Suy nghĩ phút chót: Nhà phân tích 5 sao nhận định về cổ phiếu Micron trước báo cáo lợi nhuận hôm nay

Micron (NASDAQ:MU) dự kiến sẽ thu hút sự chú ý của Phố Wall sau giờ đóng cửa hôm nay, khi tập đoàn bộ nhớ này công bố báo cáo lợi nhuận quý hai tài chính (quý tháng 2).

Nhận ưu đãi 70% cho Premium của TipRanks

• Mở khóa dữ liệu cấp quỹ phòng hộ và các công cụ đầu tư mạnh mẽ để đưa ra quyết định thông minh, sắc bén hơn

• Luôn đi trước thị trường với các tin tức và phân tích mới nhất để tối đa hóa tiềm năng danh mục của bạn

Nhìn vào hiệu suất cổ phiếu qua các khung thời gian khác nhau sẽ cho thấy các nhà đầu tư đang ở tâm thế tự tin. Trước bối cảnh thị trường biến động, cổ phiếu đã tăng mạnh trong vài phiên gần đây, hiện tăng 62% trong năm nay và 354% trong vòng một năm qua.

Rõ ràng thị trường đã thưởng cho Micron nhờ vào sự tăng trưởng vượt trội, được thúc đẩy bởi nhu cầu liên quan đến AI mạnh mẽ và giá bộ nhớ tăng vọt. Tuy nhiên, với tất cả các mức tăng trước báo cáo lợi nhuận này, câu hỏi lớn đặt ra là liệu công ty có thể cung cấp một báo cáo đủ mạnh để tiếp tục đà tăng trưởng hay không.

Điều này đã được Kevin Cassidy của Rosenblatt, một nhà phân tích xếp hạng trong top 2% trên Phố Wall, đề cập. Cassidy dự đoán công ty sẽ báo cáo “một chút vượt kỳ vọng và nâng dự báo, nhờ vào giá bộ nhớ tích cực do nguồn cung hạn chế và nhu cầu khách hàng tăng cao.”

Tuy nhiên, với giá cổ phiếu đã gần như gấp đôi kể từ báo cáo trước, Cassidy cho rằng phần lớn đà tích cực này đã được “định giá vào cổ phiếu.” Dự báo lợi nhuận cho năm tài chính 2027 đã tăng 126% so với mức trước báo cáo quý 1 năm 2026. Trong khi đó, cổ phiếu đã chứng kiến một số thu hẹp nhiều nhân tố định giá, từ khoảng 10.3 lần trước đó xuống còn khoảng 9.4 lần hiện tại.

“Điều này cho thấy thị trường cần nghe rằng không có nhiều tiêu cực về nhu cầu do giá tăng và các hợp đồng dài hạn (LTAs) đảm bảo rằng các khoản mở rộng công suất được bao gồm và có thể thực thi,” nhà phân tích 5 sao này nói tiếp.

Giá bộ nhớ tăng là điều đã được biết rõ, nhưng Cassidy có thái độ “cẩn trọng hơn” về cách các mức tăng giá này sẽ được áp dụng. Nhà phân tích cho rằng phần lớn mức tăng giá gần đây có thể liên quan đến nhu cầu bit tăng thêm và khả năng tăng trong các thỏa thuận dài hạn hiện có, trong khi các khách hàng lớn có thể đã có hợp đồng cơ bản về khối lượng và giá cả. Điều này cho thấy các lợi nhuận có thể không phản ánh một “việc định giá lại toàn bộ dựa trên các lô hàng của Micron,” điều này hỗ trợ quan điểm “thận trọng hơn” của Cassidy về tăng trưởng doanh thu và mở rộng biên lợi nhuận gộp trong năm tài chính 2027.

Vì vậy, nhà phân tích cho rằng “kích thước của việc vượt kỳ vọng và nâng dự báo sẽ phụ thuộc vào tỷ lệ phần trăm bit đã được giao hàng có mức giá tăng.”

Cùng lúc đó, với khả năng mở rộng công suất wafer mới đáng kể, Cassidy ước tính khoảng 15%, dự kiến sẽ không đến giữa năm 2027, ông dự đoán chu kỳ tăng giá bộ nhớ sẽ kéo dài ít nhất đến quý 4 năm tài chính 2026. Sự tăng trưởng hạn chế về nguồn cung trong năm tài chính 2027 sẽ giúp duy trì biên lợi nhuận gộp trên 65%.

Về một chủ đề khác đang gây tranh cãi, Cassidy cho rằng các lo ngại về tình trạng đủ điều kiện của HBM4 của Micron có vẻ quá mức. Ban quản lý đã cho biết công ty đã bắt đầu vận chuyển các sản phẩm HBM4 để tạo doanh thu. Trong khi một số báo cáo ngành cho rằng có vấn đề kỹ thuật, nhà phân tích tin rằng, do nhu cầu mạnh mẽ đối với HBM4, bất kỳ vấn đề nào phát sinh sẽ được giải quyết hợp tác giữa Micron và khách hàng của mình.

Tóm lại, trước khi công bố kết quả, Cassidy xếp hạng cổ phiếu Micron ở mức Mua và đặt mục tiêu giá 500 USD, tương đương với mức sinh lời trong 12 tháng là 8%. (Để xem thành tích của Cassidy, nhấn vào đây)

Tổng thể, xu hướng tích cực này khó có thể bỏ qua. Micron nhận được sự đồng thuận Mua mạnh mẽ dựa trên 24 đánh giá Mua so với chỉ một giữ. Tuy nhiên, mục tiêu giá trung bình là 473 USD cho thấy cổ phiếu đã giao dịch gần mức các nhà phân tích dự đoán. Mức giá này có thể không duy trì lâu, khi các nhà phân tích có khả năng sẽ xem xét lại mục tiêu của họ sau báo cáo lợi nhuận hôm nay. (Xem dự báo cổ phiếu MU)

Lưu ý: Các ý kiến trình bày trong bài viết này hoàn toàn là của nhà phân tích được đề cập. Nội dung chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Việc tự mình phân tích trước khi đưa ra quyết định đầu tư là vô cùng quan trọng.