يرى المستثمرون في أمريكا اللاتينية فرصةً، وسط سعيهم إلى التنقل في خضم الحرب

ديْون أمريكا اللاتينية والأسهم، التي تفوقت على نظيراتها في كل من الأسواق المتقدمة والناشئة، باتت فرصًا في منطقة تُعزل فيها عدة دول عن أزمة الطاقة التي تضرب القارات الأخرى، وذلك بسبب اعتمادها على ظروف مرتبطة بالصراعات الجيوسياسية الجارية.

النتائج الرئيسية:

• مع اشتعال حرب الشرق الأوسط، ارتفعت العملات الورقية في البرازيل والأرجنتين، ما يجذب تدفقات استثمارية مستقبلية في الطريق.
• بعد تدخل إدارة ترامب في شهر يناير، يمكن لڤنزويلا أن تقدم فرصة سوق مستقبلية جديدة.
• يتوقع جاك ماكنتاير من شركة براند واين، الذي يدير أصولًا بقيمة 44 مليار دولار، أن التحويلات ستنتقل إلى أسهم/أسواق النفط في أمريكا اللاتينية من أسواق آسيا.

أمريكا اللاتينية، المعزولة عن قضايا الطاقة، تتحول إلى فرصة استثمارية خلال زمن الحرب

في زمن الحرب، يضبط المستثمرون محافظهم الاستثمارية للتعامل مع تعقيدات الحرب والحفاظ على أدائهم وفقًا لذلك.

في هذه الحالة، ترتفع أسواق أمريكا اللاتينية، التي أصبحت نوعًا ما ملاذًا آمنًا للمستثمرين، كبدائل تُعزل - إلى حد ما - عن أزمة الطاقة الناجمة عن الصراع الجاري في الشرق الأوسط، وذلك بسبب إنتاجها النفطي المحلي.

تعد عملات البرازيل والأرجنتين الورقية من بين القِلّة التي ارتفعت مقابل الدولار منذ بدء الحرب، كما حققت سندات الدولار من الإكوادور وكولومبيا، التي لديها إنتاج نفطي كبير، أداءً جيدًا أيضًا ضمن فئتها. ويشير المحللون كذلك إلى ڤنزويلا باعتبارها فرصة مستقبلية، حيث تواصل إدارة ترامب الدفع بإجراء تغييرات بعد أن تدخلت في البلاد في شهر يناير.

إن عدم التوصل إلى نهاية للصراع الأمريكي-الإسرائيلي-الإيراني بعد وقف إطلاق نار قصير فقط يجعل هذه الرهانات تستمر في الصمود، لأن حالة عدم اليقين التي تكتسح الأسواق الرئيسية أقل انتشارًا في المنطقة.

قال أنتوني كيتل، مدير محفظة محافظ الأسواق الناشئة لدى RBC بلو باي في لندن، لـ Bloomberg إن اختياراتهم الأعلى قناعة أصبحت تتركز الآن في أمريكا اللاتينية. “الاستهداف للجهات السيادية والشركات التي تستفيد من ارتفاع أسعار الطاقة، أو على الأقل تكون أكثر تحمّلًا له، يظل واحدًا من المواضيع المفضلة لدينا،” كما شدد.

بالإضافة إلى ذلك، يراهن بعضهم على صعود هذه الأسواق مع بدء الاقتصادات الآسيوية وحتى الولايات المتحدة في البحث عن تنويع بعيدًا عن مصادر النفط المعتادة لديها، ما يجلب مزيدًا من الأموال إلى اقتصادات المنطقة. ويُشارك جاك ماكنتاير هذا الرأي، وهو يساعد في الإشراف على $44 مليار دولار من الأصول ذات الدخل الثابت عالميًا لدى Brandywine Global Investment Management.

وبالإضافة إلى ذلك، لا تزال أسعار الفائدة المرتفعة في المنطقة تجعلها جذابة لمستثمري تجارة الفائدة (carry trade)، الذين يقترضون ديونًا من دول أخرى للاستثمار في أمريكا اللاتينية. وقال جوناثان فورتون، كبير الاقتصاديين في معهد التمويل الدولي، إن الأرقام الأخيرة تشير إلى أن “دعم السلع وجاذبية العائد النسبي” لا تزال تهيئ وسادة تحمي المنطقة من خسائر السوق.