#分享美股交易赢英伟达股票 博通跌出天际，但AI的钱还在桌上

昨晚美股行情的导火索，是博通。
1️⃣ 6月3日盘后，博通发布了第二财季财报。数字本身相当漂亮：总营收222亿美元，同比增长48%；AI半导体营收108亿美元，同比暴涨143%；自由现金流102.6亿美元。CEO陈福阳在电话会上重申全年AI半导体营收560亿美元的目标，还说2027年有望超过1000亿。
问题是，市场已经把更高的数字定了价。当你的业绩是「很好」而市场期望的是「逆天」，那跌幅就是「很好」和「逆天」之间的差距。博通收盘跌了12.59%，报418.91美元，成交量是平时的三倍多。一夜之间蒸发掉的市值，够买下好几家独角兽。
博通的下坠拖着整条半导体产业链一起往下走。美光、SanDisk、乃至整个芯片板块都在卖压中低头。科技板块是当天标普11个板块中唯一录得跌幅的。
2️⃣ 但钱不会凭空消失。从芯片流出的资金，涌向了医疗、金融和房地产。医疗板块涨了3.14%，金融涨2.67%，地产涨1.87%。联合健康集团涨了5.2%，摩根士丹利上调了目标价；JP摩根涨了3%，高盛也在涨，甚至沃尔玛都涨了近1%。礼来涨了4%以上，Costco涨了约1%。这就是教科书式的「板块轮动」。道指里30只蓝筹股有23只收涨，一个传统得不能再传统的指数，在一个AI叙事受挫的下午，反而创下了新纪录。
3️⃣ 另一个主角是Quantinuum，量子计算领域的明星公司，霍尼韦尔量子部门和英国剑桥量子的合体。6月4日在纳斯达克上市，IPO定价60美元，开盘直接跳到68美元，融资16.8亿美元，市值约176亿。不过收盘时股价已经回落到接近发行价附近。量子计算听起来像科幻片，但市场给它贴的标签仍然是「看好你但不敢下重注」。
4️⃣ 还有一只不得不提的巨兽正在逼近：SpaceX。
6月3日，SpaceX正式披露了IPO定价：每股135美元，发行5.556亿股，估值1.77万亿美元，募资750亿美元。如果完成，这将是人类历史上最大的IPO，是阿里巴巴2014年记录的三倍。马斯克通过双层股权结构保留超过82%的投票权。高盛、摩根士丹利、美银、花旗和JP摩根联合承销。散户可以通过Robinhood、Fidelity和嘉信理财申购，约30%的份额预留给个人投资者。但晨星分析师给出的估值是7800亿美元，不到发行价的一半。市场的分歧，大得像SpaceX的火箭和它的坠落测试之间的差距。HOOD当日涨了6.61%，部分就是因为散户对SpaceX打新的热情。SpaceX预计6月12日在纳斯达克挂牌，代码SPCX。
5️⃣ 再看英伟达。股价涨了1.94%至218.66美元，在芯片板块集体受难的日子里逆势飘红。6月4日恰好是它的除息日，新季度股息从每股1美分暴涨到25美分，涨幅2400%。英伟达正在从「纯增长故事」向「增长加分红」的复合型公司转变。它想告诉市场：我赚的钱，不仅够烧，还够分。
6️⃣ 暗处也有信号。黑石旗下790亿美元的旗舰私募信贷基金BCRED，首次对赎回设限。二季度赎回申请量达到了在外份额的10%，但基金只兑付了5%。这是BCRED成立以来第一次真正意义上的「关门」。上一季度，赎回申请是7.9%，黑石靠员工自掏腰包填了窟窿。私募信贷领域今年以来资金净流出，这在这个资产类别的历史上也是头一遭。
7️⃣ 谷歌这边倒是回了一口血。GOOG涨了3.82%，此前因宣布847.5亿美元增发融资（包括伯克希尔100亿美元的认购）而连跌两天。市场消化了稀释的冲击之后，焦点转回了AI基建和得克萨斯新数据中心。
8️⃣ 宏观面上，ADP数据显示5月私营部门新增就业12.2万人，超出预期的11.7万，为2025年1月以来最高。加上此前JOLTS数据显示4月职位空缺创去年11月以来新高，就业市场的韧性比想象中更强。10年期美债收益率在4.47%附近徘徊。市场目前对年底前加息25个基点的概率定价为85%，一周前这个数字还只有60%。
9️⃣ 今晚非农。市场预期5月新增约12.5万就业，失业率维持4.3%。ADP已经打了前站，如果非农也超预期，加息预期将进一步升温$NVDA $GOOGL ‌ ‌