#USIran14PointMemoLeaked

Việc Đặt Lại Rủi Ro Toàn Cầu Đã Bắt Đầu: Tại Sao Thỏa Thuận Hòa Bình Mỹ-Iran Có Thể Định Hình Lại Thị Trường Dầu, Tiền Điện Tử và Tài Chính

Thị trường toàn cầu đang bước vào một giai đoạn hoàn toàn khác sau thỏa thuận hòa bình đột phá giữa Hoa Kỳ và Iran. Sau nhiều tháng đối đầu quân sự, hai bên đã công bố một khung để khôi phục ổn định và mở lại Eo biển Hormuz, với lễ ký chính thức dự kiến vào ngày 19 tháng 6 tại Thụy Sĩ. Thông báo này ngay lập tức đã thay đổi kỳ vọng của nhà đầu tư trên các lĩnh vực hàng hóa, cổ phiếu và tài sản kỹ thuật số.

Eo biển Hormuz là một trong những tuyến năng lượng quan trọng nhất thế giới, chịu trách nhiệm vận chuyển gần một phần năm nguồn cung dầu và LNG toàn cầu. Trong thời gian xung đột, hoạt động vận chuyển bị sụt giảm, đẩy giá dầu Brent vượt trên 93 đô la mỗi thùng trong khi tăng chi phí vận tải và lo ngại lạm phát trên toàn thế giới. Giờ đây, với dự kiến xuất khẩu sẽ trở lại bình thường trong những tuần tới, thị trường đang nhanh chóng loại bỏ phần thưởng địa chính trị đã được tích hợp vào giá dầu.

Brent đã giảm xuống khoảng 76–79 đô la sau khi mất gần 20% trong vài ngày. Các nhà phân tích tin rằng nếu xuất khẩu từ Vùng Vịnh tiếp tục phục hồi và hoạt động tàu chở dầu diễn ra không bị gián đoạn, giá Brent có thể giao dịch trong khoảng 70 đến 75 đô la vào giữa tháng 7. Trong một kịch bản tích cực hơn, nơi xuất khẩu của Iran phục hồi nhanh chóng và các thành viên OPEC+ cạnh tranh để giành thị phần, giá có thể tạm thời tiếp cận mức trung bình những năm 60 đô la. Tuy nhiên, khả năng xảy ra một sự sụp đổ kéo dài dường như không khả thi vì giá thấp hơn sẽ kích hoạt các điều chỉnh sản xuất từ cả OPEC+ và các nhà khai thác dầu đá phiến Mỹ có chi phí cao hơn.

Ảnh hưởng này còn vượt xa thị trường năng lượng. Giá dầu thấp hơn làm giảm áp lực lạm phát, nâng cao khả năng các ngân hàng trung ương cuối cùng sẽ chuyển sang chính sách tiền tệ dễ dàng hơn. Môi trường này đã từng hỗ trợ các cổ phiếu tăng trưởng, cổ phiếu công nghệ và tiền điện tử.

Bitcoin đã thể hiện mối quan hệ này rõ ràng. Trong đỉnh điểm của xung đột đầu năm nay, BTC giảm từ khoảng 88.000 đô la xuống gần 59.000 đô la khi các nhà đầu tư đổ xô vào các tài sản an toàn hơn. Khi các cuộc đàm phán tiến triển và hy vọng về hòa bình tăng lên, Bitcoin đã có một đợt phục hồi mạnh mẽ hướng tới 66.000 đô la trước khi ổn định trong khoảng giữa 65.000 đô la.

Tuy nhiên, sự phục hồi này vẫn chưa trở thành một đợt bứt phá tăng giá hoàn chỉnh. Nhu cầu từ các tổ chức vẫn còn hỗn hợp, dòng vốn ETF đã yếu đi so với đầu năm, và các nhà giao dịch vẫn chờ đợi các xác nhận vĩ mô mạnh mẽ hơn. Trong khi rủi ro địa chính trị giảm bớt loại bỏ một trở ngại lớn, Bitcoin vẫn cần chính sách tiền tệ hỗ trợ và sự tham gia trở lại của các tổ chức để cố gắng đạt được mức cao cũ một cách bền vững.

Tuần tới có thể trở thành một trong những giai đoạn quan trọng nhất đối với thị trường tài chính. Các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ ba yếu tố chính cùng lúc: lễ ký hòa bình Mỹ-Iran chính thức vào ngày 19 tháng 6, quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, và hướng dẫn từ Ngân hàng Nhật Bản. Một lễ ký thành công kết hợp với chính sách của Fed trung lập hoặc ôn hòa có thể đẩy Bitcoin hướng tới vùng 67.000–69.000 đô la. Ngược lại, căng thẳng địa chính trị bất ngờ hoặc một bất ngờ từ ngân hàng trung ương hawkish có thể nhanh chóng đưa BTC trở lại mức hỗ trợ gần 62.000–63.000 đô la.

Một yếu tố quan trọng khác là kinh tế khai thác mỏ. Giá năng lượng giảm làm giảm chi phí vận hành cho các thợ đào Bitcoin, cho phép nhiều người giữ phần lớn coin mới khai thác thay vì bán ngay để trang trải chi phí điện năng. Áp lực bán giảm có thể củng cố các nền tảng thị trường theo thời gian nếu nhu cầu của nhà đầu tư vẫn ổn định.

Tuy nhiên, rủi ro vẫn còn đáng kể. Các nỗ lực ngừng bắn trước đó trong năm nay đã thất bại, chứng tỏ các thỏa thuận địa chính trị có thể đảo ngược nhanh chóng. Bất kỳ gián đoạn nào trong việc mở lại Eo biển Hormuz đều có thể đẩy giá dầu trở lại trên 85 đô la và kích hoạt một làn sóng tâm lý rủi ro tiêu cực trên thị trường tài chính. Tương tự, các chính sách thắt chặt bất ngờ từ Fed hoặc các động thái quyết đoán của Ngân hàng Nhật Bản có thể tạo ra sự biến động lớn hơn trên các tài sản toàn cầu.

Thỏa thuận hòa bình không chỉ là một thành tựu ngoại giao—nó còn đánh dấu một bước ngoặt tiềm năng đối với kỳ vọng lạm phát, thị trường năng lượng và tâm lý nhà đầu tư toàn cầu. Liệu đây có phải là sự bắt đầu của một quá trình phục hồi bền vững hay chỉ là một đợt tăng giá tạm thời sẽ phụ thuộc vào việc thực thi thành công thỏa thuận và chính sách tiền tệ hỗ trợ trong những tuần tới.
#USIranPeaceDealReachedStraitOfHormuzToOpen
#MyGateTradeStory @Gate_Square #GateSquare