قدّمت شركة Duksan Nepcores تقريرًا إلى هيئة الخدمات المالية في 24 من الشهر، مُعلنةً بدء طرحها العام الأولي، باعتبارها أول شركة تتم الموافقة عليها بموجب إرشادات الاستثناء الخاصة بإدراج مزدوج مُنقّحة في كوريا الجنوبية. وتخطط شركة تكنولوجيا الدفاع لعرض 3 ملايين سهم جديد ضمن نطاق سعر يتراوح بين ₩12,400 و₩14,600، مستهدفةً تحقيق ما يصل إلى 43.8 مليار وون من العوائد، مع تقدير القيمة السوقية بين 234 مليار و276 مليار وون. ويُقرر إجراء بناء سجلّ طلبات المستثمرين المؤسسيين في الفترة من 8 إلى 14 سبتمبر، تليه اشتراكات التجزئة في 16 و17 سبتمبر. ويأتي الطرح العام الأولي عقب حصول الشركة الأم Duksan Hi-Metal على موافقة مساهميها بنسبة 72.8% في اجتماع خاص، بتطبيق ما يُعرف بـ“قاعدة 3%” التي تقيّد حقوق التصويت للمساهمين الكبار، وهو شرط إجرائي لدى هيئة الخدمات المالية وبورصة كوريا الجديدة ضمن إطار عمل يسمح بإدراج الشركات التابعة مع تدابير لتعزيز حماية المساهمين.
حددت Duksan Nepcores شروط الطرح العام الأولي عند حد أقصى للعوائد 43.8 مليار وون
ستطرح Duksan Nepcores 3 ملايين سهم بالكامل على أنها أسهم جديدة في الطرح. يتراوح نطاق السعر بين ₩12,400 و₩14,600 للسهم الواحد، لتصل العوائد القصوى إلى 43.8 مليار وون. وتبلغ القيمة السوقية المتوقعة للشركة ما بين 234 مليار و276 مليار وون. وسيتشارك المستثمرون المؤسسيون في التنبؤ بالطلب خلال الفترة من 8 إلى 14 سبتمبر، بينما ستفتح اشتراكات التجزئة في 16 و17 سبتمبر.
الشركة تسجل نموًا في الربح التشغيلي بنسبة 104% في 2024
تأسست في 2012، وتطوّر Duksan Nepcores حلول ملاحة فائقة الدقة ومضادة للتشويش لقطاعات الدفاع والفضاء والأنظمة المضادة للطائرات المسيّرة. زادت الإيرادات من 31.4 مليار وون في 2023 إلى 48.5 مليار وون في 2024. بلغ الربح التشغيلي 4.1 مليار وون في 2024، بارتفاع 104% على أساس سنوي، بينما بلغ صافي الربح 3.7 مليار وون، مسجلًا زيادة بنسبة 171% عن العام السابق.
هيئة الخدمات المالية توافق على أول استثناء إدراج مزدوج بموجب الإرشادات المُنقّحة
يمثل الإدراج علامة الحالة الأولى المعتمدة بموجب إطار “حظر الإدراج المزدوج مع استثناءات” المُعدّل لدى هيئة الخدمات المالية وبورصة كوريا. حصلت الشركة الأم Duksan Hi-Metal على موافقة بنسبة 72.8% في اجتماع خاص للمساهمين أُجري تحت تطبيق “قاعدة 3%”، التي تحد من حقوق التصويت للمساهمين الكبار. ويشير مراقبون في القطاع إلى أن الإرشادات ترسي سابقة لإتاحة الفرصة للشركات التابعة الواعدة لجمع رأس مال بشكل مستقل عند تطبيق إجراءات حماية المساهمين.
مراقبو السوق يتابعون التقييم وأداء أسهم الشركة الأم بعد الإدراج
تُبقي هيئة الإشراف المالي معايير مراجعة صارمة للشركات التي تقدم تقييمات استنادًا إلى الأداء المتوقع. تقارن القيمة السوقية المقدرة لـ Duksan Nepcores، والتي تصل إلى 276 مليار وون، مع ربح تشغيلي قدره 4.1 مليار وون في 2024. ويلاحظ مراقبون في القطاع أن أسهم شركات الدفاع الكبرى LIG Nex1 وHanwha Aerospace تتداول حاليًا عند مضاعفات ربحية سعرية تتراوح بين 20 و30 مرة في ظل أداء قوي لتصدير دفاع K، بينما يشير تقييم Duksan Nepcores المبني على الأرباح إلى مضاعف ربحية تقديري يقارب 60 إلى 70 مرة. وسيتم رصد أداء ما بعد الإدراج لسهم الشركة الأم Duksan Hi-Metal بوصفه مؤشرًا على ما إذا كان نمو الشركة التابعة سيتحوّل إلى تعزيز قيمة الشركة الأم. وقال مصدر في القطاع إن نجاح السابقة قد يرفع معدلات موافقة مساهمي الشركة الأم بالنسبة لشركات أخرى تنظر في هياكل مماثلة.
الأسئلة الشائعة
ما موعد الطرح العام الأولي لـ Duksan Nepcores وكيف يتم تسعيره؟
قدمت Duksan Nepcores تقريرها الخاص بالأوراق المالية في 24 من الشهر، وستجري بناء سجلّ طلبات المستثمرين المؤسسيين في الفترة من 8 إلى 14 سبتمبر، تليها اشتراكات التجزئة في 16 و17 سبتمبر. وتعرض الشركة 3 ملايين سهم جديد ضمن نطاق سعر يتراوح بين ₩12,400 و₩14,600، تستهدف من خلالها عوائد تصل إلى 43.8 مليار وون.
لماذا حصلت Duksan Nepcores على موافقة الإدراج المزدوج؟
أصبحت أول شركة تحصل على موافقة بموجب إرشادات استثناء الإدراج المزدوج المُنقّحة في كوريا الجنوبية بعد أن حصلت الشركة الأم Duksan Hi-Metal على موافقة مساهمين بنسبة 72.8% في اجتماع خاص بتطبيق “قاعدة 3%” التي تقيد حقوق التصويت للمساهمين الكبار، بما يتوافق مع متطلبات هيئة الخدمات المالية المُعززة لحماية المساهمين.
