最近一直在关注传统市场中的一些有趣的行情，出现了一种我称之为“反转股”的模式，实际上值得关注。

所以事情是这样的——有三家公司引起了我的注意，因为它们在2024年做了一些不同的事情。它们不仅仅是在生存，而是在积极转型，展现出真正的动力。

首先是蔚来。电动车行业目前竞争激烈，但这家公司在交付方面悄然取得了突破。2023年第四季度交付了50,045辆——同比增长25%。2023全年？交付了160,038辆，比2022年增长超过30%。这是在竞争激烈的市场中非常重要的增长轨迹。而且他们在2024年也没有放慢脚步。仅一、二月就交付了超过18,000辆，尽管是春节期间。管理层预计2024年第一季度交付3.1万到3.3万辆，显示他们对需求保持强劲有信心。这些数字对于一个反转故事来说是非常扎实的。

然后是华纳兄弟探索公司。流媒体战争激烈，但这家公司找到了突破口。他们的直达消费者业务在2023年实现了几乎$100M 正的EBITDA——比去年改善了22亿美元。他们不再只是随意投放内容，而是在建立合作伙伴关系(与迪士尼和福克斯的体育合资企业)，引入广告支持的付费层级，并且在控制成本。公司通过合并和重组节省了$4B 成本。当你将聪明的合作伙伴关系与运营效率结合起来，就会变成一家真正具有竞争力的公司。这是典型的反转股。

英特尔可能是从技术角度来看最有趣的公司。他们押注全部在AI和先进制造上。新的Core Ultra CPU性能稳定，Gaudi 2加速器表现良好，OpenVINO工具包在2023年第四季度的采用率增长了60%。但真正重要的是——他们在扩充产能。Arrow Lake即将推出，Intel 20A也在路上，他们刚刚在新墨西哥开设了Fab 9。他们是唯一在所有主要地区都拥有生产的半导体制造商。到2030年，他们的目标是成为第二大外部晶圆厂。这与他们之前的状况相比，是一次巨大的转变。

这三家公司共同的特点是都在执行真正的战略变革。不是炒作，不是空话——是真正的交付改善、成本管理和市场定位。如果你在寻找反转股，这些都是实际上在努力夺回市场地位的公司。