Liệu Bitcoin có thể vượt qua 80.000 USD không?

Viết bài: Hiệp sĩ chuỗi khối

Liệu Bitcoin có thể vượt qua 80.000 USD? Bitcoin đang tăng tốc hướng tới mốc 80.000 USD, trong 30 ngày qua đã tăng 12%, thị phần chiếm hơn 60%.

Tình hình hiện tại chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố đan xen như chính trị địa phương, biến động chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, mất cân bằng thị trường phái sinh và dòng vốn ETF, nhìn có vẻ đang phục hồi, nhưng đà phục hồi vẫn đối mặt với thử thách nghiêm trọng.

Gia hạn thỏa thuận ngừng bắn Mỹ-Iran là chất xúc tác trực tiếp cho đợt tăng giá gần đây. Chính quyền Trump tuyên bố gia hạn thỏa thuận ngừng bắn hai tuần, làm giảm lo ngại về leo thang xung đột Trung Đông, thúc đẩy Bitcoin tăng 7% kể từ khi tin tức được công bố.

Tuy nhiên, rủi ro địa chính trị chưa hoàn toàn biến mất, Iran rõ ràng phản đối các điều kiện đàm phán hiện tại, khả năng đi lại qua eo biển Hormuz vẫn bị ảnh hưởng, lệnh phong tỏa các cảng Iran của Mỹ chưa được dỡ bỏ, những yếu tố cấu trúc bất lợi này liên tục kìm hãm sự ưa thích rủi ro của thị trường.

Ngoài ra, chuyển giao quyền lực của Cục Dự trữ Liên bang trở thành biến số mới của thị trường.

Thời hạn nhiệm kỳ của Powell sắp kết thúc, người đề cử Kevin Woorh tại phiên điều trần xác nhận đề xuất khung lạm phát linh hoạt, từ bỏ mục tiêu lạm phát cố định 2%, phản đối hướng dẫn dự báo trước, thiên về sử dụng lãi suất làm công cụ chính sách.

Quan điểm của ông được hiểu là Cục Dự trữ Liên bang có thể sẽ giảm lãi suất nhanh hơn, mang lại lợi ích cho các tài sản phụ thuộc vào dòng tiền như Bitcoin, nhưng cuộc họp của Fed ngày 28 tháng 4 chưa chắc đã ngay lập tức cắt giảm lãi suất, chính sách nới lỏng vẫn còn nhiều bất định.

Mất cân bằng thị trường phái sinh và thu hẹp nguồn cung trở thành động lực chính của đợt tăng giá. Phí quỹ Bitcoin giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2023, trung bình 7 ngày thấp tới -0.008%, chỉ số tâm lý gần mức đáy lịch sử năm 2015, 2022, cho thấy thị trường có thể đang gần đáy cục bộ.

Dự trữ Bitcoin trên các sàn giao dịch giảm xuống mức thấp nhất trong bảy năm, chỉ số dao động rủi ro bị ép sát mức cảnh báo, trong 24 giờ qua đã thanh lý 300 triệu USD vị thế short, việc mua lại bắt buộc nhằm thúc đẩy nhu cầu, trở thành động lực chính đưa giá tiến tới 80.000 USD.

Dòng vốn ETF hỗ trợ đà tăng giá, nhưng sự tham gia của các tổ chức vẫn còn thận trọng. ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ liên tục hút vốn, trong vài ngày qua đã rút vào 13 tỷ USD, sau khi dòng vốn ETF rút ra vào đầu tháng 3 đã dần phục hồi, cho thấy các tổ chức chưa hoàn toàn rút lui khỏi thị trường.

Ngoài ra, chiến lược của các nhà đầu tư tiếp tục tăng lượng nắm giữ Bitcoin, tổng cộng hơn 760.000 đồng, củng cố thêm nền tảng hỗ trợ thị trường.

Thị trường hiện vẫn đối mặt với nhiều hạn chế. IMF cảnh báo xung đột địa chính trị leo thang có thể làm giảm tăng trưởng kinh tế, lãi suất của Fed vẫn duy trì ở mức 3.5%-3.75%, chưa bước vào chu kỳ nới lỏng mạnh.

Kháng cự trên 80.000 USD của Bitcoin còn nhiều, điểm hòa vốn của các nhà đầu tư ETF và cá mập ngắn hạn tập trung quanh 76.400 USD đến 79.600 USD, gần 83.055 USD còn có mức kháng cự chi phí của các nhà nắm giữ ngắn hạn, khó vượt qua.

Song song đó, môi trường quản lý ngày càng thắt chặt, thời gian chuyển đổi của MiCA của EU sắp kết thúc, cũng hạn chế không gian mở rộng của thị trường.

Tương lai phụ thuộc vào ba yếu tố chính: dòng vốn ETF có thể duy trì liên tục không, áp lực vĩ mô (địa chính trị, lãi suất) có giảm bớt không, phí vay phái sinh có cải thiện không.

Nếu cả ba đều tích cực cùng chiều, Bitcoin có khả năng vượt qua kháng cự, đón nhận đợt phục hồi bền vững hơn; nếu rủi ro vĩ mô gia tăng hoặc dòng vốn chậm lại, đợt phục hồi hiện tại có thể chỉ là đợt ép short ngắn hạn sau khi thị trường bị đẩy xuống, thị trường có thể trở lại trạng thái dao động, thậm chí đối mặt với áp lực điều chỉnh sâu hơn.