由Bitcoin.com进行的实操评测。
比特币已远远超越其早期作为一个小众数字实验的阶段。如今，许多持有者更少关注短期交易，而更关注长期财富管理。这一转变提出了一个实际问题：如果比特币是一项重要的金融资产，那么围绕它构建的银行体验究竟是什么样的？
Xapo银行旨在回答这个问题。
最初于2013年成立，作为比特币托管服务提供商，Xapo凭借为早期比特币采用者设计的安全冷存储基础设施建立了声誉。2021年，该公司扩展成为一家在直布罗陀受监管的全牌照私人银行，将比特币托管与传统金融服务相结合，包括美元账户、借记卡、贷款和收益产品。
它并不将自己定位为典型的加密货币交易所，而是将平台呈现为比特币持有者的私人银行环境。重点不在于交易，而在于安全存储比特币、无需出售即可获取流动性，以及通过结构化收益产品逐步增加持有量。
为了了解这一模型的实际运作方式，我们安装了Xapo银行应用程序，探索了会员可用的核心功能，包括注册流程、托管基础设施、储蓄产品、贷款工具和支付功能。
由于访问需要每年1000美元的会员费，该服务显然面向特定的用户群：寻求围绕其BTC持有量构建银行式服务的长期比特币持有者。
注册与第一印象
开始使用Xapo银行类似于开设传统数字银行账户。下载应用后，用户完成身份验证和基本账户设置，作为符合监管要求的结构化注册流程的一部分。
界面迅速确立了平台的重点。没有交易图表或代币列表，仪表盘围绕比特币余额、美元账户、储蓄产品和卡片功能展开。布局更接近数字银行应用，而非加密货币交易所。
导航简洁且极简。核心部分突出显示比特币持有、储蓄选项、支出工具和贷款功能。在整个界面中，比特币始终被定位为账户的核心资产。
会员模式也在早期变得清晰。访问需要每年1000美元的费用，将该服务定位于高端市场。平台似乎并非为休闲交易者设计，而是为希望在一个环境中集成托管、流动性和银行工具的长期比特币持有者打造。
Xapo还强调私人银行式的支持结构，包括提供关系经理的服务，而非纯粹的自动化支持系统。虽然在注册过程中未能充分测试此功能，但它强化了平台结合加密基础设施与传统金融服务模式的做法。
安全与托管架构
安全是Xapo银行的核心。公司最初就以比特币托管和冷存储解决方案建立声誉，远早于其银行平台的推出。
Xapo描述其托管框架为多层安全架构，旨在长期保护会员的比特币持有。这一系统结合了冷存储金库、分布式密钥管理系统和加密保护措施，如多方计算（MPC）。
据公司介绍，私钥通过“三级”托管模型得到保护，包括地理分布的金库基础设施和数字安全措施。大部分基础设施在后台运行，用户主要与应用内的账户级保护交互。
在界面中，安全功能侧重于身份验证控制、交易保护和账户管理工具，旨在防止未授权活动。
对于不愿管理硬件钱包或种子短语的比特币持有者，该平台提供了机构级别的托管替代方案。然而，和任何托管系统一样，资产仍由平台托管，而非用户直接控制。
让比特币变得高效：储蓄与收益产品
Xapo银行的一个核心理念是比特币持有不应闲置。平台提供多种收益产品，旨在帮助会员随着时间积累更多的比特币。
主要选择是比特币信贷基金，目标年化收益率为2-4%，利息直接以比特币支付。该结构强调比特币的积累，而非以法币或稳定币分配收益，强化了平台对比特币增长的重视。
平台还提供美元储蓄账户，年化收益率为3.35%，利息以比特币支付。实际上，这允许持有美元余额的用户逐步将收益转化为比特币。
一个更为保守的选项是比特币储蓄账户，提供0.5%的年化收益率。
与去中心化金融平台常宣传的较高收益相比，这些回报相对温和。该结构似乎更注重可持续性和资本保护，而非激进的收益追求。
在应用中，这些产品被呈现为简单的配置选项，让会员在不进行主动交易或复杂策略的情况下，增加比特币持有量。
获取流动性：比特币抵押贷款
长期比特币持有者在需要流动性时常面临挑战。出售比特币可能意味着失去潜在的价格升值空间或触发税务事件。Xapo银行试图通过比特币抵押贷款解决这一问题。
通过其贷款部门Xapo Credit Limited，会员可以借款，抵押品为比特币。贷款的贷款价值比（LTV）在20%到40%之间，允许用户在抵押品仍由托管系统保障的情况下，解锁部分比特币的价值。
贷款期限从1个月到12个月不等，利率起步约为年利10%。审批主要依据比特币抵押品的数量，而非传统信用评分，使贷款决策可以在应用内快速处理。
据Xapo介绍，用作抵押的比特币保持在金库中，不会被再抵押或借出。一旦贷款资金到账，用户可以通过银行转账、发送稳定币或使用借记卡进行消费。
这一结构允许会员在保持比特币持有的同时，获取流动性。借款人也可以提前或部分偿还贷款，为管理抵押仓位提供灵活性。
支出比特币：借记卡与支付
Xapo银行还提供一张借记卡，旨在将比特币持有与日常支出相连接。
会员会获得一张金属借记卡，可在全球范围内用于购物和ATM取款。在应用中，用户可以选择用美元余额或比特币余额进行消费。当使用比特币时，平台会在交易时进行转换。
Xapo宣称在使用比特币时，存在0.1%的点差，将卡片定位为一种相对低成本的日常比特币支付方式。公司还表示，该卡不收取外汇手续费或隐藏交易费。
卡片还包括返现功能，在符合条件的购物中最高可获得1%的比特币奖励。奖励会直接存入用户账户，提供另一种通过日常支出积累比特币的方式。
此外，虚拟卡创建等控制功能允许用户在应用内生成临时卡，用于在线购物或订阅服务。
结合储蓄、借贷产品，借记卡实现了平台的目标：让用户在一个生态系统中存储、增长、借贷和支出比特币。应用还提供访问股票、ETF和精选山寨币等其他资产的功能，丰富了比特币相关的服务内容。
私人银行层面
Xapo银行通过融入传统私人银行的元素，将自己与许多加密平台区分开来。
会员可以获得关系经理的支持，作为直接联系点提供支持和指导。平台强调人性化服务，而非完全依赖自动化帮助系统。
这一做法与平台的每年1000美元会员费紧密相关，作为进入生态系统的门槛，也反映其高端定位。
该费用如何融入用户策略，可能取决于他们的使用方式和比特币持有规模。
总结洞察
Xapo银行提供了对加密金融体系的不同看法。平台不专注于交易，而是以长期比特币托管结合银行式服务为核心。
该生态系统整合了许多比特币用户通常在多个平台上管理的功能，包括安全托管、储蓄收益产品、抵押贷款和全球支付工具。
托管结构和高端会员费意味着该服务并不适合所有加密用户。然而，对于寻求受监管的银行环境、集成金融工具的长期比特币持有者来说，专注比特币的私人银行提供了一个替代传统交易所、钱包和DeFi服务的方案。
本声明不针对，也不得由居住在英国的个人采取行动。
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