Bạn có để ý rằng những ý tưởng đầu tư tốt nhất thường đến từ những người mà không ai thực sự biết đến không? Có một câu chuyện thú vị về một nhà quản lý danh mục đầu tư người Mỹ gốc Hoa tên là Li Lu, người về cơ bản đã trở thành người đắc lực của Charlie Munger trong thế giới đầu tư. Và thành thật mà nói, nếu bạn đang tìm kiếm các cổ phiếu do Charlie Munger đề xuất để nghiên cứu, danh mục của Li Lu có lẽ là nơi thú vị nhất để bắt đầu.

Hành trình của Li Lu thật điên rồ. Sinh ra ở Trung Quốc năm 1966, ông chạy trốn sang New York vào năm 1989 và học tại Đại học Columbia, nơi ông trở nên đam mê đầu tư. Bằng cách nào đó, ông đã thu hút sự chú ý của chính Charlie Munger, phó chủ tịch của Berkshire Hathaway. Munger ấn tượng đến mức đã rót $88 triệu đô la vào Himalaya Capital của Li Lu vào đầu những năm 2000. Kể từ đó, khoản đầu tư này đã tăng lên hơn $400 triệu đô la. Không tồi, phải không?

Điều làm cho câu chuyện này còn điên rồ hơn nữa là - Li Lu đã giới thiệu Munger và Buffett với BYD, công ty ô tô và pin của Trung Quốc, từ năm 2002. Động thái đó đã trở thành một trong những quyết định đầu tư xuất sắc nhất của Buffett trong thế kỷ này. Vì vậy, khi bạn nghĩ về các cổ phiếu do Charlie Munger đề xuất và nơi để tìm cảm hứng, bạn phải xem những gì Li Lu đang nắm giữ thực sự.

Nhìn vào bức tranh danh mục mới nhất của Himalaya Capital, họ có khoảng 1,8 tỷ đô la trong các cổ phiếu giao dịch công khai, và phần lớn tập trung vào năm công ty. Để tôi giới thiệu qua ba trong số những công ty thú vị nhất.

Đầu tiên là chính Berkshire Hathaway. Li Lu đã nắm gần 900.000 cổ phiếu trị giá hơn $306 triệu đô la tính đến giữa năm 2023. Ông ban đầu mua vào cổ phiếu BRK-B vào Quý 3 năm 2021 với giá khoảng $281 mỗi cổ phiếu, và vào thời điểm đó, cổ phiếu đã tăng 32% so với trước đó. Cổ phiếu này đã hoạt động ổn định, tăng gần 20% trong năm đó, vượt xa thị trường chung một khoảng cách lớn. Rõ ràng, ai nghiên cứu các cổ phiếu do Charlie Munger đề xuất sẽ xem công ty của chính mình là một khoản nắm giữ cốt lõi.

Tiếp theo là Alphabet. Đây là cổ phiếu nặng ký nhất trong danh mục Himalaya, chiếm 37% trong tổng 1,8 tỷ đô la cổ phiếu của họ. Họ nắm giữ cả cổ phiếu Loại A và Loại C, với giá trị vị thế khoảng $672 triệu đô la. Điều thú vị là họ không nhảy vào tất cả cùng một lúc - họ bắt đầu với cổ phiếu Loại C vào năm 2020, sau đó thêm cổ phiếu Loại A vào năm 2022, và tiếp tục mua qua Quý 4 năm 2022. Phần lớn các nhà phân tích trên Phố Wall đều đồng ý rằng đây là một lựa chọn vững chắc, với phần lớn đánh giá là mua.

Công ty thứ ba thu hút sự chú ý của tôi là East West Bancorp. Chắc chắn, Bank of America là khoản nắm giữ lớn thứ hai của họ, nhưng EWBC mới là cái đáng chú ý thực sự. Cổ phiếu của họ giảm hơn 27% trong năm qua, điều này có nghĩa là Li Lu đang tìm kiếm giá trị ở những nơi người khác đã hoảng loạn. Ngân hàng này đặc biệt phục vụ cộng đồng người Mỹ gốc Hoa cả ở Mỹ và Trung Quốc, điều này rõ ràng phù hợp hoàn hảo với nền tảng và chuyên môn của Li Lu. Các yếu tố cơ bản cũng rất vững chắc - họ ghi nhận lợi nhuận trên tài sản và vốn chủ sở hữu cao, danh mục cho vay tăng 7% so với cùng kỳ năm ngoái, và lợi nhuận trước thuế tăng 21%. Đó là loại hiệu suất hoạt động mà bạn muốn thấy ở một ngân hàng khu vực.

Điều khiến tôi ấn tượng về các cổ phiếu do Charlie Munger đề xuất qua góc nhìn của Li Lu là chúng không hào nhoáng hay hợp thời. Chúng chỉ là những doanh nghiệp ổn định, quản lý tốt và có giá trị thực sự. Đó chính là chiến lược của Munger - nhàm chán nhưng sinh lời. Nếu bạn theo dõi những gì các nhà đầu tư nghiêm túc đang làm, các khoản nắm giữ của Himalaya chắc chắn đáng để theo dõi.