جيمي ديمون يقول إنه لن يشتري أسهماً أو سندات طويلة الأجل

قال جيمي ديمون، الرئيس التنفيذي لشركة JPMorgan Chase، إنه لن يشتري السوق الأوسع للأسهم أو سندات الخزانة الأميركية طويلة الأجل بالأسعار الحالية. خلال مقابلة مطوّلة استمرت ساعة واحدة مع ويلفريد فروس على "The Master Investor Podcast"، حذّر ديمون من أن المستثمرين قد يستهينون بالمخاطر الاقتصادية والجيوسياسية التي تواجه الأسواق العالمية. وقال إن الأسواق لا تعكس بالكامل العواقب المحتملة للحروب، وتزايد عجز الموازنات الحكومية، وتنامي التوترات بين القوى العالمية الكبرى. وأشار ديمون إلى الحروب في أوكرانيا والشرق الأوسط، وتوتر العلاقات بين الولايات المتحدة والصين، وتزايد الإنفاق العسكري باعتبارها تهديدات رئيسية تتطوّر في حين تدير الحكومات عجزاً مالياً كبيراً. وجادل بأن المستثمرين قد لا يكونون مستعدين لتهديدات اقتصادية وجيوسياسية تتفاقم في الوقت نفسه. جاءت هذه التصريحات بينما حقق مؤشر S&P 500 مكاسب تقارب 10% هذا العام، بدعم استمرار الإنفاق الاستهلاكي، وتراجع التضخم، وحماس المستثمرين القوي للشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

ديمون يحذّر من أن الأسواق تُقيّم بأقل من قيمتها المخاطر الجيوسياسية والمالية

قال جيمي ديمون إن من الصعب تحديد بدقة أي المخاطر تم تسعيرها بالفعل في أسعار السوق. ومع ذلك، جادل بأن المستثمرين قد لا يكونون مستعدين لما قد يحدث إذا اشتدت في الوقت نفسه عدة تهديدات اقتصادية وجيوسياسية. وأشار ديمون إلى الحروب في أوكرانيا والشرق الأوسط، وتوتر العلاقات بين الولايات المتحدة والصين، وتزايد الإنفاق العسكري باعتبارها تهديدات رئيسية للآفاق الاقتصادية العالمية. وتتشكل هذه الضغوط في وقت كانت فيه الحكومات بالفعل تعاني عجزاً مالياً كبيراً، ما يزيد خطر ارتفاع تكاليف الاقتراض مستقبلاً.

أقرّ ديمون بأن الاقتصاد العالمي أكثر مرونة مما كان عليه في العقود السابقة، جزئياً لأن كثيراً من الدول أصبحت أقل اعتماداً على مصادر طاقة بعينها. ومع ذلك، حذّر من أن المرونة لا تُلغي خطر حدوث نقطة تحول مفاجئة. ووفقاً لديمون، قد يتطلب الأمر عدة صدمات حتى تصل الأسواق والاقتصاد إلى نقطة انعطاف. قد لا تكون مواجهة واحدة أو حدث سياسي واحد كافياً لإحداث تراجع كبير، لكن مزيج ارتفاع الديون، وعدم الاستقرار الجيوسياسي وارتفاع أسعار الفائدة قد يخلق في نهاية المطاف ضغطاً شديداً.

مؤشر S&P 500 يربح قريباً من 10% هذا العام وسط المرونة

أدلى ديمون بهذه التعليقات بينما كانت الأسواق المالية أكثر مرونة نسبياً رغم الحروب والرسوم الجمركية ومخاوف ديون الحكومات. حقق مؤشر S&P 500 مكاسب تقارب 10% هذا العام، بدعم استمرار الإنفاق الاستهلاكي، وتراجع التضخم، وحماس المستثمرين القوي للشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

ديمون يقول إنه لن يشتري سندات الخزانة طويلة الأجل أو السوق الأوسع للأسهم

عندما سُئل عما إذا كان سيشتري شخصياً سندات الخزانة طويلة الأجل، قال إنه لن يفعل. واحتج بأن أسعار سندات الخزانة توفر إمكانات صعود محدودة عند هذه المستويات الحالية، خصوصاً إذا ظلت عجزات الحكومة ومخاطر التضخم تُبقي أسعار الفائدة مرتفعة. كان جيمي ديمون حذراً بالمثل بشأن الأسهم. ورغم أنه قال إنه سيضع في اعتباره شراء شركة بعينها إذا كانت تمثل فرصة استثمارية قوية، فإنه لن يشتري السوق الأوسع للأسهم عند تقييمه الحالي.

الرئيس التنفيذي لـ JPMorgan يبرز عجز الميزانية الأميركية كنقطة ضغط مستقبلية

أبدى الرئيس التنفيذي لـ JPMorgan قلقاً خاصاً بشأن عجز ميزانية الولايات المتحدة المستمر. قال جيمي ديمون إن الاقتراض الحكومي المستمر سيصبح في نهاية المطاف مشكلة وقد يجبر المستثمرين على طلب أسعار فائدة أعلى للاحتفاظ بدين الولايات المتحدة. بشكل عام، يرى ديمون أن الأسواق قد تتجاهل احتمال أن يتكامل الصراع الجيوسياسي والضغط المالي وارتفاع أسعار الفائدة في نهاية المطاف لإنتاج صدمة كبيرة.

الأسئلة الشائعة

ماذا قال جيمي ديمون بشأن شراء الأسهم أو السندات بالأسعار الحالية؟
قال جيمي ديمون إنه لن يشتري السوق الأوسع للأسهم أو سندات الخزانة الأميركية طويلة الأجل بالأسعار الحالية. وجادل بأن أسعار سندات الخزانة توفر إمكانات صعود محدودة عند هذه المستويات ولن يشتري السوق الأوسع للأسهم عند تقييمها الحالي، رغم أنه قد يفكر في شراء شركة فردية إذا كانت تمثل فرصة استثمارية قوية.

لماذا يعتقد جيمي ديمون أن المستثمرين يقللون من تقدير المخاطر؟
قال ديمون إن الأسواق لا تعكس بالكامل العواقب المحتملة للحروب في أوكرانيا والشرق الأوسط، وتوتر العلاقات بين الولايات المتحدة والصين، وتزايد الإنفاق العسكري، وتنامي عجز الموازنات الحكومية. وجادل بأن المستثمرين قد لا يكونون مستعدين لما قد يحدث إذا اشتدت في الوقت نفسه عدة تهديدات اقتصادية وجيوسياسية.

ما القلق الرئيسي لدى جيمي ديمون بشأن ديون حكومة الولايات المتحدة؟
كان الرئيس التنفيذي لـ JPMorgan قلقاً خاصاً بشأن عجز ميزانية الولايات المتحدة المستمر. قال ديمون إن استمرار الاقتراض الحكومي سيصبح في نهاية المطاف مشكلة وقد يجبر المستثمرين على طلب أسعار فائدة أعلى للاحتفاظ بدين الولايات المتحدة.