شركة هانوها لإدارة الأصول توسّع استثماراتها في مجال الذكاء الاصطناعي خارج نطاق الشركات الكبرى التقنية

أعلنت شركة هانوا لإدارة الأصول في 14 أكتوبر عن استراتيجية استثمار صندوق تاريخ الاستحقاق المستهدف (TDF) للنصف الثاني، مشيرة إلى خطط لتوسيع الاستثمارات في أشباه الموصلات وبنية تحتية للذكاء الاصطناعي، مع تقليص مخاطر التركّز في أسهم التكنولوجيا الأميركية الكبرى. ستزيد شركة إدارة الأصول نسب الاستثمار في أسهم الشركات الأميركية الصغيرة، واليابان، والأسواق الناشئة الآسيوية، بهدف الحفاظ على التعرض لنمو استثمارات الذكاء الاصطناعي مع تنويع الخروج من دول وشركات عملاقة بعينها. تعكس هذه الاستراتيجية تحولاً في المنافسة على أسواق TDF من مجرد زيادة حصة الأصول عالية المخاطر إلى توزيع استراتيجي على مستوى المناطق والقطاعات، إذ تُظهر منتجات TDF الخاصة بالشركة نفسها عوائد وتقلبات مختلفة وفقاً لقرارات تخصيص الأصول لدى مديريها.

شركة هانوا لإدارة الأصول توسّع استثمارات أشباه الموصلات وبنية الذكاء الاصطناعي التحتية

تتوقع شركة هانوا لإدارة الأصول أن الاستثمارات عبر منظومة الذكاء الاصطناعي — بما يشمل أشباه الموصلات والبرمجيات ومراكز البيانات — ستواصل نموها في النصف الثاني. وأشارت الشركة إلى أن اهتمام المستثمرين يتحول من مجرد تقييم إمكانات نمو صناعة الذكاء الاصطناعي نفسها إلى تحديد الشركات التي تستطيع تحويل النفقات الرأسمالية الكبيرة إلى إيرادات وأرباح فعلية. تخطط شركة إدارة الأصول لزيادة مخصصات الاستثمار في شركات أشباه الموصلات والبنية التحتية المرتبطة بها المستفيدة من توسيع النفقات الرأسمالية للذكاء الاصطناعي، مع تعديل المحافظ لتجنب الاعتماد المفرط على دول بعينها وعلى أسهم التكنولوجيا الكبرى. قال تشا دوك-يونغ، رئيس قسم معاشات التقاعد لدى هانوا لإدارة الأصول: "هذه فترة نحتاج فيها إلى تنويع متوازن، مع مراعاة مناطق الاستثمار وقيم الشركات السوقية، والمشاركة في مسار نمو الأرباح المدفوع بالنفقات الرأسمالية للذكاء الاصطناعي".

شركة هانوا لإدارة الأصول تزيد مخصصات أسهم الشركات الأميركية الصغيرة

ستعمل شركة إدارة الأصول على توسيع مخصصاتها في أسهم الشركات الأميركية الصغيرة. وبالرغم من أن الاتجاه الصعودي في أسواق الأسهم الأميركية يُرجح أن يستمر بسبب توسع الاستثمار في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، فقد قررت الشركة أيضاً أن مخاطر تركّز رأس المال في بعض أسهم التكنولوجيا الكبرى التي قادت موجة الصعود قد ارتفعت كذلك. تستهدف الخطة تأمين إمكانات الاتجاه الصعودي مع خفض مخاطر تركّز السهم عبر توسيع نطاق الاستثمار من أسهم التكنولوجيا الكبرى إلى أسهم الشركات الصغيرة التي يمكن أن تستفيد من زيادة الطلب والتحسن الاقتصادي عقب توسع استثمارات الذكاء الاصطناعي.

شركة هانوا لإدارة الأصول توسّع استثمارات اليابان والأسواق الناشئة في آسيا

ستقوم الشركة أيضاً بتوسيع الاستثمارات في اليابان والأسواق الناشئة في آسيا. وبالنسبة لليابان، تتوقع هانوا لإدارة الأصول أن تتواصل تدفقات رؤوس الأموال الأجنبية وتحسينات أداء الشركات إذا خفّ ضغط تراجع قيمة الين. ركزت شركة إدارة الأصول على الأسواق الناشئة الآسيوية بوصفها مناطق محورية في سلسلة الإمداد الخاصة بالنفقات الرأسمالية للذكاء الاصطناعي لتصنيع أشباه الموصلات وبناء مراكز البيانات. تركز الاستراتيجية على تفكيك هيكل الاستثمار المتمحور حول أسهم التكنولوجيا الكبرى ليشمل أسهم الشركات الصغيرة والأسواق غير الأميركية في ظل تدفقات استثمارات الذكاء الاصطناعي. وقد خلصت الشركة إلى أنه مع استمرار النفقات الرأسمالية للذكاء الاصطناعي لفترة أطول، يمكن توسيع نطاق المستفيدين من أشباه الموصلات ومعدات مراكز البيانات إلى الطاقة والتبريد والمكونات.

LIFEPLUS TDF يطبق مسار انزلاق مخصصاً بالتعاون مع JP Morgan

يطبق LIFEPLUS TDF مسار انزلاق مخصصاً تم بناؤه بالتعاون مع مدير الأصول العالمي JP Morgan. ويُعد مسار الانزلاق مساراً لتخصيص الأصول يقلل المخصصات للأصول عالية المخاطر مثل الأسهم، ويرفع المخصصات للأصول الآمنة مثل السندات مع اقتراب تواريخ أهداف تقاعد المستثمرين. يستخدم الصندوق أيضاً الإدارة النشطة لفئات الأصول التي يُتوقع فيها تحقيق عوائد تفوق، ويستخدم الإدارة السلبية لفئات الأصول التي يكون فيها تتبع مؤشرات السوق أكثر كفاءة. قال تشا: "الجوهر في TDF هو الاستثمار المتنوع عبر تخصيص الأصول عالمياً. ومن خلال ذلك، الأهم هو تحقيق أداء طويل الأجل ثابت لأصول معاشات المستثمرين". وأضاف: "إذا كان التركّز في دول أو قطاعات محددة كبيراً، فقد يكون ذلك جذاباً على مراحل عندما تكون تلك الأسواق مواتية، لكن إذا ركّدت الأسواق أو حدث تغيير في القطاعات الرائدة، فقد تنشأ اضطرابات في النمو طويل الأجل لأصول المعاشات".

الأسئلة الشائعة

ما الاستراتيجية التي أعلنتها هانوا لإدارة الأصول في 14؟

أعلنت هانوا لإدارة الأصول في 14 استراتيجية استثمار TDF للنصف الثاني، مشيرة إلى خطط لتوسيع الاستثمارات في أشباه الموصلات وبنية تحتية للذكاء الاصطناعي، مع تقليص التركّز في أسهم التكنولوجيا الأميركية الكبرى عبر زيادة المخصصات لأسهم الشركات الأميركية الصغيرة واليابان والأسواق الناشئة في آسيا.

لماذا تزيد هانوا لإدارة الأصول مخصصات أسهم الشركات الأميركية الصغيرة؟

حددت شركة إدارة الأصول أنه في حين يُرجح استمرار الاتجاه الصاعد في أسواق الأسهم الأميركية بسبب توسع الاستثمار في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، فإن مخاطر تركّز رأس المال في بعض أسهم التكنولوجيا الكبرى قد ارتفعت أيضاً، ما دفع إلى التنويع نحو أسهم الشركات الصغيرة التي يمكن أن تستفيد من نمو الطلب الذي تقوده استثمارات الذكاء الاصطناعي والتحسن الاقتصادي.

ما هي بنية مسار الانزلاق لدى LIFEPLUS TDF؟

يطبق LIFEPLUS TDF مسار انزلاق مخصصاً تم بناؤه بالتعاون مع JP Morgan، ويقلل تخصيص الأصول عالية المخاطر مثل الأسهم، ويرفع تخصيص الأصول الآمنة مثل السندات مع اقتراب تواريخ أهداف تقاعد المستثمرين، بينما يستخدم الإدارة النشطة لفئات الأصول التي تمتلك إمكانات لتحقيق عوائد تفوق، والإدارة السلبية لفئات الأصول المرتبطة بتتبع مؤشرات السوق.