جي بي مورغان تشيس، إتش إس بي سي: التراجع في السوق يوفر نافذة للتخطيط، وليس عكس الاتجاه

BlockBeats رسالة، 6 يوليو، مع دخول النصف الثاني من العام، ترى العديد من مؤسسات وول ستريت أن التراجع الأخير في السوق هو فرصة لإعادة التموضع وليس انعكاسًا للاتجاه. يرى كل من جي بي مورغان وHSBC أن التقلبات قصيرة المدى في الأسواق العالمية لن تغير التوقعات الصعودية العامة، لكن الاثنين يختلفان في اتجاهات التخصيص المحددة.

صرح ميسلاف ماتيكا، رئيس استراتيجية الأسهم العالمية والأوروبية في جي بي مورغان، وفريقه بأنهم تمسكوا بوجهة نظر "الشراء عند التراجع" منذ اندلاع الصراع الإيراني. يرى البنك أن الاقتصاد العالمي لا يزال مرنًا، وأن الوضع في الشرق الأوسط لم يضر بشكل واضح بالنمو الاقتصادي، وأن البنوك المركزية لم تتحول إلى سياسات تقشف أكثر تشددًا. يتوقع الاستراتيجيون أن الأسواق العالمية وأسواق الأسهم الناشئة قد تسجل مستويات قياسية جديدة في المستقبل، ويعتقدون أن جاذبية الأسواق الدولية تتزايد، وأن السوق الكورية بعد التعديلات الأخيرة تستحق أيضًا الشراء عند الانخفاض.

فيما يتعلق بالقطاعات، يرى جي بي مورغان أن مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات بعد التراجع الأخير يظهر فرصة شراء جديدة، لكنه يبقى حذرًا نسبيًا تجاه أسهم التكنولوجيا الكبيرة الأمريكية. يوصي البنك بالحذر تجاه "القطاعات المتآكلة بالذكاء الاصطناعي"، بما في ذلك قطاعات البرمجيات والخدمات التجارية والإعلام؛ على العكس، فإن قطاع الموارد الأساسية بعد التعديلات الأخيرة أصبح له قيمة توزيع مجددًا، كما أن الذهب بدأ يصبح أكثر جاذبية. أشار الاستراتيجيون أيضًا إلى أن المراكز الاستثمارية للمستثمرين لا تزال حذرة نسبيًا، ويحتفظ السوق بكميات كبيرة من النقد، وإذا حدث تراجع مرحلي في الصيف، فقد تتدفق الأموال مجددًا إلى سوق الأسهم.

أما ماكس كيتنر، رئيس استراتيجية الأصول المتعددة في HSBC، فهو يركز أكثر على فرص التعافي لشركات الذكاء الاصطناعي الرائدة. يقول إن السوق يدخل مرحلة الصعود الصيفي من يوليو إلى أغسطس، وأن شركات خدمات السحابة الفائقة للذكاء الاصطناعي شهدت تراجعًا تراكميًا بنحو 20%، وهو انخفاض مفرط. يعتقد كيتنر أن توقعات أرباح هذه الشركات في السوق الحالية قد انخفضت بشكل كبير، وأن هذه الشركات لا تزال تحتفظ بقدرة قوية على الربح؛ وإذا أثبتت في المستقبل أن الإنفاق الرأسمالي الضخم على الذكاء الاصطناعي يتحول تدريجيًا إلى إيرادات، فسيؤدي ذلك إلى مزيد من التعافي في التقييمات.