今天刚刚看了股市，经历了史无前例的急转反弹。周一，三大主要指数都从深度下跌转为稳步走高——典型的V型反转。坦率地说，考虑到背景里正在酝酿的中东紧张局势，很多人都被这一下反差惊到了。

事情到底是什么推动了变化？特朗普随口抛出了一句评论，说伊朗表示希望促成一笔交易。就这单一表态，直接把整个市场情绪翻了个面。在此之前，道指已经下跌超过400点，标普500指数回落0.4%，纳斯达克也退缩0.5%——看起来都相当糟糕。但当这些表态传出来后，所有情况都被强力扭转了。最终数据：标普500上涨1.02%至6886.24，纳斯达克上涨1.23%至23183.74，道指上涨301.68点或0.63%，收于48218.25。

真正让我注意到的是：科技股简直“扛”着市场走。Oracle大涨近13%，Palantir上涨超过3%——这些才是真正推动标普500抹去自冲突开始以来所有跌幅的关键力量。就像市场突然决定：这场冲突的影响可能比此前担心的要更可控。

在能源板块方面，原油继续攀升，但并没有突破那个$100 心理关口。WTI收于99.08美元 (，涨2.6%)；布伦特收于99.36美元 (，涨4.37%)。油价并没有突然被推得更猛，这件事其实很关键——这说明交易员并没有完全把“全面供应灾难”的风险计入定价。

现在，事情开始变得更有意思了。华尔街的整体共识是谨慎乐观，但“谨慎”才是关键字。BlackRock刚刚加大了对美国股票的配置权重，理由是经济造成的损害看起来是可控的。Fundstrat的Tom Lee指出，市场经常会在结果出现之前就先把积极情形“提前定价”——他甚至提到了：二战期间，在美国参战后的几个月内，股市就已经出现了见底反弹。

但UBS却给派对泼了冷水。他们表示，如果局势进一步升级，市场其实并没有真正把那种下行情景的风险计入进去。他们提醒投资者，尽管历史数据表明：在地缘政治冲击之后的6个月内通常会出现强劲反弹，但由于油价在高位持续所造成的真正损害，要过几个月才会在经济里逐步显现。

结论是什么？今天的市场在押注：外交解决方案能够继续站得住；但与此同时，市场又很奇怪地处在一个可能一旦局势出现意外拐点就会被“打个措手不及”的位置。接下来几周这种走势如何演变将至关重要——尤其是当财报季开始之后，我们要看看公司能否在海外形势不断变化的情况下，仍然能维持这些不断上调的盈利预期。