Gần đây tôi đã suy nghĩ về mức độ chúng ta đánh giá thấp quy mô của khả năng DeFi. Thật sự, những con số tôi bắt đầu tính toán đã khiến tôi hoàn toàn kinh ngạc.

Chia sẻ logic của tôi. Hiện tại, DeFi đã chứng minh có thể thu hút hàng trăm tỷ thanh khoản. Nhưng đó mới chỉ là bắt đầu. Toàn bộ hệ thống tài chính của hạ tầng toàn cầu — đó mới là tiềm năng thực sự. Tôi đang nói về các nhà máy năng lượng mặt trời, trung tâm xử lý dữ liệu, robot hóa, hạ tầng không gian, điện khí hóa phương tiện giao thông, khai thác khoáng sản, khử muối nước.

Hãy tính xem. Chỉ riêng năng lượng mặt trời đã cần khoảng 15–30 nghìn tỷ đô la để tài trợ đến năm 2050. Đây chỉ là một lĩnh vực. Thêm vào đó là trung tâm xử lý dữ liệu và GPU — thêm 15–35 nghìn tỷ. Robot hóa — 8–35 nghìn tỷ. Phương tiện điện khí hóa — 10–25 nghìn tỷ. Năng lượng hạt nhân — 3–8 nghìn tỷ. Khử muối nước — 6–12 nghìn tỷ. Thu giữ khí CO2 — 3–8 nghìn tỷ. Khoáng sản chính — 5–15 nghìn tỷ. Mạng lưới kỹ thuật số — 6–15 nghìn tỷ. Và không gian vũ trụ — thực sự là một câu chuyện riêng, từ 2–6 nghìn tỷ trong kịch bản bảo thủ đến 50 nghìn tỷ trong kịch bản cực đoan.

Tổng cộng là khoảng 100–200 nghìn tỷ đô la. Để so sánh: mười ngân hàng lớn nhất thế giới cùng quản lý khoảng 13 nghìn tỷ. Đó là quy mô như vậy.

Tại sao điều này lại quan trọng đối với DeFi? Bởi vì hạ tầng là một sản phẩm tài chính lý tưởng. Chi phí vốn lớn ban đầu, chi phí vận hành thấp, dòng tiền ổn định. Điều này cho phép trả nợ vay bằng chính tài sản đó. Và ở đây, DeFi có thể hoạt động như một lớp nền tảng tài chính cơ bản.

Ý tưởng có thể thực hiện theo hai cách. Thứ nhất — qua các stablecoin sinh lời. Chúng phân phối thu nhập off-chain đến người dùng on-chain. Thứ hai — trực tiếp thế chấp hạ tầng token hóa dưới dạng tài sản thế chấp. Trong cả hai trường hợp, thanh khoản sẽ chảy vào giao thức, tạo ra lợi nhuận cho các nhà gửi tiền.

Lợi nhuận có đủ không? Còn hơn thế nữa. Năng lượng mặt trời mang lại 10%, pin — 12%, trung tâm xử lý dữ liệu — 13%, hạ tầng không gian — khoảng 18%. Và nếu áp dụng các chiến lược như quản lý ngân khố trên V4, thì có thể cấu trúc các chuỗi vay và tái đầu tư, từ đó tăng cường đáng kể kết quả.

Điều thú vị nhất — điều này mở ra con đường cho các công ty fintech và ngân hàng. Họ trở thành giao diện giữa các tài sản hạ tầng và người dùng cuối. DeFi cung cấp cấu trúc chi phí hiệu quả hơn, minh bạch hơn, thực thi qua hợp đồng thông minh. Kết quả là — các sản phẩm tài chính mới, trước đây không thể tiếp cận được.

Nếu tất cả điều này được thực hiện, thì việc chuyển đổi sang thế giới thịnh vượng có thể rút ngắn thêm 10–15 năm. Và đó là thị trường trị giá 200 nghìn tỷ đô la. Quy mô này sẽ định hình lại hạ tầng tài chính của hành tinh. Đó là lý do tại sao tôi tin rằng RWA và tài chính hạ tầng không chỉ là xu hướng, mà còn là bước chuyển đổi căn bản trong cách nền kinh tế thế giới vận hành.