توصي غولدمان ساكس بشركات HALO بعوائد 20% هذا العام

أوصى المحلل في غولدمان ساكس غيوم جايسون في 7 (بالتوقيت المحلي) بتعزيز مراكز المستثمرين في شركات HALO (الأصول الثقيلة، التقادم المنخفض) – وهي الشركات التي تمتلك أصولاً ملموسة كبيرة ومخاطر تقادم تكنولوجي منخفضة. ووفقاً لبيزنس إنسايدر، صرّح جايسون في تقرير بأن المرحلة الصعودية التالية لصفقات HALO ستكون مدفوعة بأداء أرباح الشركات. تعالج التوصية حقيقة أن محافظ المستثمرين لا تزال منخفضة الوزن في أسهم القيمة على المدى الطويل، مما يتركها غير مستعدة بشكل كافٍ لبيئة تستعيد فيها الأصول المادية والبنية التحتية والطاقة الإنتاجية الصناعية أهميتها الاستراتيجية. حققت استراتيجية صفقة الزوج HALO من غولدمان ساكس – شراء الشركات كثيفة الأصول وبيع الشركات خفيفة الأصول – عوائد تقارب 20% هذا العام، مما أظهر مرونة حتى وسط تقلبات الأسواق المالية الناتجة عن حرب إيران.

استراتيجية HALO من غولدمان ساكس تحقق عوائد 20% هذا العام

HALO هو مصطلح ابتكره جوش براون، الرئيس التنفيذي لشركة Ritholtz Wealth Management، ويشير إلى استراتيجية استثمار تستهدف الشركات كثيفة الأصول التي تمتلك أصولاً ملموسة واسعة النطاق مع مخاطر منخفضة لانخفاض القيمة بسبب التغير التكنولوجي. شخّص جايسون أن محافظ المستثمرين لا تزال منخفضة الوزن في أسهم القيمة على المدى الطويل، وغير مستعدة بشكل كافٍ لبيئة تستعيد فيها الأصول المادية والبنية التحتية والطاقة الإنتاجية الصناعية أهميتها الاستراتيجية.

طرحت غولدمان ساكس باستمرار استراتيجيات تفضل الشركات كثيفة الأصول في قطاعات البنية التحتية والتصنيع والدفاع على الشركات خفيفة الأصول مثل شركات البرمجيات هذا العام. حققت استراتيجية صفقة الزوج HALO – شراء الشركات كثيفة الأصول وبيع الشركات خفيفة الأصول – عوائد تقارب 20% هذا العام، وفقاً لغولدمان ساكس.

الشركات كثيفة الأصول تتعافى بعد تقلبات حرب إيران

ذكر جايسون أنه في المراحل المبكرة من حرب إيران، شهدت الشركات كثيفة الأصول تصحيحات مؤقتة بسبب التحركات لتقليل التعرض الاستثماري للشركات ذات التعرض العالي للتجارة العالمية. ومع ذلك، لاحظ أن هذه الأسهم سجلت لاحقاً أداءً متفوقاً مقارنة بالشركات خفيفة الأصول، متجاوزة مستويات ما قبل الحرب.

حافظت الاستراتيجية على أداء قوي على الرغم من توسّع تقلبات الأسواق المالية الناجمة عن حرب إيران، مما أظهر مرونة الاستثمارات كثيفة الأصول أثناء الاضطرابات الجيوسياسية.

أرباح الشركات ستقود أداء صفقات HALO المستقبلية

توقع جايسون الانتقال إلى مرحلة ستُحدد فيها أرباح الشركات أسعار الأسهم في المستقبل. وأوضح أن الأداء القوي للشركات كثيفة الأصول قد قلّص بشكل كبير فجوة التقييم مع الشركات خفيفة الأصول، مشيراً إلى أن العوائد المستقبلية ستتحدد بشكل أكبر من خلال ما إذا كانت الأرباح ستتحسن.

قيّمت غولدمان ساكس القطاعات المتعلقة بأمن الطاقة والسيادة الصناعية بأنها واعدة بشكل خاص. تحتفظ الشركة بتصنيفات "شراء" لنحو نصف الشركات كثيفة الأصول التي اختارها محللوها.

غولدمان ساكس تختار إينل وشل وإيرباص ضمن أفضل استثمارات HALO

تشمل أهداف استثمار HALO الأساسية لغولدمان ساكس: إينل في قطاع البنية التحتية، وشل وبي بي في قطاع المواد الأساسية، وإيرباص وراينميتال في قطاع الطيران والدفاع، وفولفو وبي إم دبليو في قطاع التصنيع، وأي إس إم إل وأي إس إم إنترناشونال في قطاع البنية التحتية التكنولوجية.

توقعت غولدمان ساكس أنه إذا استمر تحسن الأرباح، فستبدأ المرحلة الصعودية التالية لصفقات HALO بشكل جدي، مدعومة بتصنيفات "شراء" للبنك على نحو نصف الشركات كثيفة الأصول المختارة.

الأسئلة الشائعة

ما هي استراتيجية الاستثمار HALO التي أوصت بها غولدمان ساكس؟

HALO (الأصول الثقيلة، التقادم المنخفض) هي استراتيجية استثمار ابتكرها جوش براون، الرئيس التنفيذي لشركة Ritholtz Wealth Management، تستهدف الشركات كثيفة الأصول التي تمتلك أصولاً ملموسة واسعة النطاق مع مخاطر منخفضة لانخفاض القيمة بسبب التغير التكنولوجي. أوصى محلل غولدمان ساكس غيوم جايسون في 7 (بالتوقيت المحلي) بتعزيز المراكز في هذه الشركات، مشيراً إلى أن المرحلة الصعودية التالية ستكون مدفوعة بأداء أرباح الشركات.

كيف كان أداء استراتيجية HALO من غولدمان ساكس هذا العام؟

حققت استراتيجية صفقة الزوج HALO من غولدمان ساكس – شراء الشركات كثيفة الأصول وبيع الشركات خفيفة الأصول – عوائد تقارب 20% هذا العام. حافظت الاستراتيجية على أداء قوي على الرغم من تقلبات الأسواق المالية الناتجة عن حرب إيران، حيث تعافت الشركات كثيفة الأصول لتتجاوز مستويات ما قبل الحرب وتتفوق على الشركات خفيفة الأصول.

ما هي الشركات التي توصي بها غولدمان ساكس لاستثمارات HALO؟

تشمل أهداف استثمار HALO الأساسية لغولدمان ساكس: إينل في البنية التحتية، وشل وبي بي في المواد الأساسية، وإيرباص وراينميتال في الطيران والدفاع، وفولفو وبي إم دبليو في التصنيع، وأي إس إم إل وأي إس إم إنترناشونال في البنية التحتية التكنولوجية. تحتفظ الشركة بتصنيفات "شراء" لنحو نصف شركاتها كثيفة الأصول المختارة.