يشهد سوق ETF الكوري تدوير رأس المال من أشباه الموصلات إلى قطاع الدفاع

شارك المشاركون في سوق ETF الكوري الأسبوع الماضي في تدوير رأس المال من أسهم أشباه الموصلات إلى قطاعات الدفاع والرعاية الصحية والبرمجيات، حيث دخلت أسهم الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات في مرحلة تصحيح قصيرة الأمد. خلال هذه الفترة، تلقت صناديق الاستثمار المتداولة المحلية تدفقات صافية بقيمة 2.0876 تريليون وون، مع جذب صناديق أشباه الموصلات الحصة الأكبر عند 2.3338 تريليون وون على الرغم من اتجاه تدوير القطاع. أظهرت صناديق الدفاع أداءً قويًا، حيث ارتفعت صناديق الدفاع الكورية بنسبة 12.5% خلال أسبوع واحد، في حين حققت صناديق الدفاع العالمية والأوروبية مكاسب بنسبة 9.9% و8.7% على التوالي. حدثت عملية تدوير رأس المال في ظل توسع سريع في سوق الصناديق المتداولة، حيث بلغت الأصول الصافية الإجمالية 512.4 تريليون وون في نهاية الشهر الماضي، بزيادة قدرها 47.07% عن بداية العام (348.4 تريليون وون) وارتفاع بنسبة 143.76% مقارنة بالفترة ذاتها من العام السابق (210.2 تريليون وون)، وفقًا لمنصة ETF CHECK التابعة لـ KOSCOM.

الأصول الصافية لصناديق ETF الكورية تصل إلى 512.4 تريليون وون

بلغت الأصول الصافية لصناديق ETF المحلية 512.4 تريليون وون في نهاية الشهر الماضي، مما يمثل زيادة بنسبة 47.07% عن بداية العام (348.4 تريليون وون) وارتفاعًا بنسبة 143.76% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي (210.2 تريليون وون)، وفقًا لبيانات منصة ETF CHECK التابعة لـ KOSCOM. كانت أكبر الصناديق من حيث الأصول الصافية تشمل KODEX200، TIGER US S&P500، TIGER US Nasdaq100، وTIGER Semiconductor TOP10، مما يدل على استمرار الطلب الاستثماري طويل الأمد على أسهم التكنولوجيا الأمريكية وأشباه الموصلات.

صناديق أشباه الموصلات تتلقى 2.3338 تريليون وون وسط تدوير القطاع

الأسبوع الماضي، جذبت صناديق أشباه الموصلات المحلية تدفقات بقيمة 2.3338 تريليون وون، لتحتل المرتبة الأولى بين جميع الفئات. كما تلقت صناديق أشباه الموصلات العالمية 347.2 مليار وون خلال نفس الفترة. استقطبت صناديق US Nasdaq100 وUS S&P500 مبلغ 323 مليار وون و316.5 مليار وون على التوالي، مما يظهر استمرار اهتمام المستثمرين بالمؤشرات المرجعية الأمريكية. ومع ذلك، تظهر أنشطة السوق الأخيرة تحولًا في تركيز المستثمرين. قال يون جاي-هون، باحث في Mirae Asset Securities: "وسط تزايد التقلبات في أشباه الموصلات، يحدث تدوير القطاع مركزًا على الدفاع والرعاية الصحية والبرمجيات. كما تستمر صناديق البرمجيات والأمن السيبراني الأمريكية في الاتجاه الصاعد، مما يجذب الانتباه كوجهات استثمارية جديدة بعد الذكاء الاصطناعي."

صناديق الدفاع تحقق مكاسب مزدوجة الرقم خلال الأسبوع

ارتفعت صناديق الدفاع الكورية بنسبة 12.5% خلال أسبوع، في حين حققت صناديق الدفاع العالمية والأوروبية مكاسب بنسبة 9.9% و8.7% على التوالي. تقيّم شركات الأوراق المالية احتمالية تحسن الأرباح في قطاع الدفاع بأنها عالية، نظرًا للتوترات الجيوسياسية المستمرة وتوسع ميزانيات الدفاع العالمية. بينما من المتوقع أن يدفع توسع استثمار الذكاء الاصطناعي إلى استمرار الاستثمار المتوسط والطويل الأمد في البنية التحتية للطاقة ومراكز البيانات، فإن رأس المال قصير الأمد ينتقل من أشباه الموصلات — التي حققت بالفعل مكاسب كبيرة — إلى قطاعات أخرى.

موسم أرباح الربع الثاني وسياسات الرسوم الجمركية الأمريكية يجذبان اهتمام المستثمرين

يبدأ موسم أرباح الربع الثاني هذا الشهر، مع إعلان الشركات الأمريكية أولاً، تليه شركات كبرى في آسيا وأوروبا. هناك مخاوف من أن تتزايد تقلبات أسعار الأسهم إذا جاءت النتائج أدنى من التوقعات، خاصة لشركات الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات والتكنولوجيا الكبرى التي شهدت مكاسب كبيرة في النصف الأول. أوضح كيم جين-يونغ، باحث في Kiwoom Securities: "مع إعلان أرباح سامسونج إلكترونيكس الأولية للربع الثاني وإدراج SK Hynix في ADR الأمريكية، ستشكل هذه الأحداث نقطة فاصلة لتأكيد ما إذا كانت دورة استثمار الذكاء الاصطناعي ستستمر." قال تشوي بو-ون، باحث في Korea Investment & Securities: "هذا الشهر، هناك احتمال لإعلانات رسوم جمركية إضافية استنادًا إلى القسمين 122 و301 من قانون التجارة الأمريكي، تليها إجراءات لاحقة من كل دولة ردًا على ذلك. يمكن أن تؤدي تغييرات سياسة الرسوم الجمركية إلى زيادة التقلبات في أسعار الصرف وعوائد السندات الحكومية، مما قد يؤثر على الأسواق العالمية."

المحللون يوصون باستراتيجيات صناديق دفاعية لإدارة التقلبات

ينصح المحللون بدمج الأسهم ذات النمو مع صناديق دفاعية لتقليل التقلبات في النصف الثاني. قال بارك وول-يول، باحث في Shinhan Investment & Securities: "في المراحل التي تتوسع فيها التقلبات السوقية مثلما حدث مؤخرًا، يكون الاستثمار المتنوع باستخدام صناديق الأرباح، والكتابة المغطاة، وصناديق تقليل التقلب أكثر فاعلية من التركيز على قطاع واحد. في الأسواق ذات التقلب العالي، يكون إدارة المخاطر أكثر احتمالًا أن تحدد العوائد طويلة الأمد من الاستثمار بالرافعة المالية."

الأسئلة الشائعة

ماذا حدث في سوق ETF الكوري الأسبوع الماضي؟
تلقت سوق ETF الكوري الأسبوع الماضي تدفقات صافية بقيمة 2.0876 تريليون وون، مع جذب صناديق أشباه الموصلات الحصة الأكبر عند 2.3338 تريليون وون. ومع ذلك، بدأ المستثمرون في تدوير رأس المال إلى قطاعات الدفاع والرعاية الصحية والبرمجيات مع دخول أسهم الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات في مرحلة تصحيح قصيرة الأمد. ارتفعت صناديق الدفاع الكورية بنسبة 12.5% خلال هذه الفترة.

لماذا يدور المستثمرون من صناديق أشباه الموصلات إلى صناديق الدفاع؟
يدور المستثمرون رأس المال لأن أسهم أشباه الموصلات، التي حققت مكاسب كبيرة بالفعل، دخلت في مرحلة تصحيح قصيرة الأمد. تقيّم شركات الأوراق المالية إمكانات تحسن الأرباح في قطاع الدفاع بأنها عالية، نظرًا للتوترات الجيوسياسية المستمرة وتوسع ميزانيات الدفاع العالمية. يمثل هذا نمط تدوير قطاعي تقليدي حيث يتحرك رأس المال من القطاعات التي ارتفعت بشكل كبير إلى قطاعات ذات إمكانات نمو ناشئة.