AxelAdlerJr

كانت أساسيات البيتكوين سلبية لمدة 71.5% من تاريخه، لذا فإن الإشارة وحدها تخبرك بقليل جداً.
في SQL of the Week الجديد، أعرض كيف يميّز ترتيب 1Y Percentile و30D SMA بين تطبيع طلب الرافعة وبين “السخونة” الحقيقية.

ارتفع برنت باتجاه 94 دولاراً للبرميل.

لا يزال عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات يدور حول 4.6%، قرب أعلى مستوياته خلال شهرين. وقد دفعت العمليات العسكرية الجارية بين الولايات المتحدة وإيران أسعار النفط إلى الارتفاع، ما يعزز المخاوف بشأن التضخم وآفاق أسعار الفائدة.

سعر BTC ارتفع بنسبة 11.4% من أدنى مستوى له في يونيو، بينما انخفض التقلب المحقق من 41 إلى 28. وفي الوقت نفسه، يتراجع الاهتمام المفتوح كنسبة من القيمة السوقية لمدة 21 يوماً متتالياً.
السؤال الرئيسي هو: ما الذي يحدث داخل انضغاط التقلب هذا؟
تحليل شامل في Morning Brief #218 👇

يركّز اجتماع الأرباح اليوم على Charles Schwab وChubb وDanaher وGeneral Motors و3M.
لاحقاً هذا الأسبوع، ينتظر السوق نتائج كل من Alphabet وTesla وIntel. قد تحدد الشركات الكبرى في مجال التكنولوجيا اتجاه الأسواق والأصول ذات المخاطر.

ارتفع خام برنت فوق 88 دولاراً للبرميل، وامتدّت مكاسبه من الأسبوع الماضي بالتزامن مع تصاعد النزاع العسكري بين الولايات المتحدة وإيران، وتزايد المخاوف من حدوث مزيد من الاضطرابات في إمدادات النفط من الشرق الأوسط.
وقالت إيران إن وقف إطلاق النار مع الولايات المتحدة قد انهار فعلياً، وأفادت خلال عطلة نهاية الأسبوع بأنها اعترضت أربع سفن كانت تعبر عبر مضيق هرمز.

قام الملاك على المدى القصير ببيع ممتلكاتهم بخسارة في 27 من آخر 30 يومًا. تدفقات رأس المال الجديدة تقترب من أدنى مستوياتها السنوية.
لكن كلا المؤشرين بدأ في الارتفاع.
هل هو انهيار استسلامي أم انعكاس مبكر؟
تفصيل كامل في Morning Brief 216 👇

يثير BIP 110 تساؤلات حول حدود حياد بيتكوين. ارتفع برنت إلى 88 دولارًا، ما يزيد مخاطر التضخم. تراكم حَمَلة المراكز طويلة الأجل 371 ألف BTC، لكن مِؤشّر Coinbase Premium لا يزال سالبًا.
ما الذي تقوله Weekly Engine عن السوق الآن - في العدد الجديد 👇

دعت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس، لوري لوغان، إلى زيادة متواضعة في أسعار الفائدة، قائلة إن التضخم لا يزال مرتفعاً جداً، وإن سوق العمل يظل مرناً، وإن مخاطر استمرار تسارع الأسعار تفوق مخاطر ضعف التوظيف.
كما حذرت من أن ارتفاع أسعار النفط ويمكن أن يفضي طفرة الاستثمارات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي إلى زيادة ضغوط تضخمية.

تتراجع الأسهم العالمية مع عمليات بيع مكثفة في قطاع التكنولوجيا، وتزايد المخاوف من تقييمات مرتفعة بشكل مبالغ فيه لدى شركات مرتبطة بالذكاء الاصطناعي. في آسيا، هبط مؤشر Nikkei 225 بأكثر من 4%، وخسر مؤشر Shanghai Composite نحو 3%، بينما يتراجع Euro Stoxx 50 الأوروبي بنسبة 0.6%. كما تشير عقود الأسهم الآجلة في الولايات المتحدة إلى افتتاح أضعف.

يُتداول برنت عند 84 دولاراً للبرميل، وهو مرشح لتحقيق مكاسب تتجاوز 10% خلال الأسبوع، مع تصاعد حدة الهجمات بين الولايات المتحدة وإيران، ما يزيد المخاوف من اضطرابات محتملة في الإمدادات بالشرق الأوسط. هذا الأسبوع، نفذت الولايات المتحدة عدة ضربات في إيران، استهدفت ناقلة نفط قرب محطة التصدير الرئيسية للبلاد لأول مرة منذ إعادة فرض حصار الموانئ الإيرانية. كما حذّر الرئيس دونالد ترامب من أن الولايات المتحدة قد تضرب البنية التحتية الإيرانية في وقت مبكر من الأسبوع المقبل إذا فشلت الجهود الدبلوماسية في تحقيق اختراق. وفي الوقت نفسه، ذكرت تقارير أن طهران وجّهت الحوثيين في اليمن إلى إغلاق مضيق باب المندب، وه

المساهمون على المدى الطويل تراكموا 371,000 BTC خلال 30 يومًا.
بلغ المعروض لدى الحائزين على المدى الطويل مستوىً قياسيًا بلغ 16.34 مليون BTC.
المعروض شحيح. الطلب لا يزال غائبًا.
ماذا يعني ذلك بالنسبة للسوق؟
تفصيل كامل في النشرة الصباحية رقم 215 👇

في الوقت الحالي، لا تزال 13.5% فقط من المعروض من STH في الربح. ويظل نحو 86.5% من المعروض من STH في خسارة.
يشير هذا إلى ثلاثة أشياء:
1) لا يزال السوق في منطقة ألم غير محقق شديد.
2) لم يصل تعافِي السعر بعد إلى حصة واسعة من المعروض من STH.
3) تتوافق الظروف مع المرحلة المتأخرة من سوق هابطة، لكنها لا تؤكد بعد حدوث انعكاس، إذ يمكن أن يبقى المؤشر دون 20% لعدة أشهر.
ستظهر العلامة الرئيسية على التحسّن عندما يتحرك الرسم البياني بشكل مستدام مرة أخرى فوق 20% ثم يبدأ بالاقتراب من نطاق 40-50%.

انخفض الذهب (المُعتبر أصلًا ملاذًا آمنًا) باتجاه 4,000 دولار للأونصة، مستأنفًا تراجعه بعد أن دفعت الهجمات المتصاعدة في الشرق الأوسط أسعار النفط إلى الارتفاع بشكل حاد هذا الأسبوع، ما أعاد إحياء مخاوف التضخم وتوقعات أسعار الفائدة.

خرج سعر البيتكوين من منطقة الهبوط المحلية وبقي فوق الصفر للأسبوع الثاني على التوالي: ارتفع مؤشر النظام من -42 إلى +34. الإشارة الرئيسية اليوم ليست الانعكاس بحد ذاته، بل ارتفاع مستوى اتفاق المكوّنات إلى 79%.
تفصيل كامل في نشرة الصباح 214 👇

كيف تُشوّه المشتقات سوقاً فورية (Spot)
لماذا يمكن أن يتحرك السعر بثقة ضد البنية الأساسية، ومن الذي يدفع ثمن ذلك، وكيف يكشف التمويل (Funding) والفائدة المفتوحة (Open Interest) عن مقدار الوقود المتبقي في هذا التحرك.
Adler EDU #24 👇