العنوان الأصلي: "شراء قرص صلب من Pinduoduo، قادني بالصدفة إلى تخزين البيانات | كيف يمكن للأشخاص العاديين استخدام 'المعلومات المحيطة' للتداول"
الكاتب الأصلي: Leto Bao، موظف سابق في ByteDance
ملاحظة المحرر: في اليومين الماضيين، انتشر منشور بعنوان "موظف ByteDance يكسب 30 مليون يوان من تداول الأسهم" على منصات التواصل الاجتماعي. بطل القصة هو مدير مجموعة الاستثمار في الأسهم الأمريكية الداخلية المبكرة لشركة ByteDance.
وفقًا لمحتوى المنشور، حقق الحرية المالية من خلال الاستثمار، وترك جملتين قبل الاستقالة:
- العمل الوظيفي يحافظ فقط على الحياة الحالية، فقط الاستثمار يمكن أن يحقق حياة أفضل
- احتمال تحقيق الحرية المالية من خلال الاستثمار أكبر بكثير من البقاء في ByteDance حتى المستوى 4-1
لمزيد من التفاصيل، انظر: "كم هي ساخنة سوق الأسهم الآن؟ موظف ByteDance يكسب 30 مليون يوان من التداول، واستقال للتو"
أمس، افتتح البطل Leto Bao حساب تويتر شخصيًا، واكتسب 38 ألف متابع في يوم واحد. هذا المقال هو أول تغريدة له، حيث يستعرض بشكل منهجي أفكاره ومنطقه في تداول الأسهم الأمريكية. فيما يلي النص الأصلي:
جميع المعلومات التالية تم مشاركتها العام الماضي في مجموعة الأسهم الأمريكية لـ ByteDance، بما في ذلك أهداف التداول وأرباح وخسائر المحفظة، ويمكن التحقق منها
في أغسطس من العام الماضي، كنت أرغب فقط في شراء قرصين صلبين.
كنت أقوم ببناء منصة تداول كمية صغيرة بنفسي، وأردت سحب بعض بيانات السوق على مستوى التيك إلى التخزين المحلي، وكانت عدة عشرات من التيرابايت من البيانات بحاجة إلى مكان، فطلبت قرصين كبيري السعة من Seagate من Pinduoduo. لاحقًا، عندما نظرت إلى الوراء، كان هذا القرص الصلب هو نقطة البداية لدخولي في تخزين البيانات خلال العامين الماضيين.
سعر القرص الصلب بدأ يتغير يوميًا
بعد وصول القرص الصلب، قمت بحفظ الرابط، ونويت شراء المزيد إذا لزم الأمر. بعد بضعة أيام، نظرت، فوجدت السعر قد ارتفع؛ بعد بضعة أيام أخرى، ارتفع مرة أخرى. نفس الموديل، نفس المتجر، تغير السعر عدة مرات في غضون أسبوع، وكان دائمًا يرتفع ولا ينخفض.
منتج صناعي ذو طاقة إنتاجية كبيرة ومعياري للغاية، لا ينبغي أن يستمر سعر التجزئة في الارتفاع الأحادي الاتجاه. اعتبرته إشارة غير طبيعية تستحق التحقيق، وليس مجرد زيادة أسعار من البائع.
استخدمت أدوات مقارنة الأسعار مثل Manmanbuy و Keepa لرسم منحنى سعر هذا القرص على مدار الأشهر القليلة الماضية، وقارنته بعدة موديلات كبيرة السعة من Seagate و Western Digital. الاستنتاج كان متسقًا: ليست مشكلة موديل واحد، بل خط الإنتاج الكامل للأقراص الصلبة الميكانيكية كبيرة السعة كان يرتفع في السعر، وكان مستمرًا وأحادي الاتجاه، لا يشبه التقلبات القصيرة الناجمة عن العروض الترويجية.
عند هذه النقطة، كان من الممكن التأكد من وجود سبب أكبر في الخلفية.
بالتحقيق على هذا الخط، كان الذكاء الاصطناعي هو من يسرق الأقراص الصلبة
بالمتابعة، أصبح المنطق واضحًا تدريجيًا.
السوق يركز أكثر على الطلب على بطاقات الرسوميات من الذكاء الاصطناعي، لكن الطلب على التخزين كبير بنفس القدر. التدريب والاستدلال على النماذج الكبيرة ينتجان كميات هائلة من البيانات، التي تحتاج إلى تخزين طويل الأجل، والتخزين طويل الأجل منخفض التكلفة يعتمد بشكل أساسي على الأقراص الصلبة الميكانيكية كبيرة السعة، وليس SSD. الأقراص المستخدمة في مراكز البيانات تسمى أقراص nearline (قريبة من الخط) على مستوى المؤسسات، وتشتريها بكميات كبيرة شركات السحابة الكبرى مثل Microsoft و Amazon و Google و Meta.
Seagate كانت في المكان الصحيح في هذه الموجة من الطلب. تقنيتها الرئيسية HAMR تزيد بشكل كبير من سعة القرص الواحد، وتلبي احتياجات مراكز البيانات. في ظل الطاقة الإنتاجية المحدودة، تعطي الشركات الأولوية لتوريد الطلبات المؤسسية ذات الربح الأعلى، مما يضغط على العرض في نهاية التجزئة. الزيادة في الأسعار التي رأيتها على Pinduoduo كانت في جوهرها طلب مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، الذي انتقل إلى أسعار المستهلك.
بحثت في الأرباح الأخيرة لـ Seagate: في الربع الأخير، زادت الإيرادات بنسبة 39% على أساس سنوي، وسجلت هامش الربح الإجمالي رقمًا قياسيًا، وبدأ السوق في تسعير قطاع تخزين البيانات كحلقة في سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي.
بعد تأكيد المنطق، اشتريت 500 سهم بسعر يزيد عن 150 دولارًا، وأرسلت سبب الشراء والتكلفة والمركز في مجموعة تداول الأسهم الأمريكية الداخلية للشركة.
ما جعلني أجرؤ على زيادة المركز هو 13F الذي تلاه
لم يكن كافيًا أن أفكر بنفسي، كنت بحاجة إلى تأكيد ما إذا كانت الأموال المؤسسية تقوم بنفس الحكم.
هناك بيانات عامة مفيدة جدًا في الأسهم الأمريكية: المؤسسات التي تدير أصولًا تزيد عن 100 مليون دولار ملزمة بالإفصاح عن ممتلكاتها من الأسهم الأمريكية كل ربع سنة، أي 13F. هذا يعادل سجلًا قانونيًا وعامًا لممتلكات المؤسسات، يمكن لأي شخص الاطلاع عليه.
لم أقم بزيادة المركز فورًا، بل أردت مراقبة اتجاه ربعين أو ثلاثة أرباع. التغيير في ربع واحد قد يكون صدفة، عدة أرباع متتالية في نفس الاتجاه تكون أكثر مصداقية. عندما صدرت 13F للربع الثالث في نوفمبر، ورسمت خطًا لحيازات المؤسسات من Seagate على مدار العام الماضي، كان الاتجاه واضحًا جدًا:
في النصف الثاني من عام 2024، كان هذا السهم غير مرغوب فيه تقريبًا، حيث بقي عدد المؤسسات التي تمتلكه حوالي 800، بل وانخفض قليلاً. في الربع الثاني من عام 2025، كان هناك انعطاف واضح، وتسارع في الربع الثالث: زاد عدد المؤسسات التي تمتلكه من حوالي 800 إلى أكثر من 1200، وكان عدد المؤسسات الجديدة الداخلة في كل ربع سنة يتزايد أيضًا.
تجدر الإشارة إلى أن القيمة السوقية للممتلكات ارتفعت إلى 45.6 مليار دولار في عام واحد، جزء كبير منها جاء من ارتفاع سعر السهم نفسه، وليس بالضرورة كلها أموال جديدة. لكن مؤشرات "الانتشار" مثل عدد المؤسسات وعدد المراكز الجديدة كانت أكثر دلالة، فهي تزيد ربعًا بعد ربع، مما يعني أن هذا ليس رهان صندوق أو صندوقين، بل تدفق مستمر لأموال مهنية.
بعد التأكد من هذه النقطة، قمت بزيادة المركز بشكل كبير بثقة، وبدأت في دراسة قطاع التخزين بجدية، وبعد ذلك بدأت أيضًا في زيادة المركز عبر LEAPS CALL على $STX و $SNDK.
بالنظر إلى الوراء الآن
في يوم شراء القرص الصلب، كان إغلاق Seagate أكثر من 150 دولارًا؛ اليوم هو حوالي 965 دولارًا، بزيادة ستة أضعاف، وتجاوز العام الماضي Palantir ليصبح أعلى ارتفاع في S&P 500 خلال العام. فقط أول 500 سهم، لديه ربح غير محقق يبلغ حوالي 400 ألف دولار، ولا داعي لحساب الزيادات اللاحقة.
قرصين صلبين قاداني في النهاية إلى هذه الصفقة، وعند التفكير فيها الآن ما زالت مفاجئة.
تلخيص هذه الأفكار
ليست معقدة في الواقع:
· ظهور شذوذ في الأشياء التي تتعامل معها يوميًا (ارتفاع الأسعار، نقص العرض، طوابير) غالبًا ما يكون أسرع من الأخبار والتقارير المالية. الناس العاديون يحصلون على الإشارات المباشرة أحيانًا أسرع من المؤسسات المهنية.
· لا تتوقف عند الانطباع "يبدو أنه أصبح أغلى". ارسم منحنى السعر، ويمكنك الحكم على ما إذا كان اتجاهًا أم ضوضاء.
· ثم اسأل: هل هذا الطلب هيكلي وطويل الأجل في الخلفية؟ ثم ابحث عن الشركات المدرجة التي تستفيد مباشرة وتقع في موقع رئيسي في سلسلة الصناعة.
· أخيرًا، استخدم 13F للتحقق من موقف المؤسسات، وانظر إلى الاتجاه على عدة أرباع متتالية، وليس ربعًا واحدًا.
هذه الطريقة لا تضمن النجاح في كل مرة، لكنها على الأقل تجعل الشراء مبنيًا على المنطق، وليس على المشاعر.
أخيرًا، أوضح المخاطر
هذه كانت مرة ناجحة. لقد كانت لدي أيضًا حالات راقبت فيها إشارة ارتفاع في السعر، وتبين أنها مجرد تقلب قصير الأجل، تلك الحالات لم أرسلها في المجموعة، لكنها موجودة بنفس القدر، والتحيز الانتقائي واضح.
ما سبق هو مراجعة شخصية، ولا يشكل نصيحة استثمارية، الربح والخسارة على مسؤوليتك الخاصة.
لكنني أوافق على هذه الأفكار: انتبه إلى الشذوذ الذي تتعامل معه يوميًا، اسأل عن السبب أكثر، ابحث عن الشركة المدرجة في الخلفية، ثم استخدم 13F لترى ما إذا كانت الأموال المهنية تتفق. في المرة القادمة التي يرتفع فيها سعر شيء تشتريه عادة بدون سبب، يمكنك التفكير على طول هذا الخط: من الذي يكسب هذه الأموال، وهل تلك الشركة قد أُدرجت بالفعل؟
رابط المقال الأصلي
انقر لمعرفة الوظائف الشاغرة في BlockBeats
مرحبًا بك في مجتمع BlockBeats الرسمي:
قناة تلغرام الاشتراكية: https://t.me/theblockbeats
قناة تلغرام النقاشية: https://t.me/BlockBeats_App
حساب تويتر الرسمي: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
