أعلنت 1inch في 28 يوليو عن الإطلاق العام الكامل لـ Aqua، وهي طبقة سيولة مشتركة لامركزية التموضع (self-custodial) مخصّصة للتمويل اللامركزي. يعالج الإطلاق مشكلة كفاءة السيولة: وجدت دراسة من Dune أن نحو 85% من السيولة في أبرز البورصات اللامركزية تبقى خاملة — قرابة 1.6 مليار دولار دون أي استخدام. تتيح Aqua لمزوّدي السيولة استخدام الرصيد نفسه في المحفظة عبر عدة مراكز دون حبس الأصول في مجمّع. تم شحن نسخة للمطوّرين في نوفمبر 2025، وخضعت لاختبارات ضغط استمرت قرابة عام قبل فتحها للجمهور.
دراسة Dune: 1.6 مليار دولار من سيولة DEX خاملة
وجدت دراسة أُجريت بواسطة شركة التحليلات Dune أن نحو 85% من سيولة أبرز البورصات اللامركزية تبقى خاملة — بما يعادل قرابة 1.6 مليار دولار في المجمل، بلا شيء يحدث. قال سيرغي كونز، المؤسّس المشارك لـ 1inch: «أجرينا مع Dune بعض البحث حول مقدار السيولة التي تبقى خاملة داخل مجمّعات Uniswap، على سبيل المثال، وحتى داخل مجمّعات Curve. ويبدو أن 85% من السيولة خاملة وليست تعمل».
أعادت Dune بناء كل مركز عبر نحو 200 مركز رئيسي في 26 لقطة أسبوعية على مدى 7 سلاسل بين 6 يناير و30 يونيو، شملت Uniswap v3 وv4 وPancakeSwap v3 وAerodrome. وخلصت إلى أن نحو 1.6 مليار دولار من أصل 1.84 مليار دولار في متوسط السيولة الأسبوعي كانت غير مستغلة، مع نحو 542 مليون دولار تبقى خارج النطاق بالكامل في الأسبوع المتوسط، وأن ثلث المراكز لم تُمسّ لمدة 90 يومًا أو أكثر.
Aqua تعمل كسجل لامركزي التموضع (Self-Custodial)
تعمل Aqua بوصفها سجلًا. يقوم مزوّد بتوصيل محفظة والموافقة على رصيد رمز، ثم ينشئ مراكز يمكنها السحب منه. وعندما يتطابق أمر المبادلة مع مركز، يقوم البروتوكول بسحب الرموز المطلوبة من المحفظة وإعادة الرموز المستلمة والرسوم في معاملة ذرّية واحدة. وفي بقية الوقت، تبقى الرموز ببساطة في المحفظة، بالكامل تحت سيطرة المالك.
قال كونز: «هذا ليس مثل تقديم السيولة في مجمّع. لديك أصولك في محفظتك، وتُعرّف استراتيجيات التداول فقط. فقط تخيّل أن لديك 10,000 USDC و10,000 من Ethereum. إذا وضعتها في مجمّع Uniswap فإن هذه الأصول تُحجز. لا يمكنك استخدام الأصول نفسها لزوج آخر. لكن في Aqua يمكنك ذلك».
ووفقًا لـ 1inch، يمكن لرصيد قدره 100,000 دولار أن يدعم ثلاثة مراكز معًا، مع عرض سيولة بقيمة 300,000 دولار، لكن أي مبادلة لا يمكنها التنفيذ إلا مقابل الأصول الفعلية المحتفظ بها داخل المحفظة. وتُحدَّد تعرضات مزوّد السيولة بالرموز التي يمتلكها، لا بالحجم الإجمالي لكل مركز يفتحه؛ وإذا لم تتمكن المحفظة من تغطية مبادلة، فلن تقوم Aqua باستدعائها. يمكن أن تكون المراكز ضمن النطاق الكامل أو مركّزة أو مثبتة (pegged)، دون فترة حبس، ويمكن فتحها أو إغلاقها متى ما شاء المزوّد.
1inch تطلق Aqua عبر 13 سلسلة EVM
تعمل Aqua من يومها الأول على 13 سلسلة EVM، بما في ذلك Ethereum وArbitrum وBase وBNB Chain وRobinhood Chain. ولتغذية النشاط، تُزاوج 1inch الإطلاق ببرنامج حوافز يتم تقديمه عبر Merkl: تعهدت مؤسسة 1inch Foundation بتخصيص 10 ملايين رمز 1INCH كمكافآت للمزوّدين، مع إضافة 500,000 USDC من 1inch DAO.
يأتي البروتوكول كذلك مزودًا بلوحة ترتيب للسيولة، وشاشة للحوافز، وتصورات لخريطة السيولة، وإنشاء المراكز على دفعات، وملفات مزوّدي عبر السلاسل (cross-chain) ومحافظ فرعية (sub-wallets)، إضافة إلى مسار توفير مدعوم بالذكاء الاصطناعي عبر 1inch Business MCP المدرجة على أنها «قريبًا». وتقول 1inch إن Aqua خضعت لثماني عمليات تدقيق أمنية مستقلة، من شركات بينها OpenZeppelin وNethermind وHexens وTheori.
يمكن للمطوّرين بناء استراتيجيات مخصصة على Aqua
تم تصميم البنية بحيث تكون مفتوحة عمدًا، بروح hooks في Uniswap v4. يمكن للمطوّرين كتابة استراتيجياتهم الخاصة، ويمكن لأسواق المال أن تتصل عبر محوّلات (adapters). قال كونز: «نظريًا، من الممكن بناء استراتيجية على Aqua لـ Aave. يمكنك الاستفادة من مراكزك ثم الاندماج في Aave. وبشكل نظري، يمكنك تحقيق ما يصل إلى 30 ألف أو 40 ألف USDC انطلاقًا من عشرة آلاف USDC».
الأسئلة الشائعة
ماذا أطلقت 1inch في 28 يوليو؟
أعلنت 1inch الإطلاق العام الكامل لـ Aqua، وهي طبقة سيولة مشتركة لامركزية التموضع تتيح لمزوّدي سيولة DeFi استخدام رصيد المحفظة نفسه عبر عدة مراكز دون حبس الأصول في مجمّع.
كم سيولة DEX خاملة وفقًا لدراسة Dune؟
وجدت دراسة Dune أن نحو 85% من سيولة أبرز البورصات اللامركزية تبقى خاملة — أي قرابة 1.6 مليار دولار من أصل 1.84 مليار دولار في متوسط السيولة الأسبوعي كانت غير مستغلة، مع نحو 542 مليون دولار تبقى خارج النطاق بالكامل في الأسبوع المتوسط.
