يوصي بنك ويلز فارجو بسندات قصيرة الأجل وشهادات الإيداع وسط مخاوف التضخم

أوصت Wells Fargo بأصول دخل ثابتة قصيرة الأجل، تشمل سندات الخزانة الأمريكية، وشهادات الإيداع (CDs)، وصناديق أسواق المال (MMFs)، كخيارات دفاعية للمحفظة في 23 (بالتوقيت المحلي)، مستشهدةً بمخاوف التضخم المستمرة وارتفاع معدلات الفائدة. قال براين رهْلينغ، الشريك المشارك في قيادة استراتيجية الدخل الثابت والأصول الرقمية لدى Wells Fargo، إن أصول الدخل الثابت قصيرة الأجل تحمل مخاطر تقلب أقل لمعدلات الفائدة مقارنةً بالسندات طويلة الأجل، مع توفير عوائد جذابة. جاءت هذه التوصية بينما تواصل ضغوط التضخم التأثير في الأسواق المالية، فيما يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على معدلات فائدة أعلى لفترة ممتدة.

حددت Wells Fargo عوائد الدخل الثابت قصيرة الأجل بين 3.78% و4.30%

ووفقاً لـBusiness Insider في 23 (بالتوقيت المحلي)، توقعت Wells Fargo أن توفر أصول الدخل الثابت قصيرة الأجل عوائد مستقرة في بيئة تستمر فيها الضغوط التضخمية وتظل فيها معدلات الفائدة المرجعية مرتفعة. وصف رهْلينغ أصول الدخل الثابت قصيرة الأجل بأنها "منطقة يمكن للمستثمرين من خلالها كسب دخل فائدة جذاب مع مخاطر أقل لتذبذب معدلات الفائدة مقارنةً بالسندات طويلة الأجل"، مضيفاً أن "أحياناً تكون أكثر الأصول مظهرًا بالملل داخل المحفظة هي التي تؤدي فعلياً دورها."

سلّطت Wells Fargo الضوء على سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، وشهادات الإيداع (CDs)، وصناديق أسواق المال (MMFs) باعتبارها توصيات استثمارية رئيسية. وهذه المنتجات هي أصول يمكن أن تتوقع عوائد مرتفعة نسبياً عندما ترتفع معدلات الفائدة قصيرة الأجل أو تبقى عند مستويات مرتفعة. أوضحت Wells Fargo أن المنتجات الرئيسية للدخل الثابت قصيرة الأجل توفر حالياً عوائد ضمن نطاق مرتفع من 3% إلى منخفض 4%.

يبلغ العائد لمدة 12 شهراً خلفاً لصندوق iShares لسندات الخزانة لأجل 0-3 أشهر 3.78%، بينما يبلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل سنتين 4.29%. وبالنسبة لشهادات الإيداع، يقدم منتج American Express لأجل 10 أشهر عائداً قدره 4.00%، ويوفر منتج Marcus التابع لـGoldman Sachs لأجل 14 شهراً عائداً قدره 4.10%، بينما يبلغ عائد منتج Morgan Stanley لأجل 24 شهراً 4.30%. وتظهر صناديق أسواق المال لدى Fidelity عائداً يبلغ 3.66% خلال آخر 12 شهراً، في حين سجل Vanguard Federal Money Market Fund عائداً قدره 3.89%.

من المتوقع أن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على معدلات فائدة مرتفعة مع استمرار مخاوف التضخم

عادةً ما تعمل بيئات التضخم المرتفع ومعدلات الفائدة المرتفعة كعبء على الأصول ذات المخاطر مثل الأسهم. في المقابل، تزيد جاذبية الاستثمارات في الأصول الآمنة مثل سندات الخزانة الأمريكية نسبياً. كانت الأسواق تتوقع أن يستمر الاحتياطي الفيدرالي في خفض معدلات الفائدة هذا العام، لكن المخاوف بشأن ارتفاع أسعار المستهلكين تصاعدت مع ارتفاع أسعار الطاقة بسبب حرب إيران، وتراجعت توقعات خفض الفائدة.

تم الإعلان عن مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) لشهر يونيو أقل من توقعات السوق، لكن الاحتياطي الفيدرالي يواصل موقفه القائم الرامي إلى إعادة معدل التضخم إلى هدفه البالغ 2%. ومع تصاعد حرب إيران مجدداً في الآونة الأخيرة، ارتدت أسعار النفط العالمية من أدنى مستوياتها، وظهرت مخاوف جديدة بشأن أسعار الطاقة والضغوط التضخمية مجدداً.

توقعت Wells Fargo أن يواصل الاحتياطي الفيدرالي سياسة الإبقاء بمعدل الفائدة المرجعي عند مستويات مرتفعة لفترة أطول مما كان متوقعاً. ووفقاً لـFedWatch، تعكس الأسواق المالية احتمالاً يقارب 90% بأن ينتهي معدل الفائدة المرجعي بنهاية العام عند مستوى أعلى من المعدلات الحالية.

الأسئلة الشائعة

ما أصول الدخل الثابت قصيرة الأجل التي أوصت بها Wells Fargo في 23؟

أوصت Wells Fargo بسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، وشهادات الإيداع (CDs)، وصناديق أسواق المال (MMFs) كخيارات دفاعية للمحفظة. قال براين رهْلينغ إن هذه الأصول تحمل مخاطر أقل لتقلب معدلات الفائدة مقارنةً بالسندات طويلة الأجل، مع توفير عوائد جذابة ضمن نطاق مرتفع من 3% إلى منخفض 4%.

ما العوائد التي توفرها المنتجات الحالية للدخل الثابت قصيرة الأجل وفقاً لـWells Fargo؟

ذكرت Wells Fargo أن عوائد صندوق iShares لسندات الخزانة لأجل 0-3 أشهر تبلغ 3.78%، وأن عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل سنتين يبلغ 4.29%، وأن شهادات الإيداع لأجل 10 أشهر من American Express تقدم عائداً قدره 4.00%، وأن شهادات الإيداع لأجل 14 شهراً من Marcus التابع لـGoldman Sachs توفر عائداً قدره 4.10%، وأن شهادات الإيداع لأجل 24 شهراً من Morgan Stanley تقدم عائداً قدره 4.30%، وأن صناديق MMFs لدى Fidelity سجلت 3.66%، وأن Vanguard Federal Money Market Fund سجل 3.89%.

لماذا تتوقع Wells Fargo أن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على معدلات فائدة مرتفعة؟

تتوقع Wells Fargo أن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على معدلات مرتفعة لفترة أطول مما كان متوقعاً بسبب مخاوف التضخم المستمرة. جاء مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) لشهر يونيو أقل من المتوقع، لكن الاحتياطي الفيدرالي يحافظ على موقف هدفه الخاص بالتضخم البالغ 2%. تسبب تصاعد حرب إيران مؤخراً في انتعاش أسعار النفط، ما أثار مخاوف جديدة بشأن أسعار الطاقة والضغوط التضخمية.