#Nikkei225RecordHigh Kỷ lục cao nhất Nikkei 225: ¥63,339 → ¥65,321 Các yếu tố thúc đẩy, phân tích kỹ thuật & rủi ro tiềm ẩn

Chỉ số Nikkei của Nhật Bản vừa có một đợt tăng mạnh mẽ. Chốt phiên ngày 22 tháng 5: ¥63,339 (+2.68%). Sáng ngày 25 tháng 5: ¥65,321 (+3.1%) nhờ lạc quan về thỏa thuận Iran. Thị trường vốn 30 nghìn tỷ yên (~200 tỷ USD) được thêm vào trong một ngày. Chỉ số đã nhân đôi kể từ khi xóa bỏ đỉnh bong bóng năm 1989.

Bốn yếu tố thúc đẩy

1️⃣ CPI ở mức thấp nhất 4 năm 1.4% → BOJ duy trì chính sách nới lỏng → USDJPY ~159 thúc đẩy xuất khẩu
2️⃣ Lạc quan về thỏa thuận Mỹ-Iran → giá dầu sụt giảm → rủi ro tăng. Rủi ro: Iran tranh cãi với Trump, thỏa thuận có thể sụp đổ trong vài ngày
3️⃣ Lợi nhuận Quý 1 mạnh + đà tăng của AI Nvidia → SoftBank, Tokyo Electron, Advantest tăng vọt
4️⃣ Mua ròng của nhà đầu tư nước ngoài + cải cách quản trị doanh nghiệp → các nhà phân bổ toàn cầu tăng tỷ trọng Nhật Bản

Phân tích kỹ thuật Hiện tại ¥65,321 | Đỉnh cao kỷ lục ¥63,339

Hỗ trợ: ¥61,900 | ¥60,000 (phá vỡ tháng 4) | ¥54,000 (đỉnh tháng 1) Kháng cự: ¥65,300 | ¥66,000 | ¥70,000

StochRSI 14: ~75 → tiếp cận vùng quá mua Xu hướng: Mạnh mẽ tăng giá mọi khung thời gian, tất cả các SMA đều tăng trong năm nay: +70.45% phi thường, đã mở rộng đáng kể

Nền tảng của đợt tăng giá bóng tối Carry Trade trị giá 500 tỷ yên = yếu tố yếu của đồng yên do carry trade toàn cầu. Hàng trăm tỷ yên vay mượn với lãi suất thấp → đầu tư vào các tài sản có lợi suất cao hơn bao gồm cổ phiếu Nhật Bản. Tự củng cố: carry trade làm yếu yên → Nikkei tăng → mua ròng của nước ngoài → yên yếu hơn. Tháng 8 năm 2024 cho thấy sự tháo gỡ: Nikkei giảm hơn 4.000 điểm trong một ngày. Nếu BOJ thắt chặt chính sách hoặc tâm lý rủi ro đảo chiều, ¥30 nghìn tỷ có thể biến mất nhanh như khi nó đến.

Tiếng vang của bong bóng 1989: đỉnh cao ¥38,915. Hiện tại hơn ¥65,000, cao hơn 70%. Chính sách nới lỏng, yếu yên, dòng vốn nước ngoài phản chiếu năm 1989. Khác biệt: lợi nhuận thực + cải cách. Nhưng sự phụ thuộc vào yên vẫn còn.

Chờ xem tiếp
• Tín hiệu chính sách của BOJ — tăng lãi suất đe dọa nền tảng
• Kết quả thỏa thuận Iran — thất bại = giá dầu tăng vọt + rủi ro giảm
• USDJPY → yên ở mức 140-150 làm giảm biên lợi nhuận
• StochRSI quá mua → vùng điều chỉnh ¥61,900-¥63,000
• Ổn định carry trade — các sự kiện tín dụng gây ra tháo gỡ nhanh

Kết luận: Xu hướng mạnh mẽ, lợi nhuận thực, cải cách chân chính. Nhưng sự phụ thuộc vào yên + yếu tố kích thích Iran mong manh hơn nhiều so với nhận thức của đa số. Giao dịch theo xu hướng, tôn trọng tốc độ biến mất của ¥30 nghìn tỷ.