Vừa có người hỏi tôi tại sao cổ phiếu blue-chip luôn xuất hiện trong danh mục của mọi nhà đầu tư nghiêm túc. Điều đó khiến tôi nghĩ về việc có bao nhiêu người thực sự hiểu rõ điều gì làm nên một công ty blue chip ngay từ đầu.

Vì vậy, đây là điều về blue chips - thuật ngữ bắt nguồn từ các chip chơi bài casino, trong đó chip màu xanh giữ giá trị cao nhất. Các nhà đầu tư đã sử dụng nó từ những năm 1920 để mô tả các công ty hoạt động theo cách tương tự: giá trị tối đa, chất lượng tối đa. Khi chúng ta nói về một công ty blue chip, thực chất là nói về những đối thủ an toàn nhất, đã được khẳng định trong thị trường.

Chỉ số Dow Jones theo dõi chính xác 30 cổ phiếu blue-chip này, và đó là lý do tại sao nó gọi là chỉ số blue-chip. Đây không phải là những lựa chọn ngẫu nhiên - chúng là những nhà lãnh đạo ngành có sức bền đáng kể. Chúng là những công ty đã vượt qua suy thoái, sụp đổ thị trường, và vẫn duy trì lợi nhuận. Chúng có vốn hóa thị trường lớn (thường $10 tối thiểu )tỷ đô la, giao dịch hàng triệu cổ phiếu mỗi ngày, và giá cổ phiếu của họ không biến động dữ dội như các cổ phiếu tăng trưởng.

Tôi nhận thấy phần lớn mọi người tập trung vào khía cạnh kỹ thuật của một công ty blue chip - vốn hóa thị trường, khối lượng giao dịch, độ biến động thấp. Nhưng điều thực sự quan trọng là thành tích hoạt động. Đây là những công ty có hơn 50 năm thành công liên tục trong kinh doanh, thường là hơn 100 năm. 3M, UnitedHealth, Apple, JPMorgan Chase - không phải là những công ty hào nhoáng, nhưng rất đáng tin cậy. Chúng đã tồn tại qua nhiều chu kỳ kinh tế và vẫn trả cổ tức đều đặn suốt thời gian đó.

Cổ tức là yếu tố lớn. Thực ra, đó là một trong những đặc điểm định hình của blue chip. Không phải tất cả các blue chip đều trả cổ tức, nhưng những công ty trả cổ tức thường tăng chúng qua từng năm. Thậm chí còn có nhóm đặc biệt gọi là Dividend Aristocrats - các công ty đã tăng cổ tức liên tiếp 25 năm. Đó là mức độ nhất quán thu hút dòng tiền tổ chức và người nghỉ hưu.

Tại sao mọi người quan tâm đến cổ phiếu blue-chip? Đơn giản thôi. Nếu bạn không cố kiếm tiền nhanh, nếu bạn nghĩ về xây dựng tài sản dài hạn, blue chips mang lại sự dự đoán được. Độ biến động thấp đồng nghĩa với ít căng thẳng hơn. Thu nhập từ cổ tức mang lại dòng tiền thực tế. Bảo toàn vốn nghĩa là bạn không phải nhìn danh mục của mình biến động 30% trong một tháng.

Tuy nhiên, cái đánh đổi rõ ràng là - bạn sẽ không thấy được lợi nhuận bùng nổ như từ các công ty tăng trưởng nhỏ hơn. Một startup có thể gấp đôi vốn hóa thị trường. Một công ty trị giá $500 tỷ đô la? Thật sự khó hơn nhiều. Nhưng đó chính là điểm. Blue chips là trò chơi "mua và quên đi". Mua chúng, giữ trong nhiều thập kỷ, nhận cổ tức, ngủ ngon mỗi đêm.

Apple thú vị vì hiện tại nó đã là một blue chip về mặt kỹ thuật - nằm trong Dow, vốn hóa thị trường lớn - nhưng nó không phù hợp với mẫu cũ. Nó trả cổ tức nhưng đôi khi cũng di chuyển như cổ phiếu tăng trưởng. Điều này cho thấy định nghĩa về một công ty blue chip đã tiến hóa. Thị trường thích nghi.

Kết luận: nếu bạn còn trẻ và có thể chịu đựng biến động, cổ phiếu tăng trưởng có thể hợp lý. Nhưng nếu bạn đang xây dựng tài sản dài hạn, đặc biệt nếu bạn đã nghỉ hưu hoặc tránh rủi ro, đầu tư blue chip là chiến lược đã được chứng minh. Những công ty này có hàng thế kỷ kinh nghiệm kinh doanh tích lũy. Chúng không hấp dẫn, nhưng chúng hiệu quả.