你在一周开始时需要检查的一切，以了解为什么股票、加密货币和商品在波动：

几乎每一次股票、加密货币、黄金、房地产的变动都归结于一个数字：美联储的利率。
通胀 + 就业 → 告诉美联储如何调整利率 → 利率决定了其他一切的价格。
为什么？
> 借款变得昂贵 → 公司投资减少，个人消费减少。
> 一份支付4-5%“无风险”收益的政府债券与股票和加密货币竞争。资金从风险资产流向安全资产。
> 未来利润折现更严厉 → 今日价值下降。这对科技和加密货币影响最大，因为它们的全部价值都在未来。
所以每个星期一的主要问题是：美联储是降息、加息还是维持不变？
市场对数字的反应不是数字本身，而是数字与预期之间的差距。如果大家预期3.5%的通胀，实际只有3%，就是好消息；如果预期2.5%，实际是3%，就是坏消息。
需要检查的内容：
1/ 联邦基金利率
> 会议之间利率保持不变，市场每日的变动由预期决定。
> CME FedWatch是第一工具：告诉你市场已将哪些变动计入（比如95%的概率已反映降息=没有变化）。每周观察变化：
2/ 通胀
热通胀 = 不会降息。降温 = 美联储有空间。通胀下降 = 对风险资产有利。
> CPI：月度的总体指标。关注核心（不含食品和能源）和实际值对比预期。越热越差，越冷越好。
> 核心PCE：美联储关注的指标（目标：2%）。比CPI更重要。
3/ 就业
> NFP：非农就业数据，每月第一个星期五。关注就业人数对比预期、失业率和工资（工资高意味着通胀粘性大，美联储难以降息）。
> 失业救济申请：每周（周四）数据。持续上升意味着劳动力市场可能提前转弱。
> ADP：非政府就业数据，提前两天发布。大致预览，但对实际数字的追踪较差。
4/ 增长与活动
> GDP：最广泛的季度指标。连续两个季度负增长即为非正式的经济衰退。
> 零售销售：消费者是经济的引擎。支出增加意味着经济保持，减少则意味着放缓。
> 密歇根消费者信心指数：家庭情绪 + 通胀预期（可能自我实现）。
5/ 实时价格
> 美债10年期收益率：全球资金的参考价格。快速上升意味着科技和加密货币受压，下降则意味着它们得到喘息。关注方向。
> 2年/10年收益率曲线：衰退的预警信号，倒挂（负值）时，债市押注经济放缓。自1976年以来每次倒挂都预示衰退，反转则意味着衰退开始。
> DXY：美元指数，美元强势抑制股票、商品和加密货币，弱势则为助力。
6/ 商品
> 原油（WTI/布伦特）：油价高企推升通胀，增加美联储难度；也是全球需求的晴雨表。
> 黄金：在恐惧、实际利率下降、美元走弱、对法币不信任时上涨。
星期一的例行程序：
1/ 了解整体气氛
> 10年期收益率：比上周升降？
> DXY：强还是弱？
> VIX：平静（<20）还是紧张（>30）？
> 高收益差：收窄还是扩大？
2/ 关注美联储
> CME FedWatch：本周降息概率上升还是下降？
> 本周是否有FOMC会议、会议纪要或重要讲话？
3/ 浏览本周数据
> 打开经济日历，筛选高影响（美国），注意公布数据：CPI、PCE、NFP、失业救济、ISM、零售销售。
> 每项数据：预期如何？
4/ 观察边缘指标
> 原油（WTI/布伦特）、黄金、铜：方向？
> 加密货币：恐惧与贪婪指数 + 比特币ETF资金流向。