World Liberty Financial أطلق عملة مستقرة بقيمة USD1! 3.4 مليار دولار تتنافس على الائتمان على السلسلة

تطلق شركة وورلد ليبرتي المالية منصة الإقراض World Liberty Markets، مع تداول 34 مليار دولار من العملة المستقرة الأساسية بقيمة USD1. العقود الذكية تدير القروض، ويمكن للمستخدمين ضمان ETH وBTC لاقتراض USD1. تدعم المنصة العملات الرقمية والعملات المستقرة، وتخطط للانضمام إلى RWAs، وقد تقدمت بطلب للحصول على ترخيص OCC.

عملة مستقرة بقيمة USD1 تنتقل من أداة دفع إلى نواة ائتمانية

وورلد ليبرتي فاينانشال هي شركة جديدة في مجال التمويل اللامركزي (DeFi). يرتبط المشروع بعائلة الرئيس الأمريكي ترامب ودخل سوق إقراض العملات الرقمية مع إطلاق أسواق الحرية العالمية. وورلد ليبرتي ماركتس هي منصة إقراض على السلسلة تضم عملة المستقرة المدعومة بالدولار الأمريكي USD1 في جوهرها. مع عرض متداول حاليا يقارب 34 مليون دولار مقابل دولار أمريكي واحد، يضع المشروع العملة المستقرة كأداة دفع مع وضع نفسه كمكون أساسي في سوق الائتمان القائم على البلوك تشين.

قبل إطلاق برنامج القروض، كان USD1 يستخدم بالفعل للتحويلات عبر الحدود، مع التركيز على العمليات المالية لشركات العملات الرقمية، وصناديق السيولة في البورصات اللامركزية. يشير النمو السريع في عرض USD1 إلى أنه يستخدم ليس فقط كزوج تداول، بل أيضا كأصل تسوية للأنشطة المالية الأوسع. هذه السيولة تتوسع الآن لتشمل أسواق الائتمان على السلسلة من خلال أسواق الحرية العالمية. معدل النمو من 0 إلى 34 مليون دولار مذهل للغاية، مما يشير إلى طلب قوي في السوق على العملات المستقرة المدعومة من ترامب.

يلعب USD1 دورا مركزيا في عمارة World Liberty. يمكن للمستخدمين تقديم أصول متقلبة مثل الإيثيريوم (ETH) أو البيتكوين المرمز (BTC) واقتراض USD1، مما يوفر السيولة دون بيع هذه الأصول. هذا النموذج مشابه للقروض المضمونة التقليدية، حيث يستخدم المقترضون الأصول كضمان مقابل النقد، لكنه يعمل بالكامل على نظام بلوكشين. يدعم الإقراض القائم على العملات المستقرة أيضا الأنشطة المالية المتقدمة، بما في ذلك التداول بالرافعة المالية، واستراتيجيات التحوط، وتقديم الدعم المالي للشركات التي تركز على العملات الرقمية.

للدولار الأمريكي 1 ثلاث وظائف رئيسية في منظومة الحرية العالمية

أدوات الدفع: عملة التسوية للتحويلات عبر الحدود والمعاملات اليومية

نواة الائتمان: العملة الرئيسية للإقراض والوحدة الفحصية في منصة الإقراض

الأصول السائلة:D زوج التداول EX والأصل الأساسي لبروتوكولات DeFi

تلعب العملات المستقرة دورا رئيسيا في سوق ائتمان العملات الرقمية لأنها توفر وحدة حساب مستقرة، وتقلبات أقل مقارنة بضمان العملات المشفرة، وتكامل أسهل بين المدفوعات والتمويل خارج السلسلة. اختارت وورلد ليبرتي بناء عملة مستقرة خاصة بها بدلا من استخدام USDT أو USDC، ربما للسيطرة على النظام البيئي والحصول على دخل إصدار العملات المستقرة (كسب الفائدة من الاستثمار في سندات الخزانة عبر أصول الاحتياط).

الإقراض بالعقود الذكية يحل محل الوسطاء المركزيين

في جوهره، سوق وورلد ليبرتي ماركتس هو سوق رهن عقاري. يودع المستخدمون الأصول في تجمعات أصول، وهي متاحة للمقترضين. يجب أن تتجاوز قيمة الضمان مبلغ القرض لحماية المقرض من مخاطر التخلف عن السداد. تستخدم المنصة العقود الذكية لإدارة شروط القروض، مستبدلة الوسطاء المركزيين بضوابط مخاطر شفافة وآلية تظهر على البلوك تشين.

تدعم المنصة جانبي العرض والطلب في سوق الائتمان في نظام لامركزي. هيكلها مشابه لبروتوكولات الإقراض اللامركزية الحالية (مثل Aave، Compound)، حيث تعتبر USD1 هو الأصل المركزي للسيولة. شروط القروض، ونسب الضمانات، وعتبات التصفية لا تعتمد عليها الميزانيات العمومية خارج السلسلة أو المراجعات اليدوية، بل يتم تطبيقها بواسطة العقود الذكية المؤتمتة. تعرض معايير المخاطر مباشرة على البلوكشين ويمكن لأي شخص الاستعلام عنها والتحقق منها.

تشمل الضمانات المدعومة الإيثيريوم (ETH)، والبيتكوين المرمز (BTC)، والعملات المستقرة مثل USDC، وUSD1. تتغير أسعار الفائدة بناء على العرض والطلب داخل كل تجمع أصول. عندما تنخفض قيمة الضمان إلى ما دون الحد المحدد، قد يواجه المركز المعني التصفية التلقائية للحفاظ على القدرة على الملاءة. في التمويل اللامركزي (DeFi)، تتغير أسعار الفائدة كتلة إلى أخرى، مما يعني أنه على البلوكشين الأسرع، قد تتغير تكاليف الاقتراض كل بضع ثوان. وهذا يختلف عن القروض التقليدية، حيث تكون أسعار الفائدة عادة ثابتة لأشهر أو حتى سنوات.

كما أشارت وورلد ليبرتي إلى خطط لدعم الأصول الواقعية المرمزة (RWAs)، والتي ستسمح باستخدام الرموز المرتبطة بسندات العقارات أو الخزانة كضمانات. إذا تم تطبيقه، سيوسع هذا نطاق الائتمان على السلسلة إلى ما هو أبعد من السوق النقي النقي للعملات الرقمية. يعد هذا التكامل مع RWA رؤية طويلة الأمد لمنظمة World Liberty، لكنه يطرح أيضا تحديات تتعلق بالتحقق من الأصول، والتنفيذ القانوني، والتنظيم عبر الحدود.

طلبات ترخيص OCC واستراتيجيات الامتثال التنظيمي

قبل إطلاق أعمال الإقراض في وورلد ليبرتي، تم التقديم للحصول على ترخيص من بنك الثقة الوطني لدى مكتب مراقب العملة الأمريكي (OCC). على الرغم من أنه لا يزال من غير الواضح ما إذا كان سيتم الموافقة عليه في النهاية، إلا أن التطبيق يظهر استراتيجيته طويلة الأمد التي تركز على الامتثال التنظيمي في جوهرها. إذا تمت الموافقة عليه، يمكن أن يمكن مثل هذا الميثاق وورلد ليبرتي فاينانشال من تقديم خدمات الحضانة، ودمج إصدار العملات المستقرة مع الأنشطة المالية المنظمة، وتسهيل إقامة الشراكات مع أنظمة الدفع التقليدية.

يعكس هذا النهج تحولا أوسع في صناعة العملات الرقمية، حيث تميل الشركات بشكل متزايد إلى البحث عن هياكل منظمة بدلا من العمل بالكامل خارج التمويل التقليدي. أدى وضوح تنظيمي أكبر بشأن العملات المستقرة وحفظ الأصول الرقمية في الولايات المتحدة ومناطق أخرى إلى تقليل حالة عدم اليقين بين اللاعبين المؤسسيين، مما أدى إلى تجدد الاهتمام بأنظمة الائتمان القائمة على البلوكشين.

كانت الأسباب الرئيسية لفشل الجولة الأخيرة من سوق إقراض العملات الرقمية هي الرفع المالي المفرط من قبل المؤسسات المركزية، وإجراءات عدم وضوح للسيطرة على المخاطر، وأصول العملاء المعاد ضمانها. تسلط قضايا مثل BlockFi وCelsius الضوء على مخاطر نماذج الائتمان المركزية بدلا من عيوب تقنية البلوك تشين نفسها. على النقيض من ذلك، تعمل بروتوكولات الإقراض اللامركزي مع نسب ضمانات واضحة، وإجراءات المقاصة العامة، وفحوصات الملاءة المالية في الوقت الحقيقي. هذا هو نموذج التمويل اللامركزي الشفاف الذي تستخدمه أسواق الحرية العالمية.

حتى مع تزايد الاهتمام بالإقراض على السلسلة، لا تزال هناك مخاطر، بما في ذلك ثغرات العقود الذكية، وصدمات السوق التي قد تؤدي إلى تصفية سريعة، وعدم اليقين التنظيمي في احتياطيات العملات المستقرة، وتركيز السيولة في بعض الأصول. بعض بروتوكولات الإقراض اللامركزية (DeFi) يمكن أن تحل في ثوان، أسرع مما يمكن للعديد من البورصات تعليق التداول. خلال فترات التقلب العالي في سوق العملات الرقمية، عادة ما تكون الروبوتات الآلية (وليس البشر) هي التي تتنافس لتنفيذ عمليات التصفية هذه.

بالإضافة إلى ذلك، بينما يقلل الإفراط في الرهن من خطر التخلف عن السداد، فإنه يحد أيضا من وصول المستخدمين الذين لديهم مقتنيات عملات رقمية صغيرة. لذلك، يستخدم الائتمان على السلسلة حاليا بشكل أساسي كأداة لحاملي الأصول الحاليين لتحسين كفاءة رأس المال، وليس كآلية لتعزيز الشمول المالي. قد يوسع توسيع الدعم لحقوق التمويل المرمزة نطاق الائتمان على السلسلة، لكنه يطرح أيضا تحديات تتعلق بالتحقق من الأصول، والتنفيذ القانوني، والتنظيم عبر الحدود.