Tôi đã suy nghĩ rất nhiều gần đây về điều gì thực sự tạo nên một danh mục đầu tư dài hạn vững chắc, và thành thật mà nói, những khoản thu nhập tốt nhất hiếm khi là những khoản hấp dẫn nhất. Hầu hết mọi người đều chạy theo hype AI hoặc những xu hướng đang thịnh hành trên Twitter, nhưng số tiền thực sự trong đầu tư cổ tức đến từ những công ty làm những việc quá nhàm chán, quá cần thiết, đến mức mọi người cứ mua sản phẩm của họ qua năm tháng.

Hãy lấy Procter & Gamble. Ừ, đó là bột giặt và tã lót. Không phải là chủ đề bàn luận hấp dẫn trong bữa tối. Nhưng đây là điều - Tide chiếm khoảng 40% thị trường Mỹ, Pampers chiếm khoảng một nửa, và phần lớn danh mục của họ chiếm ưu thế trong các lĩnh vực của mình. Họ đã tăng cổ tức liên tiếp 69 năm. Đó không phải là may mắn. Đó là một mô hình kinh doanh thực sự hiệu quả. Năm ngoái, họ đã chi 9,2 tỷ đô la cho quảng cáo. Các đối thủ cạnh tranh của họ không thể cạnh tranh ở quy mô đó. Tỷ suất lợi nhuận dự kiến là 2,6%, có thể nghe không quá ấn tượng, nhưng bạn đang đầu tư vào một lịch sử thành công đã được chứng minh.

Tiếp theo là Brookfield Asset Management. Quản lý đầu tư cũng không phải là lĩnh vực hấp dẫn - các nhà quản lý quỹ chọn cổ phiếu và tính phí. Hầu hết đều hoạt động kém hơn thị trường. Nhưng Brookfield khác biệt vì họ chỉ tập trung vào các ngành có tiềm năng tăng trưởng dài hạn thực sự. Chúng ta đang nói về quản lý nước, trung tâm dữ liệu AI, năng lượng mặt trời, logistics, thủy điện. Khoản trả cổ tức hàng quý của họ đã tăng 15% so với năm ngoái, và họ hướng tới tăng trưởng doanh thu và cổ tức dài hạn từ 15-20%. Đó là loại phân bổ cổ phiếu tích lũy theo thời gian hàng thập kỷ.

Tiếp đó, Automatic Data Processing (ADP) rất thú vị vì nhiều người nghĩ AI sẽ giết chết việc xử lý payroll. Một trong sáu công nhân Mỹ được trả lương qua ADP. Nghe có vẻ dễ bị tổn thương, đúng không? Nhưng ADP còn hơn thế nữa - họ xử lý theo dõi thời gian, quản lý phúc lợi, tuyển dụng, tuân thủ pháp luật - tất cả các chức năng nhân sự tinh vi này khó tự động hóa. Thêm nữa, không ai sẵn sàng để AI xử lý thuế payroll mà không có sự giám sát của con người. Họ đã có chuỗi tăng cổ tức 51 năm và lợi suất 3,2%. Họ thực sự đang sử dụng AI đúng chỗ, điều này cho thấy họ đang thích nghi, chứ không phải đang chết dần.

Và rồi Coca-Cola. Công ty này đã tăng cổ tức liên tiếp 64 năm. Không còn chỉ là nước ngọt nữa - họ sở hữu Gold Peak trà, Minute Maid, Glaceau, Costa Coffee, Powerade. Phần hay là họ hầu như không tự đóng chai nữa - để các nhà đóng chai bên thứ ba xử lý, giúp giảm thiểu rủi ro chi phí trên bảng cân đối kế toán của họ. Họ tập trung vào những gì họ thực sự giỏi - khiến mọi người muốn dùng thương hiệu của họ. Tỷ suất lợi nhuận dự kiến là 2,6%, nhưng điều đặc biệt là cổ tức của họ đã tăng gần 90% chỉ trong thập kỷ qua. Đó là loại tăng trưởng cổ tức cuối cùng sẽ trở nên có giá trị hơn nhiều so với lợi suất ban đầu.

Điểm chung ở đây? Đây đều là những công ty trong danh mục cổ phiếu của bạn làm những việc mọi người cần lặp đi lặp lại. Họ có sức mạnh định giá, có quy mô, và có đội ngũ quản lý đã được chứng minh. Đúng vậy, chúng khá nhàm chán. Nhưng chính sự nhàm chán là điều bạn muốn khi xây dựng sự giàu có trong 20, 30, 40 năm tới. Thị trường luôn thưởng cho sự kiên nhẫn với những tên tuổi này.