Rủi ro stagflation đang gia tăng từng ngày. Bank of America nói những cổ phiếu này có thể chống chọi được

Khả năng nền kinh tế Mỹ gặp phải giai đoạn stagflation cao hơn có nghĩa là một nhóm cổ phiếu vốn nhỏ đặc biệt hấp dẫn, theo Ngân hàng Merrill Lynch. Cổ phiếu giảm vào thứ Tư, sau khi báo cáo giá sản xuất nóng bất ngờ làm gia tăng lo ngại rằng nền kinh tế có thể đang hướng tới giai đoạn tăng trưởng thấp và lạm phát tăng. Dữ liệu lạm phát bán buôn mới nhất cho tháng 2 cho thấy chỉ số PPI tổng thể ở mức 3,4% theo 12 tháng, với lõi là 3,9%. Dữ liệu việc làm mới nhất cho tháng 2, được công bố tuần trước, cho thấy sự co lại bất ngờ của thị trường lao động. Có thể vì vậy, độ biến động trên thị trường chứng khoán đang tăng lên, với Chỉ số Biến động VIX gần đây ở mức khoảng 23. Mức VIX 20 báo hiệu sự không chắc chắn cao hơn của thị trường và nỗi sợ hãi của nhà đầu tư. Một chiến lược “mọi thời tiết” cung cấp cổ phiếu chất lượng cao cộng với lợi nhuận tiền mặt cho cổ đông là hấp dẫn nhất đối với các nhà giao dịch trong môi trường này, đặc biệt trong lĩnh vực vốn nhỏ, theo Jill Carey Hall, chiến lược gia cổ phiếu và định lượng tại Ngân hàng Merrill Lynch. Các yếu tố hiệu suất hàng đầu “Cổ phiếu chất lượng cao và những cổ phiếu trả lại tiền cho cổ đông đã từng là phong cách hoạt động tốt nhất trong bối cảnh VIX tăng, và Giá trị đã hoạt động tốt hơn so với Tăng trưởng,” Hall viết gần đây. “Và nếu rủi ro stagflation tăng lên do cú sốc dầu kéo dài, Chất lượng và Trả lại tiền mặt cũng là những phong cách hoạt động tốt nhất (cùng với Đà tăng).” Ngân hàng Wall Street đã xác định các cổ phiếu Russell 2000 nằm trong nhóm hàng đầu về giá trị và chất lượng, tìm kiếm các công ty trả cổ tức hoặc đã giảm số lượng cổ phần trong 12 tháng qua. Họ loại trừ các cổ phiếu có khối lượng giao dịch hàng ngày dưới 10 triệu USD. Dưới đây là 12 trong số các cổ phiếu đó. Bread Financial, một công ty dịch vụ tài chính cung cấp thẻ tín dụng thương hiệu riêng, được Ngân hàng Merrill Lynch xếp hạng mua. Nó cũng đã được nâng cấp từ mức trung bình lên vượt trội vào tháng trước tại Evercore ISI, dựa trên xu hướng lợi nhuận cải thiện. Cổ phiếu giảm 12% so với đỉnh gần đây, nhưng trong tháng này đã tăng 1,5%. Progyny là một công ty quản lý lợi ích sinh sản cung cấp dịch vụ chăm sóc chuyên biệt cho nhà tuyển dụng, bao gồm các dịch vụ như thụ tinh trong ống nghiệm và đông lạnh trứng. Nó giảm 37% so với đỉnh gần đây, và tăng 2% trong tuần này. TriNet Group và Upwork là hai tên khác nằm trong danh sách của Ngân hàng Merrill Lynch.