más baratas para transferencias pequeñas, para transferencias superiores a 70,000 dólares (más de 20 millones de nuevos dólares taiwaneses), los bancos siguen siendo más competitivos.

Los datos de prueba de Mega muestran que las transferencias transfronterizas bancarias generalmente se acreditan en 2 horas, con tarifas que oscilan entre 420 y 1,100 yuanes, incluyendo 300 yuanes en costos postales y una comisión de transferencia del 0.05% (con un máximo de 800 yuanes). En contraste, las transferencias con stablecoins se acreditan en unos 20 minutos, con tarifas de 2 USDT más una comisión del 0.2%.

Estos datos, que difieren claramente de la experiencia de usuarios que usan cadenas de bloques, han generado debates en la comunidad cripto: «¿Qué cadena necesita 20 minutos para confirmar?», «¿La comisión del 0.2% es el costo de una stablecoin en moneda fiduciaria?»

Por ejemplo, con BNB, Tron o la mayoría de las transferencias en ETH Layer2, el envío de tokens y la confirmación de bloques toman como máximo 1 minuto, con tarifas inferiores a 0.1 dólares.

Que los bancos no quieran hacerlo no significa que no sirvan

Una vez que los usuarios comparan sus necesidades de transferencia, las stablecoins podrían convertirse en un producto muy competitivo frente a los bancos. El presidente de Mega Financial fue honesto al explicar que en Taiwán, los bancos no quieren emitir stablecoins; sin embargo, esto no significa que las stablecoins no puedan competir con las transferencias bancarias tradicionales, aunque esta afirmación la hago con reserva.

La Comisión de Regulación Financiera anunció que la ley entrará en vigor en junio de 2026, y que las entidades emisoras de stablecoins serán principalmente instituciones financieras. El marco regulatorio se está formando rápidamente, pero la voz más directa del sector bancario, como expresó el presidente de Mega en el foro, es: ¿Habrá alguien que use stablecoins? ¿Habrá dinero para ganar? Actualmente, en Taiwán, ambas respuestas son inciertas.