أطلقت CME Group 77 عقداً آجلاً على أسهم شركات فردية، تغطي Apple وNvidia وTesla وأكثر من 50 سهماً أمريكياً آخر. وتُتداول هذه العقود قرابة 23 ساعة يومياً، وخمس أيام في الأسبوع، على CME Globex، ومصممة لتمكين المتداولين من إدارة مخاطر أسعار الأسهم، بالاستفادة من كفاءات رأس المال التي توفرها منصة سوقية مركزية. وقد طوّرت CME المنتج على بنية تحتية صقلتُها على مدار سنوات عبر تشغيل أكبر سوق للعقود الآجلة المنظمة للعملات الرقمية في الولايات المتحدة، حيث هبطت الفائدة المفتوحة لعقود بيتكوين الآجلة التابعة لها إلى 8.41 مليار دولار في 11 أبريل، وهو أدنى مستوى منذ 14 شهراً.
CME تطرح 77 عقداً تمتد عبر عمالقة التكنولوجيا وأسماء معروفة لدى عامة الناس
يشمل الإطلاق 77 عقداً إجمالاً: 55 عقداً آجلاً بالحجم القياسي، يمثل كل منها 100 سهم من السهم الأساسي، و22 عقداً بالحجم المصغّر تغطي 10 أسهم لكل عقد. وتمتد القائمة عبر أسماء تقنية من فئة “mega-cap” مثل Alphabet وMeta وTesla إلى جانب SpaceX التي تم طرحها أخيراً للاكتتاب، إضافة إلى أسماء مألوفة لدى العامة، منها Micron وPfizer وWalmart، وفق إعلان CME Group الصادر عنها.
وتتم تسوية جميع العقود نقدياً مقابل سعر إغلاق السهم الأساسي، وتتبع هيكل انتهاء ربع سنوي، على غرار عقود مؤشرات الأسهم الآجلة الحالية لدى CME. وقال تيم ماكورت، المدير العالمي للأسهم وFX والمنتجات البديلة في CME Group، إن إطلاق هذه المنتجات يأتي استجابةً لطلب المتداولين، مشيراً إلى: "يريد العملاء إدارة مخاطر أسعار الأسهم بدقة أكبر، وبكفاءات رأس المال التي توفرها منصة سوقية مركزية."
وأضاف أن المنتج مصمم لتوسيع قاعدة مستخدمي CME خارج فئة عملائها المؤسسيين التقليديين، قائلاً للصحافيين إن للعقود "القدرة على إدخال عدد كبير من المتداولين الجدد إلى نظامنا البيئي". وقالت CME إنها تعمل مع أكثر من 35 شركة وسيطة بالتجزئة لتوزيع الوصول إلى العقود إلى جانب مكاتبها المؤسسية المعتادة.
منصة Globex توفر نافذة تداول لمدة 23 ساعة مع مخاطر سيولة
تتداول عقود الأسهم الفردية لمدة تقارب 23 ساعة يومياً، وخمس أيام في الأسبوع، على منصة Globex التابعة لـCME، أي أطول بكثير من نافذة 9:30 صباحاً إلى 4:00 مساءً بالتوقيت الشرقي التي تنظّم تداول الأسهم الأمريكية النظامي. ويتيح هذا الهيكل للمتداولين التعامل مع تقارير الأرباح والبيانات الاقتصادية الكلية أو العناوين الجيوسياسية فور ظهورها، بدل انتظار جرس الافتتاح.
وحذّر مات كاشمان، المسؤول عن تثقيف المستثمرين في Options Clearing Corp، من أن السيولة قد تصبح أرقّ خلال الليل. وقال كاشمان إن التداول خارج ساعات العمل المعتادة، "بما في ذلك خلال الدقائق المتقلبة عقب إعلان الشركات عن أرباحها، قد يكون متقلباً"، في تنبيه يتردد صداها مع مخاوف سبق طرحها بشأن دفاتر الأوامر الرقيقة في أسواق العملات الرقمية بالعملات الآمنة على مدار الساعة لدى CME.
وبخلاف تطبيقات الأسهم والخيارات التي لا تفرض عمولة وتعتمد على الدفع مقابل تدفق الأوامر، يدفع متداولو العقود الآجلة عادةً عمولة عن كل عقد على سهم فردي يتداولونه. وعقود الأسهم الفردية ليست جديدة في الولايات المتحدة، لكن لها تاريخاً مضطرباً. فقد تداول OneChicago، وهي بورصة يملكها بشكل مشترك CME Group وCboe Global Markets وInteractive Brokers، عقوداً آجلة على الأوراق المالية لمدة تقارب عقدين قبل أن تُغلق في سبتمبر 2020، مستشهدةً بضعف الطلب.
CME تطبق بنية مشتقات العملات الرقمية على عقود الأسهم الآجلة
تستبعد العقود الجديدة بشكل ملحوظ أي رموز للعملات الرقمية أو أصول رقمية، لكنها تعمل على بنية تحتية كانت CME قد حسّنتها لسنوات عبر أعمالها في مجال العملات الرقمية: منتجات نقدية التسوية وبناءً على الهامش تمكّن المتداولين من التعرض لأصل سريع الحركة مع الرافعة، وبدون متطلبات حفظ. وقد أطلقت CME عقود بيتكوين الآجلة منذ عام 2017، ومنذ ذلك الحين بنت أكبر سوق مشتقات منظّمة للأصول الرقمية في البلاد.
واستمر هذا الامتياز في التوسع خلال 2026، مع قيام CME Group بطرح تداول 24/7 لعملياتها في عقود بيتكوين وإيثر الآجلة والخيارات في 29 مايو، لتُصفي بشكل تقريبي 50 مليون دولار عبر أكثر من 7,200 عقد في عطلة نهاية الأسبوع الافتتاحية. ومنذ ذلك الحين، أضافت الشركة عقود مؤشرات للعملات الرقمية تتبع بيتكوين وسولانا وXRP، بل وكانت قد خططت أيضاً لإطلاق عقود بيتكوين للتقلبات.
وقد هدأت حافظة مشتقات بيتكوين لدى CME مقارنةً بأعلى مستوياتها؛ إذ انخفضت الفائدة المفتوحة لعقود بيتكوين الآجلة لدى CME إلى 8.41 مليار دولار في 11 أبريل، وهو أدنى مستوى منذ 14 شهراً، بينما انكمشت عوائد التداول على أساس سنوي من نطاق 15% إلى 20% إلى نحو 5%، وتراجع حجم التداول اليومي إلى ما دون 3 مليارات دولار.
الأسئلة الشائعة
ما عقود الأسهم الفردية التي أطلقتها CME Group؟
أطلقت CME Group 77 عقداً آجلاً على أسهم شركات فردية تغطي Apple وNvidia وTesla وSpaceX وAlphabet وMeta وMicron وPfizer وWalmart وأكثر من 50 سهماً أمريكياً آخر. ويشمل الإطلاق 55 عقداً بالحجم القياسي تمثل كل واحدة 100 سهم، و22 عقداً بالحجم المصغّر تغطي 10 أسهم لكل عقد.
كم ساعة في اليوم تتداول فيها عقود الأسهم الفردية الآجلة لدى CME؟
تتداول عقود الأسهم الفردية لمدة تقارب 23 ساعة يومياً، وخمس أيام في الأسبوع، على منصة Globex التابعة لـCME، أي أطول بكثير من نافذة 9:30 صباحاً إلى 4:00 مساءً بالتوقيت الشرقي التي تنظّم تداول الأسهم الأمريكية النظامي.
ماذا حدث للفائدة المفتوحة لعقود بيتكوين الآجلة لدى CME في 11 أبريل؟
انخفضت الفائدة المفتوحة لعقود بيتكوين الآجلة لدى CME إلى 8.41 مليار دولار في 11 أبريل، وهو أدنى مستوى منذ 14 شهراً، حيث انكمشت عوائد التداول على أساس سنوي من نطاق 15% إلى 20% إلى نحو 5%، وتراجع حجم التداول اليومي إلى ما دون 3 مليارات دولار.
