Sự dao động của thị trường hiện đang rất rõ ràng. Chỉ số S&P 500 đã tăng hơn 4% vào đầu năm nay, rồi giảm gần 19% do lo ngại về thuế quan. Bây giờ nó đang phục hồi sau khi Nhà Trắng hoãn các mức thuế đối ứng đó thêm 90 ngày. Thật sự là hành vi thị trường điển hình, thành thật mà nói.

Nhưng điều thực sự thú vị là: Bạn có nên mua cổ phiếu ngay bây giờ, hay chờ mọi thứ bình ổn hơn? Hầu hết mọi người đều đặt câu hỏi này khi họ cảm thấy lo lắng. Và tôi hiểu điều đó. Nhưng lịch sử thực sự có một câu trả lời khá rõ ràng.

Nhìn đi, chỉ số S&P 500 đã trải qua 25 đợt thị trường gấu kể từ năm 1928. Các đợt điều chỉnh? Thậm chí còn thường xuyên hơn. Bong bóng dot-com, khủng hoảng 2008, sụp đổ COVID đầu pandemic - tất cả đều trông rất đáng sợ vào thời điểm đó. Nhưng khi bạn thu nhỏ lại và nhìn toàn bộ biểu đồ từ năm 1957, chúng chỉ là những điểm nhỏ bé. Mọi thứ đều hồi phục và tiếp tục tăng trưởng.

Điều quan trọng về việc khi nào có thể mua cổ phiếu là: thời điểm thị trường là gần như không thể dự đoán chính xác. Một số người cố gắng bán trước các đợt suy thoái và mua vào đáy, nhưng phần lớn cuối cùng bỏ lỡ sự phục hồi hoặc khóa lỗ. Những người khác cứ mua và giữ qua mọi biến động, và theo lịch sử họ thường làm tốt hơn.

Thực tế là không ai biết liệu chúng ta đã chạm đáy chưa hoặc còn một đợt giảm nữa sắp tới hay không. Nhưng nếu bạn nhìn vào dữ liệu, xác suất nghiêng về phía bạn nếu bạn kiên nhẫn. Quay lại từ năm 1926, lợi nhuận trung bình trong 10 năm của S&P 500 gần như luôn dương. Thường là lợi nhuận hai chữ số.

Ngay cả khi bạn không dự định giữ cổ phiếu trong hàng chục năm, thì khi nào bạn có thể mua và vẫn có lợi? Nếu quỹ thời gian của bạn là 10 năm, dữ liệu lịch sử cho thấy khả năng thành công khá cao. Hầu hết các cố vấn tài chính đều lo lắng về các khoản đầu tư dưới 5 năm, nhưng ngay cả các nhà đầu tư 10 năm cũng đã làm tốt trong quá khứ.

Tại sao điều này lại hiệu quả? Thị trường có cơ chế điều chỉnh tích hợp sẵn. Khi nền kinh tế yếu đi, Fed cắt lãi suất, doanh nghiệp mở rộng, quá trình phục hồi bắt đầu. Khi các quyết định chính trị làm thị trường giảm điểm, càng kéo dài thì áp lực buộc phải thay đổi hướng càng lớn. Các cuộc bầu cử diễn ra mỗi 2-4 năm ở Mỹ - đó là một nút reset khác. Và trong chính S&P 500, các cổ phiếu thành công sẽ được cân nhắc lại trọng số cao hơn, trong khi các cổ phiếu gặp khó khăn sẽ bị thay thế. Đó giống như cơ chế cân bằng tự động.

Nghe này, bạn có thể chờ đợi cho bụi bặm lắng xuống hoàn toàn. Nhưng nếu quỹ thời gian đầu tư của bạn thực sự đủ dài - và đối với phần lớn mọi người thì đúng vậy - dữ liệu cho thấy bước đi tốt nhất thường là chỉ mua và giữ. Đừng cố gắng dự đoán chính xác thời điểm. Đó là lúc bạn thực sự kiếm được tiền.

Câu hỏi thực sự không còn là khi nào bạn có thể mua cổ phiếu nữa. Mà là liệu bạn có sẵn sàng duy trì đầu tư khi mọi thứ trở nên rối ren không. Lịch sử cho thấy đó chính là chiến lược hiệu quả nhất.