Chỉ mới suy nghĩ về những gì đã xảy ra với thị trường cổ phiếu Nhật Bản trong vài tháng qua, và thật sự khá điên rồ khi chứng kiến nó diễn ra. Vào cuối tháng Hai khi chỉ số Nikkei 225 vượt qua 59.000 lần đầu tiên trong lịch sử, nhiều người đã bỏ qua như một sự kiện nhất thời. Nhưng giờ đây tháng Tư đã đến và đà tăng vẫn còn mạnh mẽ. Câu chuyện thực sự đằng sau điều này không chỉ là sự hưng phấn ngẫu nhiên của thị trường—đó là hành động chính sách có chủ đích.

'Giao dịch Takaichi' là cách các insider gọi động thái này. Các cuộc bổ nhiệm gần đây của Thủ tướng Sanae Takaichi vào ban chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã đưa vào hai học giả, Ayano Sato và Toichiro Asada, đều nổi tiếng ủng hộ lãi suất thấp hơn và đồng yên yếu hơn. Điều này báo hiệu rằng BOJ sẽ duy trì chính sách nới lỏng trong một thời gian nữa. Kết hợp với các kế hoạch chi tiêu tài khóa nhằm thúc đẩy lợi nhuận doanh nghiệp, bạn có một môi trường chính sách trong nước đang tích cực hỗ trợ cổ phiếu.

Nhưng không chỉ Nhật Bản tự làm riêng. Đà tăng của lĩnh vực công nghệ bắt đầu từ Phố Wall—kết quả lợi nhuận vượt kỳ vọng của NVIDIA là rất lớn cho điều này—đã lan tỏa trực tiếp qua các chuỗi cung ứng châu Á. Cổ phiếu công nghệ của Tokyo bùng nổ, với các công ty như SoftBank và các nhà cung cấp chip ghi nhận lợi nhuận thực sự. Đó là loại gió đuôi bên ngoài có thể duy trì đà tăng trong nhiều tháng.

Nhìn về phía trước, các nhà nghiên cứu chính đều khá lạc quan. J.P. Morgan và Morgan Stanley đều dự báo cổ phiếu Nhật Bản có khả năng tăng đáng kể trong năm nay, đặc biệt khi các công ty phản ứng với áp lực giảm lượng tiền mặt dư thừa và cải thiện ROE. Đó không phải là phỏng đoán—đó là quá trình cải cách cấu trúc đang diễn ra.

Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc mà không phải chọn từng cổ phiếu riêng lẻ, các quỹ ETF Nhật Bản đã trở thành lựa chọn rõ ràng. Sự đa dạng hóa qua các ngành—tài chính, công nghiệp, công nghệ—giúp bạn tham gia một cách rõ ràng hơn mà không phải đặt cược tất cả vào khả năng thực thi của một công ty duy nhất.

Nếu bạn đang xem xét các phương tiện cụ thể, có một vài lựa chọn đáng cân nhắc. Quỹ iShares MSCI Japan ETF (EWJ) có khoảng $20 tỷ đô la tài sản và bao gồm 181 tên lớn và trung bình, giao dịch với phí 49 điểm cơ bản. Quỹ BetaBuilders Japan ETF của JPMorgan (BBJP) có khoảng $16 tỷ đô la với 180 cổ phiếu và phí thấp hơn nhiều, chỉ 19 điểm cơ bản. Quỹ FTSE Japan của Franklin (FLJP) nhỏ hơn, với 3,17 tỷ đô la nhưng cung cấp phạm vi tiếp xúc rộng hơn với 487 cổ phiếu chỉ với phí 9 điểm cơ bản—gần như miễn phí. Tiếp theo là Quỹ Cơ hội Nhật Bản của WisdomTree (OPPJ), tập trung vào các cổ phiếu nhỏ hơn và đã là nhà tăng trưởng mạnh nhất, tăng hơn 24% trong năm qua.

Cả bốn quỹ ETF Nhật Bản này đều được xếp hạng mua bởi Zacks, và tất cả đều ghi nhận lợi nhuận ổn định từ đầu năm đến nay trước khi thị trường gặp phải một số trở ngại gần đây. Câu hỏi thực sự không phải là liệu cổ phiếu Nhật Bản có tiềm năng hay không—mà là bạn muốn chơi an toàn với tiếp xúc toàn diện hay cố gắng bắt thời điểm chọn cổ phiếu riêng lẻ. Với phần lớn đà tăng này được thúc đẩy bởi chính sách và cải cách cấu trúc thay vì câu chuyện của từng công ty riêng lẻ, thì con đường ETF có vẻ là lựa chọn thông minh hơn cho phần lớn mọi người hiện nay.