GateUser-1a2ed0b9

الرأي الأخير
ما زلت أعتقد أن أهم نقطة مراقبة الأسبوع المقبل هي تدفق رأس المال.
إذا بدأت أشباه الموصلات في التعافي والارتداد، بينما يدخل قطاعا الرعاية الصحية والمالية في مرحلة تصحيح، فهذا يشير إلى أن السوق لا يزال في دورة صحية.
إذا استمرت أشباه الموصلات في التخلي عنها من قبل رأس المال، بينما تواصل قطاعات البرمجيات والدفاع الارتفاع في اتجاه واحد، فهذا يعني أن السوق يحتاج إلى مزيد من الوقت لإكمال استيعاب التقييم.
ولكن في أي من الحالتين، لم أرَ أن المنطق الطويل الأجل للذكاء الاصطناعي قد تم دحضه. ما يحدد حقًا اتجاه السوق في النصف الثاني من العام لا يزال هو أرباح الشركات، والإنفاق الرأسمالي على الذك

رفع بنك HSBC مؤخرًا السعر المستهدف لشركة Intel من 100 دولار إلى 200 دولار مباشرةً
هذا واحد من أكثر الأسعار المستهدفة جرأة في وول ستريت حاليًا. أعتقد أنه يمكننا التحلي بمزيد من الصبر في الفترة القادمة، والتركيز على نهاية هذا العام والعام المقبل، بدلاً من متابعة تقلبات أسعار الأسهم يوميًا.
تتناول العديد من التقارير المؤسسية الأخيرة نفس الموضوع: تقدم Intel Foundry يتسارع بشكل ملحوظ. تم حل مشكلة إنتاجية 18A بشكل أساسي، وبدأت 18A-P في الإنتاج التجريبي المحفوف بالمخاطر، كما يتقدم تطوير 14A باستمرار. مع استمرار ضيق طاقة الإنتاج في عمليات التصنيع المتقدمة لشركة TSMC وCoWoS، بدأ المزيد من العملاء في ال

أصدقائي الكثيرون يسألونني، هل يجب أن نخاف من هذا السوق؟ أعتقد أن الأمر يعتمد على ما تشتريه. إذا كنت تشتري أسهمًا عادية لشركات جيدة تثق بها على المدى الطويل، أو عقود خيارات LEAP Call تستحق بعد عام تقريبًا، فلا داعي للقلق من التقلبات قصيرة المدى على حالتك النفسية. السوق حاليًا ليس مبالغًا في تقييمه، وأرباح الشركات ما زالت تنمو، والمنطق طويل المدى للذكاء الاصطناعي لم يظهر أي علامات على التفنيد. طالما أن هذه الأسس لم تتغير، فإن تقلبات السوق قصيرة المدى هي مجرد مراحل بالنسبة للمراكز طويلة الأجل.
لا أنصح بالاستثمار الثقيل في الخيارات قصيرة المدى. نظرت في قسم التعليقات، الكثير يسألني: "كيف سيكون أداء

إليك الترجمة إلى العربية مع الحفاظ على عدد الأسطر والتنسيق:
اليوم، يأتي أكبر ذعر في السوق المفتوحة من أمرين: خطة Meta لبيع جزء من قدرات الحوسبة AI، واستمرار السوق في انتظار بيانات الوظائف غير الزراعية غدًا ليلًا.
أولًا عن Meta.
الكثيرون اليوم فسروا خبر Meta هذا مباشرة على أنه فائض في قدرات الحوسبة AI، لكنني أرى أنه لا داعي للاستعجال في هذا الاستنتاج.
شركات التكنولوجيا الكبرى عادةً ما تعمل باستمرار على تحسين موارد مراكز البيانات وزيادة كفاءة استخدام قدرات الحوسبة، وهذا يعد تعديلًا تشغيليًا طبيعيًا، ولا يعني ضعفًا مفاجئًا في الطلب على AI.
المهم هو ملاحظة ما إذا كانت شركات الحوسبة السحابية قد بدأ

اليوم، أكبر حالة من الذعر في السوق عند الافتتاح تأتي من أمرين: خطة Meta لبيع جزء من قدرات الحوسبة AI، واستمرار السوق في انتظار بيانات الوظائف غير الزراعية غدًا ليلاً.
أولاً، Meta.
الكثيرون اليوم يفسرون خبر Meta هذا مباشرة على أنه فائض في قدرات الحوسبة AI، وأعتقد أنه لا داعي للاستعجال في هذا الاستنتاج.
شركات التكنولوجيا الكبيرة عادة ما تستمر في تحسين موارد مراكز البيانات وزيادة كفاءة استخدام القدرات الحوسبية، وهذا يعتبر تعديلًا تشغيليًا طبيعيًا، ولا يعني أن الطلب على AI قد انخفض فجأة.
المهم هو النظر إلى ما إذا كانت شركات الحوسبة السحابية قد بدأت في خفض الإنفاق الرأسمالي أو إلغاء الطلبات أو إبطا

اليوم ملخص سوق الأسهم الأمريكية: المضاربون الصاعدون الذين يسرعون، ضغط البيع المتلاشي، يوم إغلاق يونيو في سوق الأسهم الأمريكية
ضغط البيع من صناديق التقاعد تم استيعابه مسبقًا، لكن منطق السوق لم يتغير
في الأيام القليلة الماضية، ظل كل من جولدمان ساكس ومورجان ستانلي يحذران من أن هناك ضغط بيع مركّز بقيمة 300 مليار دولار من صناديق التقاعد في 29-30 يونيو. لكن المؤشر الرئيسي ارتفع بدلاً من أن ينخفض يوم الثلاثاء. ببساطة، قامت الأموال الصاعدة بالركض مبكرًا لالتهام جزء من تحركات يوليو، بينما أصبحت مراكز صناديق التقاعد والمضاربين الهابطين وقودًا لهذا الارتفاع. لكن هذا لا يعني أن يوليو لن يشهد تحركات، فالأم

عدة اتجاهات يجب التركيز عليها في يوليو — قائمة التحضير الكاملة قبل موسم الأرباح
1. Mag 7 (التركيز على إمكانية تغطية البيع على المكشوف)
إذا كانت المراكز السوقية لا تزال حذرة، فلا يُستبعد حدوث موجة من تغطية البيع على المكشوف قبل الأرباح. هذا الخط ليس محور تركيز محفظتي الرئيسية، لكن تصحيح المشاعر قبل الأرباح يستحق الاهتمام، خاصة الأسماء التي تعرضت لضغوط كبيرة في الفترة السابقة.
2. التخزين
الأصول الأساسية: DRAM
نقطتان زمنيتان رئيسيتان يجب تذكرهما: إدراك ADR لشركة SK Hynix في 10 يوليو، وأرباح SK Hynix في 23 يوليو.
قطاع DRAM استقر تدريجياً بعد الانخفاض الأخير، ومع اقتراب ADR وأرباح Hynix، سيركز السو

كيف تنظر أحدث تقارير مورجان ستانلي بتاريخ 29 يونيو إلى الارتفاع الأخير لسهم كورنينغ (GLW)؟
ارتفع سهم كورنينغ بنحو 40% خلال الشهر الأخير، متفوقًا بشكل واضح على معظم شركات الاتصالات البصرية. يرى مورجان ستانلي أن الشركة شهدت بالفعل العديد من الأخبار الإيجابية مؤخرًا، لكن سرعة ارتفاع السهم تجاوزت تحسن الأساسيات، كما أن معنويات السوق وتغطية المراكز القصيرة ضخمت هذه الزيادة.
يرى مورجان ستانلي أن الارتفاع الأخير يعود إلى أربعة محركات رئيسية:
1. رفعت فوجيكورا توجيهات أدائها السنوي
رفعت شركة فوجيكورا اليابانية توقعاتها السنوية، مستفيدة من التحسن المستمر في الطلب وأسعار الألياف البصرية.
وبالتا

ملخص السوق الأمريكي اليوم: الارتداد اليوم ليس بسيطًا --- تصريف الأموال في آخر يومين من صناديق التقاعد، غسيل وول ستريت، تعديل إحصاءات PCE، كوريا تضخ 518 مليار دولار في أشباه الموصلات
كيف يتم غسيل وول ستريت
قبل 45 دقيقة من الافتتاح، ضغطت المؤسسات بقوة على قطاع أشباه الموصلات لإثارة الذعر، مما دفع المستثمرين الأفراد لبيع خسائرهم والتحول إلى الرعاية الصحية والشركات السبع الكبرى. بعد خروج المستثمرين الأفراد، قامت المؤسسات بشراء سريع عند المستويات المنخفضة، ثم شهدت العديد من أسهم أشباه الموصلات انعكاسًا على شكل V مثل النجاة من الموت، بل تحولت إلى ارتفاعات حادة. الأسهم ذات الظلال العلوية والسفلية في