Các chiến lược đa dạng hóa này đang chiến thắng vào năm 2026

Mặc dù mới chỉ hơn hai tháng tuổi, nhưng năm 2026 đã chứng minh tại sao đa dạng hóa lại quan trọng.

Một năm trước, các nhà đầu tư cổ phiếu vẫn còn say mê với thương vụ trí tuệ nhân tạo. Các cổ phiếu vốn hóa lớn tăng mạnh—một số trong đó đủ điều kiện là các cổ phiếu AI—đã thúc đẩy thị trường chứng khoán Mỹ đạt mức cao mới. Do đó, đến cuối năm 2025, thị trường chứng khoán Mỹ tập trung nhiều hơn vào 10 tên tuổi lớn nhất so với từ năm 1932.

Xem thêm từ Morningstar

Tập trung thị trường chứng khoán đã vượt đỉnh năm 1930. Nhà đầu tư có nên lo lắng?

Chuyển sang ngày nay. Các nhà đầu tư đã lo lắng về số tiền các công ty đang chi tiêu cho AI và tác động của AI đối với các ngành công nghiệp khác nhau. Những lo ngại này đã dẫn đến sự nổi lên của thương vụ “bất cứ thứ gì ngoài AI” và sự xoay vòng trong thị trường chứng khoán Mỹ—và đến nay, phần lớn các cổ phiếu vốn hóa lớn đều đang trong trạng thái lỗ trong năm 2026.

Lợi nhuận cổ phiếu vốn hóa lớn: 2025 so với hiện tại

Vào tháng 1, chúng tôi đề xuất năm loại tài sản để các nhà đầu tư xem xét nhằm đa dạng hóa khỏi các cổ phiếu vốn hóa lớn và thương vụ AI của thị trường. Dưới đây là cách các tài sản đó đang diễn biến trong năm 2026.

Xem thêm từ Morningstar

5 cách thông minh để đa dạng hóa danh mục đầu tư trong năm 2026

Trái phiếu chất lượng cao thắng thế trong năm 2026

Trái phiếu Mỹ chất lượng cao—thường được xem là một phương pháp đa dạng hóa tuyệt vời cho cổ phiếu Mỹ—đã vượt qua cổ phiếu Mỹ trong hai tháng đầu năm 2026.

Tất nhiên, trong dài hạn, trái phiếu sẽ kém hiệu quả hơn cổ phiếu. Vì vậy, đừng quá đa dạng hóa vào chúng nếu mục tiêu đầu tư của bạn là trong nhiều thập kỷ tới. Nhưng như năm nay chứng minh, ngay cả một vị trí nhỏ trong trái phiếu cũng có thể mang lại lợi ích đa dạng hóa.

Ba phương pháp đa dạng hóa tuyệt vời và ba điều cần tránh

Hãy chọn lọc các phương pháp đa dạng hóa của bạn.

2 phút 50 giây Ngày 2 tháng 3 năm 2026

Xem

Cổ phiếu quốc tế duy trì lợi thế

Sau nhiều năm kém hiệu quả so với cổ phiếu Mỹ, cổ phiếu quốc tế đã vượt trội trong năm 2025 và tiếp tục như vậy trong năm 2026.

Sự phục hồi của cổ phiếu quốc tế trong năm 2026 không hoàn toàn gây ngạc nhiên, vì hiệu suất của cổ phiếu quốc tế đã chậm lại quá lâu so với cổ phiếu Mỹ; các cổ phiếu ngoài Mỹ còn nhiều tiềm năng chưa khai thác hết. Hơn nữa, thị trường chứng khoán ngoài Mỹ ít phụ thuộc vào công nghệ và thương vụ AI hơn, do đó năm nay chúng hưởng lợi từ tâm lý “bất cứ thứ gì ngoài AI”.

Cổ phiếu giá trị tỏa sáng trong năm 2026

Cổ phiếu giá trị đang có sự trở lại trong năm nay.

Chỉ số cổ phiếu giá trị ít trọng công nghệ hơn so với thị trường chung, do đó cung cấp sự đa dạng hóa ngành bổ sung. Thêm vào đó, việc tiếp xúc nhiều hơn với các ngành công nghiệp và năng lượng đang tăng trưởng đã góp phần nâng cao hiệu suất của cổ phiếu giá trị trong năm nay.

Cổ phiếu vốn nhỏ đang có ngày hội

Cổ phiếu vốn nhỏ bắt đầu hồi phục từ tháng 11 năm ngoái và tiếp tục duy trì đà tăng trong năm 2026.

Giống như cổ phiếu quốc tế và cổ phiếu giá trị, cổ phiếu vốn nhỏ đã bị bỏ lại phía sau trong thời gian dài, cho thấy chúng còn nhiều dư địa để phát triển. Thực tế, nhóm cổ phiếu vốn nhỏ vẫn còn đang bị đánh giá thấp theo Morningstar.

Cổ phiếu trả cổ tức: Trở lại vị trí hàng đầu

Cổ phiếu trả cổ tức cũng đã mang lại sự đa dạng hóa trong năm nay. “Các cổ phiếu trả cổ tức, chủ yếu tập trung vào các ngành kinh tế cũ, cho phép nhà đầu tư tham gia thị trường cổ phiếu mà không phụ thuộc quá nhiều vào chủ đề AI,” theo chiến lược gia chỉ số của Morningstar, Dan Lefkovitz.

Những tài sản tạo thu nhập này thường tập trung trong các ngành tiện ích, tiêu dùng, y tế, công nghiệp và tài chính. Và các ngành này thường hoạt động tốt khi công nghệ không phát huy hiệu quả.

Liệu sự xoay vòng thị trường chứng khoán Mỹ có tiếp tục?

Dĩ nhiên, năm 2026 còn nhiều phía trước hơn là phía sau, và rất nhiều điều có thể và có khả năng sẽ xảy ra trước khi chúng ta khép lại năm nay. Có thể sự xoay vòng của thị trường chứng khoán Mỹ sẽ tiếp tục, và chúng ta sẽ thấy cổ phiếu giá trị, cổ phiếu vốn nhỏ và các loại tài sản khác phát triển mạnh. Hoặc sau hai tháng nữa, chúng ta có thể nói về sự phục hồi của cổ phiếu công nghệ hoặc sự hồi sinh của các cổ phiếu lớn.

“Tương lai vốn dĩ không chắc chắn,” Lefkovitz nhắc nhở. “Là nhà đầu tư, tất cả những gì chúng ta có thể làm là phân bổ rủi ro và xây dựng danh mục để ứng phó với các kịch bản khác nhau. Cho đến nay, trong năm 2026, đa dạng hóa đã là chiến lược thành công.”