الجهات المؤسسية تقوم بنسخ استراتيجيات خيارات البيتكوين إلى سوق العملات الرقمية البديلة، مع حجم تداول سنوي يصل إلى عشرات المليارات من الدولارات

مع تدرج سوق التشفير نحو النضج، تتطور أدوات إدارة المخاطر للمستثمرين المؤسساتيين باستمرار. أشارت شركة تداول المشتقات الرقمية STS Digital إلى أن المزيد من المؤسسات تقوم بشكل منهجي بتطبيق استراتيجيات ناضجة كانت تستخدم على المدى الطويل في تداول خيارات البيتكوين على أصول تشفيرية أخرى وعملات بديلة، بهدف التحوط من تقلبات الأسعار وتحقيق أرباح إضافية.

قال Maxime Seiler، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لـSTS Digital، إن عملاء الشركة يشملون مطوري الرموز والمؤسسات، والمستثمرين ذوي الحيازات الكبيرة، وشركات إدارة الأصول التي تدير مخاطر قبل أحداث السيولة. هؤلاء المشاركون ينقلون استراتيجيات خيارات البيتكوين الكلاسيكية، مثل تغطية المكالمة المغطاة، وبيع الخيارات الهابطة، وشراء خيارات التحوط، إلى مجال أوسع من الأصول المشفرة.

من الناحية الميكانيكية، تمنح الخيارات المشتري حق شراء أو بيع الأصل بسعر محدد في المستقبل، بينما يتحمل البائع مخاطر تقلبات السعر من خلال تحصيل رسوم الخيار. بالنسبة للمؤسسات التي تمتلك الأصول بشكل طويل الأمد، فإن بيع خيارات المكالمة المغطاة هو إجراء شائع، حيث يمكنها تحقيق أرباح ثابتة من الخيارات دون تقليل ممتلكاتها. منذ بداية عام 2020، بعد تقلبات السوق الحادة، كانت استراتيجيات الخيارات المغطاة على البيتكوين أداة مهمة لإدارة مراكز المؤسسات.

حاليًا، يتم نسخ هذا النموذج إلى سوق العملات البديلة. أشار Seiler إلى أنه منذ أن شهدت العملات البديلة انخفاضًا كبيرًا في 10 أكتوبر، مع تفعيل آلية تقليل الرافعة المالية التلقائية في البورصات، أصبح المستثمرون المؤسساتيون يولون أهمية أكبر لاستخدام الخيارات للتعبير عن تعرضهم للمخاطر. مقارنة بالتداول بالرافعة المالية العالية على الأصول أو العقود، فإن الخيارات أكثر تحكمًا في بيئات التقلبات الشديدة.

بالإضافة إلى الخيارات المغطاة، تستخدم المؤسسات على نطاق واسع بيع الخيارات الهابطة لتحقيق أرباح، وشراء خيارات هابطة للحماية من الانخفاض، وشراء خيارات صاعدة للمشاركة في الارتدادات المحتملة ضمن حدود المخاطر. هذه الاستراتيجيات أصبحت جزءًا هامًا من إدارة مخاطر العملات البديلة وتعزيز العوائد.

بصفتها شركة تداول أصول رقمية منظمة، تقدم STS Digital عروض أسعار لخيارات، وأصول فورية، ومنتجات هيكلية لأكثر من 400 نوع من العملات المشفرة، وتقوم بتسوية عشرات المليارات من الدولارات سنويًا من خلال تداولات ثنائية الجانب في خيارات العملات البديلة. يتوقع Seiler أن يستمر الاتجاه في توسيع استراتيجيات خيارات البيتكوين إلى رموز أخرى خلال السنوات القادمة، مع توقع أن تصبح الخيارات أحد الأدوات الأساسية لإدارة تعرض الأصول المشفرة للمؤسسات، خاصة في فترات السوق الهادئ وتقلبات منخفضة، حيث يُنظر إليها على أنها نافذة مثالية للاستثمار.