Chỉ mới nhận thấy SanDisk đã bật trở lại mạnh mẽ vào thứ Năm—tăng 3,11% sau vài ngày khó khăn. Giá cổ phiếu đẩy về mức $929 với khối lượng giao dịch vững chắc đạt 12,56 tỷ USD. Cảm giác như thị trường cuối cùng đã tỉnh thức trước những gì đang diễn ra với trung tâm dữ liệu AI và nhu cầu lưu trữ.

Điều khiến tôi chú ý là tình hình cung cấp NAND flash ngày càng chặt chẽ hơn. Mọi người đang chạy đua tìm kiếm bộ nhớ dung lượng cao cho các dự án trung tâm dữ liệu của họ, và điều này vượt xa nhu cầu tiêu dùng thông thường. SanDisk, với vai trò là một trong những nhà chơi lớn trong lĩnh vực này, gần như đang đứng đúng vị trí vào đúng thời điểm. Các mối quan hệ hợp tác với các nhà cung cấp đám mây lớn cũng không làm giảm đi lợi thế của họ.

Sự phục hồi này hợp lý khi nhìn vào bức tranh lớn hơn. Chu kỳ lưu trữ đang chạm đáy, và giờ đây với tất cả các khoản đầu tư vào hạ tầng AI đang tăng tốc, có nhu cầu cấu trúc thực sự đằng sau. Không chỉ là cơn sốt ảo. Các nhà phân tích ngày càng lạc quan hơn về ngành này, và bạn có thể thấy điều đó trong thị trường quyền chọn—hoạt động mua gọi nhiều hơn.

Tất nhiên, các yếu tố vĩ mô vẫn còn quan trọng. Các biến động lãi suất, rắc rối địa chính trị, và tính chu kỳ của chip nhớ vẫn có thể gây rối. Nhưng hiện tại, đà tăng giá cổ phiếu SanDisk và các yếu tố cung cầu có vẻ khá tích cực cho giai đoạn tới. Theo dõi giá NAND và chi tiêu vốn cho trung tâm dữ liệu sẽ là chìa khóa để xem liệu đà này có duy trì được không.