[특징주] 한화오션, 1분기 영업익 컨센서스 17.6% 상회…상선 호실적에 목표가 상향

[Đặc điểm cổ phiếu] Hanwha Ocean, lợi nhuận hoạt động quý 1 vượt dự báo 17.6%…Kết quả tốt của tàu thương mại khiến mục tiêu giá tăng

Hàn Hoa Hải Dương nhờ vào thành tích bất ngờ trong quý đầu tiên đã thu hút sự chú ý trong phiên giao dịch. Theo tin từ Sở Giao dịch Hàn Quốc, Hàn Hoa Hải Dương hiện đang giao dịch ở mức giá 13.32 vạn won Hàn Quốc.

Lợi nhuận hoạt động của Hàn Hoa Hải Dương trong quý đầu tiên năm 2025 đạt 441.1 tỷ won Hàn Quốc, vượt dự báo của các công ty chứng khoán (375 tỷ won) 17.6%. Doanh thu đạt 3.2099 nghìn tỷ won Hàn Quốc, tăng 2.1% so với cùng kỳ; lợi nhuận hoạt động tăng 70.6% so với cùng kỳ.

Cải thiện hiệu suất được dẫn dắt bởi bộ phận tàu thương mại. Bộ phận tàu thương mại trong quý đầu tiên đạt doanh thu 2.7945 nghìn tỷ won Hàn Quốc, lợi nhuận hoạt động 502.1 tỷ won, tỷ lệ lợi nhuận hoạt động đạt 18.0%. Phân tích cho rằng, do số lượng đơn hàng tàu giá thấp giảm, tỷ lệ các dự án tàu LNG cao giá và tàu đặc biệt nhận trong năm 2024 trở đi mở rộng, cộng thêm hiệu quả quy trình tăng lên nhờ xây dựng lặp lại và hoạt động TOP, đã thúc đẩy khả năng sinh lợi.

Ngược lại, bộ phận tàu đặc biệt và thiết bị năng lượng do trì hoãn các đơn hàng mới, gánh nặng chi phí cố định tăng lên, lần lượt ghi nhận lỗ hoạt động 20.8 tỷ won và 73.9 tỷ won. Tuy nhiên, thị trường dường như chú trọng hơn vào việc khả năng sinh lợi của bộ phận tàu thương mại đã được xác nhận.

Các công ty chứng khoán cũng đồng loạt nâng mục tiêu giá cổ phiếu. Công ty chứng khoán Hàn Hoa Đầu tư đánh giá rằng, không có yếu tố một lần nào ảnh hưởng, tỷ lệ lợi nhuận của tàu thương mại đạt 18%, cho rằng dự báo hiệu suất có thể được điều chỉnh tăng, và nâng mục tiêu giá cổ phiếu lên 175,000 won Hàn Quốc. Yuanta Securities dự đoán rằng cải thiện tỷ lệ lợi nhuận cấu trúc của bộ phận tàu thương mại sẽ tiếp tục trong năm, trong khi SK Securities đề cập khả năng mở rộng hệ số định giá phản ánh kỳ vọng về hoạt động tàu chiến toàn cầu.

Các biến số ảnh hưởng đến giá cổ phiếu trong tương lai được cho là đơn hàng quốc phòng và tàu đặc biệt. Các công ty chứng khoán cho rằng, các đơn hàng như dự án bảo trì và xây dựng tàu chiến Mỹ (MASGA), KDDX, tàu hộ vệ Thái Lan, dự án tàu ngầm CPSP của Canada, liệu có thể thực hiện được hay không sẽ là ranh giới cho sự tăng giá cổ phiếu trong thời gian tới. Trước đó, Hàn Hoa Hải Dương là một doanh nghiệp đóng tàu chuyên xây dựng tàu vận chuyển LNG, tàu container, nền tảng biển và tàu ngầm, gần đây đang tập trung mở rộng các lĩnh vực tàu có giá trị gia tăng cao và quốc phòng.