تم تعيين شركة الأسهم الخاصة Entrada باعتبارها المفاوض المفضل لعملية الاستحواذ على العلامة التجارية العالمية للجولف TaylorMade من البائع Centroid Investment، وفقاً لمصادر في مجال الاستثمار المصرفي. كوّنت Entrada تحالفاً مع مستثمر رياضي أمريكي يُدعى Dave Checketts للمزايدة، مع تقدير سعر الاستحواذ بنحو 3 تريليون إلى 4 تريليون وون. يجب على التحالف تقديم خطاب التزام بحلول أغسطس للحفاظ على صفة المفاوض المفضل. استحوذت Centroid PE على 100% من TaylorMade في 2021 مقابل نحو 2 تريليون وون؛ وأسهمت شركة الأزياء الكورية F&F بمبلغ 550 مليار وون كشريك محدود رئيسي، وحصلت على حق الرفض الأول في الصفقة.
Entrada Forms Consortium with Sports Investor Dave Checketts
تعاونت Entrada مع Dave Checketts لتشكيل تحالف الاستحواذ على TaylorMade. يُعد Dave Checketts مؤسساً ومالكاً سابقاً لفريق Real Salt Lake التابع للدوري الأمريكي Major League Soccer، كما أنه مسؤول تنفيذي ومستثمر بارز في قطاع الرياضة الأمريكي. في العام الماضي، أطلق Checketts صندوقاً مشتركاً بقيمة 1.2 مليار دولار باسم Sinosure-Checketts Sports Capital بالتعاون مع Sinosure Group ومقره نيويورك وسالت ليك سيتي. استثمر الصندوق في أصول رياضية عالمية، بما في ذلك ALK Capital، التي تمتلك نادي Burnley FC في الدوري الإنجليزي الممتاز ونادي Espanyol في الدوري الإسباني La Liga.
تجري Entrada حالياً العناية الواجبة بشأن TaylorMade، ويجب عليها تقديم خطاب التزام بحلول أغسطس للاحتفاظ بصفة المفاوض المفضل. يقوم كل من JP Morgan وJefferies بدور المستشارين في بيع TaylorMade.
Previous Bidder OldTom Capital Lost Preferred Status
كانت Entrada قد حُددت سابقاً كمرشح استحواذ من الفئة الثانية عندما بدأ مسار بيع TaylorMade في أواخر العام الماضي. في ذلك الوقت، بلغت قيمة عرض Entrada نحو 2.4 مليار دولار (نحو 3.5 تريليون وون)، وهو أقل من عرض منافسها OldTom Capital البالغ نحو 3.2 مليار دولار (نحو 4.7 تريليون وون).
كانت Centroid PE قد عينت OldTom Capital كمفاوض مفضل واستمرت في المفاوضات، لكن OldTom Capital فشلت في تقديم خطاب التزام ضمن الموعد النهائي وفقدت تلك الصفة في وقت سابق من هذا العام. ثم دخلت Entrada لاحقاً في عملية تفاوض جديدة خاصة باستحواذ TaylorMade.
F&F Holds Right of First Refusal from 2021 Investment
تمتلك F&F، وهي شريك محدود رئيسي في استحواذ Centroid PE على TaylorMade، حق الرفض الأول الذي يسمح للشركة بشراء أسهم TaylorMade وفقاً لنفس الشروط الممنوحة للمفاوض المفضل. تعمل F&F كشركة أزياء عالمية تدير علامات مرخصة تشمل MLB وDiscovery Expedition، فضلاً عن علامات مملوكة مثل Duvetica. وسجلت الشركة إيرادات مجمعة قدرها 1.934 تريليون وون وأرباحاً تشغيلية بلغت 468.5 مليار وون في العام الماضي.
ومن المتوقع أن تقرر F&F ما إذا كانت ستستخدم حق الرفض الأول استناداً إلى سعر البيع النهائي. يشير مراقبون بالسوق إلى أن قيمة عرض Entrada المقترحة قد تكون ضمن قدرة F&F على جمعها عبر تمويل الاستحواذ، على عكس سعر عرض OldTom Capital السابق. وقد حصلت F&F على خطابات التزام من عدة شركات أوراق مالية.
يؤكد البائع أن Entrada لم تُختَر رسمياً كمفاوض مفضل وأن المناقشات مستمرة مع عدة مشترين محتملين. تكون Centroid PE قد درست احتمالات إبرام الصفقة مع مرشحين متعددين، بما في ذلك اقتراح استحواذ على TaylorMade إلى MBK Partners في وقت سابق من هذا العام.
FAQ
Q: What is the estimated acquisition price for TaylorMade?
A: The acquisition price is estimated at 3 trillion to 4 trillion won according to investment banking sources.
Q: What deadline does Entrada face in the TaylorMade acquisition process?
A: Entrada must submit a letter of commitment by August to maintain preferred negotiator status.
Q: What right does F&F hold in the TaylorMade sale?
A: F&F holds a right of first refusal secured from its 550 billion won investment in Centroid PE's 2021 acquisition of TaylorMade, allowing F&F to acquire shares under the same terms as the preferred negotiator.
