Falcon Finance 实操指南：如何铸造 USDf、购买 FF 代币并开启质押收益策略？

在 DeFi 市场追求“真实收益（Real Yield）”的背景下，Falcon Finance 的操作门槛与资本效率成为其竞争力的关键。随着 RWA 赛道资产规模的爆发，用户不再满足于纯粹的链上投机，转而寻求像 USDf 这样能够跨越周期、稳定获取 12% 以上年化收益（APR）的基础资产。因此，掌握从铸造、交易到质押的闭环路径，不仅是散户参与链上财资管理的必修课，也是机构投资者优化多链资产配置的核心手段。

Falcon Finance 的实操过程本质上是用户与“可编程抵押品”交互的过程，体现了数字资产从单一持有向动态生息资产的范式演进。通过简化 RWA 资产的链上接入流程，协议极大降低了去中心化金融与传统信贷市场的摩擦成本，使普通投资者能够共享全球实体经济的增长红利。

USDf 合成美元的铸造与质押

USDf 作为 Falcon Finance 的基石稳定币，采用超额抵押机制铸造，融合了多抵押 DAI 的稳健性与主动收益层的创新设计。

USDf 是 Falcon Finance 的超额抵押合成美元，支持用户存入符合条件的抵押资产进行铸造。此外，协议支持 USDf 的持有者将代币质押为带有收益权益的 sUSDf，获取机构级策略如费率套利、跨市场套利等收益（不同时间期限的金库对应不同的收益率回报）。

目前，Falcon Finance 支持用户使用三类资产铸造 USDf，具体包括稳定币（如 USDT、USDC、DAI）、非稳定币资产（如 BTC、ETH 及 XRP 等山寨币），以及包括 Tether Gold、Tesla xStock 和 Circle xStock 等在内的真实世界资产（RWA）。

图片来源：Falcon Finance

用户质押存入的资产将会被托管在 CEFFU、Fireblocks 等平台，并由专业化团队采用中性市场策略进行管理和产生收益，具体包括：

• 将抵押品存入中心化交易所，进行价格套利等操作以获得相应收益。
• 将抵押品存入流动性池以获得相应收益
• 将抵押品进行质押以获得相应的质押收益

Dune Analytics 数据显示，截止 2026 年 2 月 4 日，USDf 的供应量已经达到 21.47 亿美元，并且还在持续增长中，不过目前的质押比例处于较低水平，仅为 7.4% （且自 2025 年 4 月后一直在降低）。

截图来源：Dune Analytics

购买 FF 指南（以 Gate 交易所为例）

目前，FF 代币已在多家主流交易所上线交易，包括币安和 Gate 等 CEX，以及 Uniswap、PancakeSwap 等 DEX 上线。

截图来源：Gate 交易平台

如果想要在 Gate 平台买入现货，可依照以下方式进行操作：

• 打开 Gate 平台并登录账户，如尚未注册需先完成注册及基础安全设置。
• 在 Gate 交易页面搜索框输入 FF，点击搜索结果进入对应的项目页面。
• 在项目页面中查看 Falcon Finance 的项目简介、官方说明、平台公告以及相关风险提示信息。
• 向下浏览页面，可查看 FF 的市场数据，如价格走势、成交量及历史表现等基础信息。
• Gate 已开放 FF 现货交易，可在页面中查看支持的交易对、交易方式及操作规则。
• 根据页面提示进入对应交易界面，确认交易规则后选择是否参与，具体功能以 Gate 实际页面展示为准。

进阶操作：质押 FF 获取收益

除持有获得潜在的增值收益外，目前 FF 代币持有者可以通过“Earn”模块将代币存入 FF Vault 获取 APR 为 12%的额外收益。以下是这款产品的具体信息：

截图来源：Falcon Finance

• 资产要求：FF
• 锁定期：180 天
• 收益：12%年化收益，累积奖励以 USDf 支付
• 数据：最新数据显示，当前 Vault 额度为 1 亿枚，目前已存入约 100 万枚 FF。

总结

作为 RWA 驱动的通用抵押协议，Falcon Finance 允许用户利用稳定币、主流加密资产甚至代币化黄金与股票等 RWA 资产，通过超额抵押机制铸造合成美元 USDf。

对于追求稳健收益的用户，通过将 USDf 质押为 sUSDf，可捕获由 Fireblocks 等专业机构管理的 Delta 中性套利及跨市场策略收益。同时，作为生态核心的 FF 代币 已在币安、Gate 等主流交易所上线。投资者不仅能通过二级市场购买，更可通过官方 “Earn” 模块 进行 180 天锁定质押，获取 12% 的年化收益。

这种“双轨收益”模式——即 sUSDf 的策略收益与 FF 的质押奖励，使 Falcon Finance 成为 2026 年兼具流动性与真实资产支撑的 DeFi 核心入口。

延伸阅读

• 《Falcon Finance vs Ethena：合成稳定币赛道深度对比分析》