所以我一直在研究一些大多数投资者完全忽视的东西，说实话，这其实会随着时间推移花掉你相当多的钱。我们说的是股息再投资税——基本上就是你每年在赚取的股息上所承担的税负，无论你是提现还是再投资到更多的股份中。

让我震惊的是：大多数人只关注他们的总回报，完全忽略了税收。就像，他们会追求12%的回报，但实际上扣除税后他们的净收益可能只有11%或更少。股息再投资税正是这种隐藏的阻力，随着时间的推移会积累成巨大的损失。

让我详细解释一下它到底是怎么运作的。当你获得股息时，国税局并不在意你是再投资还是消费——反正都是收入。合格股息(大多数普通公司支付的那种)会按资本利得税率征税，税率范围从0%到23.8%，取决于你的税档。非合格股息来自REITs和MLPs？这些会按普通收入税率征税，最高可达37%。这真是太残酷了。

我算了一下一个场景：你最初投资$10k ，每年增加$10k ，在40年内获得8%的年回报。支付0%税率的股息和较高税率之间的差异？超过401019283746565760亿美元。这不是小数目——这是舒适退休和拮据退休之间的差别。

最疯狂的是，大多数支付股息的股票实际上远远优于不支付股息的股票。Ned Davis的研究显示，支付股息的股票平均年回报率为9.1%，而非支付股息的股票只有2.4%，跨越几十年。所以你绝对要有股息暴露。关键是要有效管理股息再投资税。

显而易见的解决方案：把你的股息股票放在税收优惠账户里。传统的IRA、401(k)、Roth账户——这些都能完全免除股息再投资税。你的股息在免税或递延税的情况下复利增长，这才是真正的财富积累所在。

现在的缴款限额其实相当慷慨。在401(k)和IRA之间，大多数人每年都能避税至少$24k 。那是$24k 的股息收入，在你赚到那一年完全不用缴税。40年下来，这会变成改变人生的财富。

我知道税务策略听起来很无聊，但说实话，最大限度减少股息再投资税几乎等于拿到免费钱。这是按计划退休和提前短缺之间的区别。