Vừa mới xem thấy một khung thời gian vĩ mô rất thú vị, muốn chia sẻ một chút.

Hầu hết các nhà đầu tư nhỏ lẻ đều làm theo cách mua vào, giữ lại, rồi cầu nguyện đừng giảm 50%. Nhưng các nhà đầu tư tổ chức chơi theo một logic hoàn toàn khác — họ đặt việc bảo toàn vốn lên hàng đầu, đó mới là chìa khóa để tồn tại lâu dài.

Mô hình thời điểm Fabian này tôi luôn theo dõi, nói đến thì cực kỳ đơn giản. Chính là theo dõi ba chỉ số S&P 500, Dow Jones Industrial Average và Dow Jones Utilities, quy tắc chỉ có hai điều: ba chỉ số đều vượt qua đường trung bình 42 tuần thì vào thị trường, hai hoặc nhiều hơn giảm xuống dưới đường trung bình thì thoát hàng, trở về tiền mặt. Đơn giản vậy thôi, nhưng hiệu quả lại cực kỳ ấn tượng.

Dữ liệu nói gì? Từ năm 1993 đến nay, S&P 500 đã trải qua đợt giảm mạnh tới -56.78%. Nhưng với chiến lược thời điểm Alpha này, mức giảm tối đa được kiểm soát ở -28.05%, gần như cắt đi một nửa. Trong 33 năm chỉ thực hiện 36 giao dịch, tỷ lệ thắng 50%, nhưng nhân tố lợi nhuận đạt tới 5.720. Chìa khóa là gì? Mức giảm trung bình chỉ -8.61%, chỉ số Ulcer chỉ 11.75, điều này có nghĩa là bạn thực sự có thể ngủ ngon, chứ không phải ngày nào cũng lo lắng.

Môi trường hiện tại thế nào? Ba chỉ số lớn đều ổn định nằm trên đường xu hướng 42 tuần, đây là tín hiệu hỗ trợ cấu trúc, mức độ rủi ro rõ ràng. Chỉ cần cấu trúc này chưa phá vỡ, theo dõi xu hướng tự động sẽ là bạn đồng hành. Đường trung bình động hiện tại là bệ đỡ, không phải là giới hạn trên.

Vấn đề là nhiều người cứ giữ vị trí, đợi đến khi môi trường vĩ mô đảo chiều mới phản ứng. Bạn phải biết rằng, mỗi chu kỳ kinh tế đều phải bò ra khỏi vực sâu -50%, hoàn toàn không thể tích lũy của cải qua nhiều thế hệ. Nắm vững quản lý rủi ro, theo tín hiệu mà hành động, đó mới là cách sống lâu dài.

Gần đây tôi cũng đang dùng khung này để xem xét nhịp điệu thị trường, cảm thấy đáng tin cậy hơn nhiều so với chỉ nhìn kỹ thuật. Ai quan tâm có thể tự nghiên cứu logic chọn thời điểm này, rất hữu ích để hiểu các điểm chuyển đổi vĩ mô.