ServiceNow业绩超预期……但因中东合同延迟，盘后股价暴跌12%

服务现在公司($NOW)虽然交出了超出市场预期的第一季度财报，但因中东地缘政治变数而受挫，股价在盘后交易中暴跌。关于伊朗战争长期化的余波导致中东地区部分大型合同被推迟，从而对订阅收入造成压力的说明，打压了投资心理。

公司第一季度调整后每股收益(EPS)为0.97美元，超出市场预期的0.96美元。营收较去年同期增长22%，达到37.7亿美元，略微高于市场预期的37.4亿美元。按韩元计算，规模约为5.5819万亿韩元。净利润为4.69亿美元，高于一年前的4.6亿美元。

中东合同推迟动摇订阅收入

然而，核心的订阅收入受到了地缘政治风险的影响。首席执行官(CEO)比尔·麦克德莫特(Bill McDermott)在财报电话会议上表示，中东地区"多个大型本地部署合同"的结束被推迟，造成了约75个基点(1bp=0.01个百分点)的逆风。原因在于围绕伊朗的战争长期化。

麦克德莫特特别解释说，中东部分国有及政府客户偏好非云端的自建型"本地部署"方式。由于此类合同在签约时一次性确认收入，业务一旦推迟或取消，就会立即反映在业绩上。他表示：“如果中东业务放缓或被取消，就会产生即时影响。”

不过，公司认为最糟糕的阶段已经过去。麦克德莫特透露，中东地区的情况比之前"稍微正常化了一些"，客户也在重新讨论恢复业务。事实上，第一季度订阅收入为36.7亿美元，略微超过了市场预期的36.5亿美元。按韩元计算约为5.4347万亿韩元。

年度业绩指引上调

服务现在公司提供了第二季度订阅收入指引，范围为38.15亿至38.2亿美元。这超过了市场共识预期的37.5亿美元。年度订阅收入展望也从此前的155.3亿至155.7亿美元上调至157.4亿至157.8亿美元。

首席财务官(CFO)吉娜·马斯坦图奥诺(Gina Mastantuono)就年度展望解释说，这是"审慎评估地缘政治环境后的结果"。这被解读为，虽然业绩本身稳健，但并未完全排除中东变数等外部冲击的影响。

公司表示，第一季度回购了约2000万股库存股。这一数字超过了2025财年计划回购总量的两倍。此前一个季度，公司已额外批准了50亿美元用于股票回购。此外，当期剩余履约义务(RPO)为126.4亿美元，超出了市场预期的125.6亿美元。年度合同价值(ACV)超过500万美元的交易有16笔，同比增长了80%。

尽管有AI预期，股价仍下跌逾12%

投资者对"中东风险"以及笼罩整个软件行业的对人工智能(AI)的担忧，反应比预期的良好业绩更为敏感。服务现在公司股价在盘后交易中下跌超过12%。自年初以来的累计跌幅已超过32%。

近期，软件行业正因AI可能蚕食传统软件公司业务模式的担忧而面临压力。对此，服务现在公司选择将AI作为正面突破的牌。公司将充当自主AI代理集成管理"控制塔"的角色，作为其平台的核心价值。

麦克德莫特表示，第一季度，每年在Now Assist AI产品套件上支出超过100万美元的大型客户数量增长了130%。他强调，客户信任服务现在平台，并且公司能够连接各种AI模型、云、数据源和软件系统，正成为"业务创新的AI控制塔"。

他表示："在新技术同时创造机会和风险的情况下，我们基于过去20年积累的工程能力和对业务背景的深刻理解，能够协调并保护代理型企业环境。"他补充道：“AI的增长势头超出了公司内部预期，并再次印证了服务现在是增长最快的企业软件公司之一。”

扩大谷歌合作·完成收购Armis

服务现在公司本周还宣布了与谷歌云扩大合作。此外，对网络安全初创公司Armis高达77.5亿美元（按韩元计算约11.4747万亿韩元）的收购也比预期更快地完成了。

本次财报表明，服务现在在主业增长势头和AI扩展战略方面仍然展现出强劲的韧性。然而，只要地缘政治风险和AI引发的行业重新评估持续存在，股价波动性在短期内可能难以轻易消退。

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