👀💫💥 أسهم نيفيديا تنخفض بنسبة 3% مع توجه المستثمرين نحو منظومة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي الأوسع
انخفضت أسهم نيفيديا مرة أخرى اليوم، حيث تراجعت حوالي 3% لتتداول حول 1216 دولارًا. يأتي هذا الانخفاض مع محاولة وول ستريت إعادة توازن محافظها التكنولوجية، من خلال جني أرباح ضخمة من وحدات معالجة الرسوميات وتحويل السيولة إلى زوايا أخرى حاسمة وأرخص في بناء الذكاء الاصطناعي.
تأتي هذه الخطوة بعد جلسة متقلبة يوم الثلاثاء حيث تجاوزت NVDA مؤقتًا علامة 1230 دولارًا قبل أن يعكس السوق مساره في نهاية اليوم ويجعلها تتراجع بنسبة 0.7%.
بينما لا تزال نيفيديا الملكة بلا منازع لمسرعات الذكاء الاصطناعي، فإن السرد السوقي الأوسع يتغير بهدوء. لم تعد القوة الحاسوبية الخام لوحدات معالجة الرسوميات هي اللعبة الوحيدة في المدينة، بل بدأ رأس المال في ملاحقة البنية التحتية التي تدعمها، مثل شرائح الذاكرة من الجيل التالي، الشبكات البصرية، والمعالجات المركزية المتخصصة.
يترك هذا التحول نيفيديا في وضع غير مألوف: تلعب دور الدفاع في يوم يجب أن يكون يوم انتصارها. على الرغم من إصدارها باستمرار تحديثات للمنتجات وتخطيطها لفرص نمو بمليارات الدولارات، إلا أن السهم لا يبدو أنه يستطيع أن يجد استقراره في الوقت الحالي.
كان رد فعل السوق المعتدل واضحًا هذا الأسبوع في مؤتمر Computex. قضت نيفيديا وقتًا كبيرًا في محاولة إقناع السوق بأن توسعها في المعالجات المركزية هو محرك النمو التالي لها.
من بين العناوين كان إطلاق RTX Spark، منصة شرائح حاسوب مركزة على الذكاء الاصطناعي مبنية على معمارية Arm. وهو استهداف مباشر لعمالقة الحواسيب القديمة مثل إنتل، AMD، وكوالكوم.
لكن المتداولين لم يلتقطوا بعد.
بينما يوسع دخول سوق الحواسيب الشخصية من نيفيديا شبكتها، يركز المستثمرون المؤسسيون بشكل حاد على أعمال مراكز البيانات، وهي المحرك الحقيقي وراء الارتفاع الهائل للسهم خلال السنوات القليلة الماضية. هناك أيضًا أسئلة مشروعة حول مدى حجم سوق "الحواسيب الشخصية الذكية" الفاخرة، وما إذا كانت تبني المستهلكين يمكن أن تتطابق مع الطلب المفرط الذي رأيناه من مقدمي خدمات السحابة.
حتى الآن، لم ينجح hype مؤتمر Computex في تحريك المؤشر.
قضى الرئيس التنفيذي لنيفيديا، جنسن هوانغ، الأسبوع في التصدي بقوة للجمود المتزايد من قبل المحللين الذين يحذرون من أن النفقات الرأسمالية الضخمة للشركات الكبرى قد لا تؤتي ثمارها.
وفي حدث خاص في تايبيه حضره مستثمرون مؤسسيون ومكاتب عائلية، رفض هوانغ المخاوف بشأن ربحية الذكاء الاصطناعي باعتبارها قديمة.
قال هوانغ، وفقًا لبلومبرج: "فقط في الأشهر الستة الماضية تم إعادة ضبط العائد على الاستثمار بشكل كامل. الآن هو مربح بشكل جنوني."
جادل مؤسس نيفيديا المشارك بأن التكنولوجيا قد أطلقت بالفعل تريليونات من القيمة الاقتصادية، مضيفًا أن "المجانين" فقط هم من سيشككون في العوائد التي يتم توليدها في هذه المرحلة.
يسلط هذا النغمة الدفاعية الضوء على التوتر الحالي في وول ستريت، حيث يطالب المستثمرون بشكل متزايد بإثبات أن المئات من المليارات التي تم إنفاقها على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي ستظهر فعليًا في النتائج المالية للشركات البرمجية والمؤسسات.
على الرغم من الضغوط قصيرة الأمد، لا تزال الدعم المؤسسي ثابتًا. كررت مورغان ستانلي تصنيفها "زيادة الوزن" على نيفيديا، مع إبقائها كأفضل خيار في قطاع أشباه الموصلات مع هدف سعر 1350 دولارًا.
بعد اجتماعات مغلقة مع الإدارة في مؤتمر Computex، أشارت الشركة إلى أن تقييم نيفيديا لا يزال جذابًا جدًا مقارنة بنظرائها، مع التركيز بشكل خاص على خط أنابيب المعالجات المركزية الذي غالبًا ما يُغفل عنه. ووفقًا للمذكرة، لدى مسؤولي نيفيديا الآن رؤية واضحة لفرصة إيرادات هائلة بقيمة 20 مليار دولار في قطاع المعالجات المركزية وحده.
كما أشارت مورغان ستانلي إلى أن نيفيديا تعمل بنشاط على تقليل التكلفة الإجمالية لملكية مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي من خلال تحسين أنظمة "العقد الرئيسية"، التي عادةً ما تستهلك نصف الميزانية.
لكن السوق يعمل على الزخم. على الرغم من أن النظرية طويلة الأمد لا تزال حية، يبدو أن المستثمرين راضون بالانتظار حتى تبدأ خطوط أعمال نيفيديا الجديدة في الظهور كأرقام حاسمة في تقارير الأرباح.
$NVDA
#GatePartnersWithAlpacaToBridgeCryptoAndStocks #ShareYourUSStocksWinNvidia #IntroducingGateStocks 
