预测：Netflix 股票将在7月16日后飙升

Netflix (NFLX +4.77%) 运营着全球最大的电影和电视剧流媒体平台，拥有超过3.25亿付费会员。其股价目前较历史最高点下跌46%，原因是投资者正在权衡日益激烈的竞争格局以及公司联合创始人、曾任董事会主席的里德·哈斯廷斯（Reed Hastings）近期离职的影响。

Netflix目前的估值极具吸引力，尤其是考虑到其强劲的收入和盈利。该公司将于7月16日发布2026年第二季度（截至6月30日）的经营业绩，以下是我认为该报告将引发其股价复苏的原因。

图片来源：The Motley Fool。

Netflix投资者将于7月16日获得关于蓬勃发展的广告业务的最新消息

为了保持在流媒体行业的领先地位，Netflix在制作和授权内容上的投入超过大多数竞争对手。但它也高度重视覆盖尽可能广泛的受众，因此提供了三种价格相差悬殊的订阅层级。其中，由广告补贴的最便宜层级在过去几年已成为该平台的主要增长引擎。

Netflix的广告层级订阅在美国每月收费8.99美元，远低于标准层级（每月19.99美元）和高级层级（每月26.99美元）。但与另外两个层级的用户不同，广告层级的用户随着时间的推移可能变得更有价值，因为随着用户群的增长，Netflix可以对广告位收取更高的价格。

此外，Netflix正在大力投资于拳击、美国职业棒球大联盟（MLB）、世界摔跤娱乐（WWE）和国家橄榄球联盟（NFL）的直播节目，这些节目的广告位价格更高。

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NASDAQ: NFLX

Netflix

今日变动

(4.77%) $3.54

当前价格

$77.73

关键数据点

市值

$327B

当日范围

$74.92 - $78.43

52周范围

$70.86 - $129.50

成交量

2M

平均成交量

41.6M

毛利率

49.44%

在2026年第一季度（截至3月31日），广告层级在其可用的国家中占所有新注册用户的60%，因此引起了消费者的共鸣。Netflix本季度结束时还拥有4,000个广告合作伙伴，同比大幅增长70%，因此企业也非常感兴趣。

管理层最新指引显示，Netflix的广告收入将在2026年翻番至30亿美元，而去年已经增长超过一倍。这只占该公司今年预计总营收510亿美元的很小一部分，但如果以目前的速度继续增长，未来将成为业务的重要组成部分。

无论如何，广告业务目前势头强劲，当Netflix于7月16日发布第二季度经营业绩时，投资者将获得其进展的最新消息。

Netflix的股票很少这么便宜

Netflix盈利能力很强，这使其与许多其他流媒体公司区别开来。第一季度，公司盈利同比增长86%，达到每股1.23美元。管理层指引显示第二季度增长可能放缓，主要原因是4月至6月的内容摊销率预计为全年最高。换句话说，Netflix可能在第二季度确认了不成比例的年度成本。

尽管如此，Netflix的股价在7月16日报告发布前正处于极具吸引力的水平。根据该公司过去12个月每股收益3.10美元计算，其股票的市盈率（P/E）仅为23.7，与其五年平均值40.9相比大幅折价。

此外，这使得Netflix比标普500指数和纳斯达克100指数都要便宜，后两者的市盈率分别为25和34.1。

NFLX市盈率数据来自YCharts。

根据华尔街对2027年的平均盈利预测（由Yahoo! Finance提供），Netflix股票的远期市盈率仅为19.1。这意味着该股必须在明年年底前飙升79%，才能与纳斯达克100指数的市盈率持平（假设其保持不变）。考虑到Netflix的市盈率在过去五年的大部分时间里都高于30，这并非不现实。

在我看来，只要Netflix即将发布的第二季度报告显示其业务持续保持势头，我认为它就可能成为点燃其股价复苏的火花。其极具吸引力的估值为未来显著的潜在上涨空间奠定了基础。